Учет банкротства

 

 

Z – индекс Альтмана = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + 1,0К5

К1 – доля оборотных активов  в общей величине активов= Оборотные активы / Общая величина активов

К2 – коэффициент рентабельности активов по нераспределенной прибыли=Прибыль реинвестированная в бизнес /  Средняя величина активов

К3 – экономическая рентабельность = Прибыль до налогообложения/Выручка от продаж

К4 – коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала= Собственный капитал/ заемный капитал

К5 – коэффициент оборачиваемости  активов= Выручка / средняя величина активов

Шкала критериев для оценки Z –  индекса Альтмана

1,8 и менее – вероятность банкротства  весьма высока

от 1,8 до 2,70 вероятность банкротства  средняя

от 2, 8 до 2,90 вероятность банкротства  невелика

0т 2,9 и выше – банкротство  маловероятно

Расчет показателя вероятности  банкротства ООО «Офис» представлен в таблице 4, данные которой свидетельствуют о том, что в 2011 году Z – индекс Альтмана составлял 6,81 ед.

В основном высокого значения комплексный  показатель вероятности банкротства  достиг за счет таких частных показателей  как коэффициент оборачиваемости  оборотных активов, который составил 4,01 ед. и значение соотношения собственного и заемного капитала, которое имело значение 1,78 ед. при нормативной значимости показателя 2, что также оценивается положительно.

Низким является значение коэффициента экономической рентабельности, которое составило 0,25 ед.

Согласно результатам проведенного анализа банкротство организации  не грозит, поскольку значение Z – индекс Альтмана превышает оптимальное (2,9 ед.), что заслуживает положительной оценки.

 

 

Заключение

С подъемом экономики в России большое  количество организаций и предприятий  получили самостоятельность, с этим фактом у данного субъекта возникает  и ответственность за результаты своей деятельности. Именно в этот момент возникает необходимость  определения финансового состояния, которое в свою очередь определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве и гарантию эффективной деятельности.

Уровень финансовой устойчивости организации невысокий. На конец отчетного периода 64% активов обеспечивались за счет собственного капитала. На 29% оборотные активы были сформированы за счет собственных оборотных средств, что является достаточным уровнем. Для формирования материально-оборотных активов использовались как собственные, так и привлеченные источники. Однако, к концу года собственными источниками финансирования были покрыты всего 33 % запасов, что говорит о неполной обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

О недостаточном уровне ликвидности  баланса свидетельствует дефицит  наиболее ликвидных активов для  покрытия наиболее срочных обязательств, а также существующий недостаток быстро реализуемых активов для  покрытия общей величины краткосрочных  обязательств, что определяет значение коэффициента текущей ликвидности  на уровне 1,4 при оптимальном значении 1,5-2,0.

Тем не менее, о приемлемом уровне платежеспособности свидетельствуют значения коэффициентов абсолютной и критической ликвидности: 0,11ед. и 0,19 ед. соответственно. Согласно результатам анализа движения денежных средств, платежеспособность предприятия зависит от средств, полученных от покупателей, которые являются единственным источником денежного притока.

Расчет показателей вероятности  банкротства показал противоречивые результаты: система показателей  Бивера свидетельствует о возможном  банкротстве в течение 5 лет, а Z- индекс Альтмана имеет значение, указывающее на то, что вероятность ООО «Офис» не грозит.

1. Для  увеличения прибыли предприятия целесообразно: 

а) снизить размер прочих расходов организации, для этого следует:

- уменьшить размер штрафных санкций за несоблюдение условий оплаты по хозяйственным договорам с контрагентами путем составления графика платежей по погашению задолженности в текущем месяце на последующий;

- усилить контроль за состоянием дебиторской задолженности, не допуская истечения сроков исковой давности.

б)  изучить возможность снижения расходов на продажу путем сокращения расходов по хранению и перевозке продукции.

В частности снижение расходов по хранению в расчете на единицу  товара можно добиться за счет ускорения товарооборачиваемости. Для этого необходимо:

    - выявить неходовые и залежалые товары в ходе текущего мониторинга состояния товарных запасов и изучить возможности сокращения по ним торговой надбавки;

- разместить рекламу: на рекламных  щитах; на фирменных пакетах;  в местной газете; на радиостанции; на телеканалах.

 

 

 

Список литературы

1.О несостоятельности (банкротстве) [Текст]: [федер. закон от 26 окт. 2002 г. № 127-ФЗ].

2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дело и Сервис, 2003.

3. Кукукина И.Г. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / Кукукина И.Г., Астраханцева И.А.; под ред. И.Г. Кукукиной. — М.: Финансы и статистика, 2007.

4. Учет и анализ банкротств: учебное пособие/кол. авторов. - М.: КНОРУС, 2009.

5. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства / Федорова Г.В. — М.: Омега-Л, 2008.