Элиминирование в анализе использования основных фондов организации

Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличивается за отчетный период  с 54 до 75 оборотов, при этом длительность оборота дебиторской задолженности сокращается на 2 дня.

Однако рост числа оборотов свидетельствует об ускорении оборачиваемости, что положительно отражается на финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (Одз), может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для её возврата.

Иногда оборачиваемость дебиторской задолженности называется периодом погашения дебиторской задолженности. Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск непогашения.

Аналогично ситуация позитивная, так как сокращение длительности оборота свидетельствует об ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности.

Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем меньшее количество оборотных средств требуется организации. Соответственно, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются, т.е. время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале.

Оборачиваемость кредиторской задолженности сокращается на 2 оборота в год, что негативно влияет на деятельность компании, то есть сокращение  показателя оборачиваемости свидетельствует о пассивном финансировании предприятием текущей производственной деятельности за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.). А увеличение срока погашения кредиторской задолженности говорит, о том, что ООО "СтройИнженер-Проект" на конец года погашает свою задолженность перед кредиторами только через 64 дня.

К задачам финансового менеджмента относится поддержание рационального соотношения между уровнем и динамикой дебиторской и кредиторской задолженности. Рациональным следует считать соблюдение следующих соотношений:

- общая сумма дебиторской задолженности должна превышать сумму кредиторской задолженности. Это - одно из условий обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Кроме того, дебиторская задолженность - важнейший источник погