Организация учета и анализа эффективности финансовых вложений

Выбор показателей должен осуществляться согласно целям оценки и потребностям в аналитической оценке. При этом выделяются четыре группы показателей:

- показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности (общая рентабельность, чистая рентабельность, рентабельность собственного капитала, общая рентабельность производственных фондов);

- показатели оценки эффективности  управления (чистая прибыль на  один рубль объема продажи, прибыль от продажи на один рубль объема продажи, прибыль до налогообложения на один рубль объема продажи);

- показатели оценки деловой  активности (отдача всех активов, отдача основных фондов, оборачиваемость  оборотных фондов, оборачиваемость запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость наиболее ликвидных активов, отдача собственного капитала);

- показатели оценки ликвидности  и рыночной устойчивости (коэффициент  текущей ликвидности, коэффициент  критической ликвидности, индекс постоянного актива, коэффициент автономии, обеспеченность запасов собственными оборотными средствами).

В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния, рентабельности и деловой активности с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. База сравнения представляет собой сложившиеся высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов.

Методика оценки финансовой устойчивости предприятия Л.В. Донцовой и Н.А. Никифорова. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей и рейтинга каждого показателя в баллах. В работе Л.В. Донцовой и Н.А Никифоровой предложена система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах (таблица 9):

Таблица 9

Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

Показатели финансового состояния	Условия снижения критерия	Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния
		1-й класс	2-й класс	3-й класс	4-й класс	5-й класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	За каждую сотую (0,01) пункта снижения сни-мается по 0,3 балла	0,70 и более присваиваем 14 баллов	0,69/0,50 присваиваем от 13,8 до 10 баллов	0,49/0,30 присваиваем от 9,8 до 6 баллов	0,29/0,10 присваиваем от 5,8 до 2 баллов	Менее ,10 присваиваем от 1,8 до 0 баллов
Коэффициент быстрой ликвидности	За каждую сотую (0,01) пункта снижения сни-мается по 0,2 балла	1 и более ® 11 баллов	0,99/0,80 10,8/7 баллов	0,79/0,70 6,8/5 баллов	0,69/0,60 4,8/3 баллов	0,59 и менее от 2,8/0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	За каждую сотую (0,01) пункта снижения сни-мается по 0,3 балла	2 и более ® 20 баллов; 1,70/2,0 ® 19 баллов	1,69/1,50 ® 18,7/13 баллов	1,49/1,30 ® 12,7/7 баллов	1,29/1,00 ® 6,7/1 балла	0,99 и менее ® 0,7/0 баллов
Доля оборот-ных средств в активах	За каждую сотую (0,01) пункта снижения сни-мается по 0,3 балла	0,5 и более ® 10 баллов	0,49/0,40 ® 9,8/8 баллов	0,39/0,30 ® 7,8/6 баллов	0,29/0,20 ® 5,8/4 баллов	Менее 0,20 ® 3,8/0 баллов
Коэффициент обеспеченности собственными седствами	За каждую сотую (0,01) пункта снижения сни-мается по 0,3 балла	0,5 и более ® 12,5 балла	0,49/0,40 ® 12,2/9,5 балла	0,39/0,20 ® 9,2/3,5 балла	0,19/0,10 ® 3,2/0,5 балла	Менее 0,10 ® 0,2 балла
Коэффициент капитализации	За каждую сотую (0,01) пункта повышения сни-мается по 0,3 балла	Меньше 0,70 до 1,0 ® 17,1/17,5 балла	1,01/1,22 ® 17,0/10,7 балла	1,23/1,44 ® 10,4/4,1 балла	1,45/1,56 ® 3,8/0,5 балла	1,57 и более ® 0,2/0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	За каждую сотую (0,01) пункта снижения сни-мается по 0,4 балла	0,50/0,60 и более ® 9/10 баллов	0,49/0,45 ® 8/6,4 балла	0,44/0,40 ® 6/4,4 балла	0,39/0,31 ® 4/0,8 балла	0,30 и менее ® 0,4/0 баллов
Коэффициент финансовой устойчивости	За каждую десятую (0,1) пункта снижения снимается по 1 баллу	0,80 и более ® 5 баллов	0,79/0,70 ® 4 балла	0,69/0,60 ® 3 балла	0,59/0,50 ® 2 балла	0,49 и менее ® 1/0 баллов
Границы классов	–	100¸97,6 балла	94,3/68,6 балла	65,7/39 баллов	36,1/13,8 балла	10,9/0 баллов

 

1-й класс – это организации  с абсолютно финансовой устойчивостью  и абсолютно платежеспособные. Это  организации, имеющие рациональную  структуру имущества и его  источников, и, как правило, довольно прибыльные.

2-й класс – это организации  нормального финансового состояния. Их финансовые показатели в  целом находятся очень близко  к оптимальным, но по отдельным  коэффициентам допущено некоторое  отставание. Это обычно рентабельные  организации.

3-й класс – это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

4-й класс – это организации  с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс – это организации  с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособные и абсолютно неустойчивые с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.

При оценке финансовых вложений руководствуется ФЗ "О бухгалтерском учете" 402-ФЗ [1], ПБУ 19/02 [2], ГК РФ [4], НК РФ [5].

Для учета финансовых вложений в ООО "ТЭВТС" используется счет 58 "Финансовые вложения". Этот счет предназначен для обобщения информации о наличии и движении инвестиций организации в государственные ценные бумаги, акции, облигации и иные ценные бумаги других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы.

К счету 58 "Финансовые вложения" в ООО "ТЭТС" открыты следующие субсчета:

-2 "Долговые ценные бумаги";

-3 "Предоставленные займы";

-4 "Вклады по договору простого товарищества" и др.

На субсчете 58-2 "Долговые ценные бумаги" учитываются наличие и движение инвестиций в государственные и частные долговые ценные бумаги (облигации и др.).

На субсчете 58-3 "Предоставленные займы" учитывается движение предоставленных организацией юридическим и физическим (кроме работников организации) лицам денежных и иных займов. Предоставленные организацией юридическим и физическим лицам (кроме работников организации) займы, обеспеченные векселями, учитываются на этом субсчете обособленно.

На субсчете 58-4 "Вклады по договору простого товарищества" организацией-товарищем учитывается наличие и движение вкладов в общее имущество по договору простого товарищества.

Аналитический учет в ООО "ТЭТС" по счету 58 "Финансовые вложения" ведется по видам финансовых вложений и объектам, в которые осуществлены эти вложения (организациям - продавцам ценных бумаг; другим организациям, участником которых является организация; организациям-заемщикам и т.п.). Построение аналитического учета должно обеспечить возможность получения данных о краткосрочных и долгосрочных активах. При этом учет финансовых вложений в рамках группы взаимосвязанных организаций, о деятельности которой составляется сводная бухгалтерская отчетность, ведется на счете 58 "Финансовые вложения" обособленно.

Учет финансовых вложений ведется как в суммовом, так и в количественном выражении. При этом единица бухгалтерского учета финансовых вложений выбирается ООО "ТЭТС" самостоятельно таким образом, чтобы обеспечить формирование полной и достоверной информации об этих вложениях, а также надлежащий контроль за их наличием и движением.

Помимо приобретения за плату финансовые вложения могут поступать в ООО "ТЭВТС" и иными способами (в качестве вкладов в уставной капитал, при осуществлении товарообменных (бартерных) операций и др.).

 

 

2.3.Анализ движения и  эффективности финансовых вложений  на предприятии.

 

Основными задачами анализа финансовых вложений являются:

• оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
• контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;
• контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;
• контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
• своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
• диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;
• способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

За весь период 2011-2013 гг. доходы от участия в других организациях составляют 0, а среднегодовая величина финансовых вложений в виде вкладов в уставные капиталы других организаций равна 17 тыс. р. Значит доходность (рентабельность) участия в уставном капитале других организаций составляет 0% за весь период.

Таблица 1 - Анализ динамики и структуры финансовых вложений за 2011г.

Показатель	01.01.2011		01.01.2012		Изменение за год			Влияние факторов, %
	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. р.	Темп прироста, %	Доля в структуре, %
Вклады в уставные капиталы других организаций	17000	0,89	17000	0,89	-	-	-	-
Государственные и муниципальные ценные бумаги	-	-	-	-	-	-	-	-
Ценные бумаги других организаций	1897000	99,11	1897000	99,11	-	-	-	-
Предоставленные займы	-	-	-	-	-	-	-	-
Депозитные вклады	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого В том числе: долгосрочные финансовые вложения краткосрочные финансовые вложения	1914000 17000 1897000	100 0,89 99,11	1914000 17000 1897000	100 0,89 99,11	-	-	-	-

 

Таблица 2 - Анализ динамики и структуры финансовых вложений за 2012год.

Показатель	01.01.2012		01.01.2013		Изменение за год			Влияние факторов, %
	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. р.	Темп прироста, %	Доля в структуре, %
Вклады в уставные капиталы других организаций	17000	0,89	17000	0,89	-	-	-	-
Государственные и муниципальные ценные бумаги	-	-	-	-	-	-	-	-
Ценные бумаги других организаций	1897000	99,11	1897000	99,11	-	-	-	-
Предоставленные займы	-	-	-	-	-	-	-	-
Депозитные вклады	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого В том числе: долгосрочные финн. вложения краткосрочные фин. вложения	1914000 17000 1897000	100 0,89 99,11	1914000 17000 1897000	100 0,89 99,11	-	-	-	-

 

Таблица 3 - Анализ динамики и структуры финансовых вложений за 2013год

Показатель	01.01.2013		01.01.2014		Изменение за год			Влияние факторов, %
	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. р.	Темп прироста, %	Доля в структуре, %
Вклады в уставные капиталы других организаций	17000	14,53	17000	14,53	-	-	-	-
Государственные и муниципальные ценные бумаги	-	-	-	-	-	-	-	-
Ценные бумаги других организаций	100000	85,47	100000	85,47	-	-	-	-
Предоставленные займы	-	-	-	-	-	-	-	-
Депозитные вклады	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого В том числе: долгосрочные фин. вложения краткосрочные фин. вложения	117000 17000 100000	100 14,53 85,47	117000 17000 100000	100 14,53 85,47	-	-	-	-

 

 

За весь период 2011-2013гг. полученные проценты составляют 0, среднегодовая величина предоставленных займов, размещенных депозитов и приобретенных долговых ценных бумаг в 2011 и 2012 годах равна 1897 тыс.р., а в 2012 году 100 тыс.р. Тенденция изменения доходности предоставленных займов и приобретенных долговых ценных бумаг не наблюдается. Она остается на прежнем уровне и равна 0%.

Анализируя данные, характеризующие финансовые вложения организации, можно сделать следующие выводы. В структуре финансовых вложений преобладают краткосрочные ценные бумаги (облигации, векселя), обеспечивающие ликвидность организации без потери дохода. Доходность финансовых вложений низка, ниже инфляции, и при этом она снижается, что может трактоваться как признак того, что целью осуществления финансовых вложений не было получение текущих доходов: очевидные цели - обеспечение ликвидности с помощью краткосрочных финансовых вложений и приобретение контроля над другими организациями с помощью долгосрочных финансовых вложений.

Необходимо учитывать, что доход от финансовых вложений формируется не только за счет текущих доходов (проценты, доходы участников), но и капитальных доходов (рост стоимости вложений), которые по финансовой отчетности отследить крайне сложно.

Таблица 5 - Анализ рентабельности финансовых вложений

Показатель	2011 год	2012 год	2013 год
Величина финансовых вложений, тыс. руб.	1914000	1914000	117000
Доходность от участия в других организациях, %	-	-	-
Доходность предоставленных займов и приобретенных долговых ценных бумаг, %	-	-	-
Доходность приобретения дебиторской задолженности, ед.	1217	-1049,2	-939,4
Доходность участия в простом товариществе, ед.	-	-	-

 

Таким образом, финансовое состояние ООО "ТЭТС" за период с 2011г. по 2013г. может быть охарактеризовано как финансово-устойчивым, рентабельным, ликвидным и платежеспособным.

Финансовое инвестирование – это активная форма эффективного использования временно свободных средств предприятия. Оно может осуществляться в различных формах, например: вложение капитала в доходные фондовые инструменты (акции, облигации и другие ценные бумаги, свободно обращающиеся на денежном рынке); вложение капитала в доходные виды денежных инструментов, например депозитные сертификаты; вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий с целью не только получения прибыли, но и расширения сферы финансового влияния на другие субъекты хозяйствования.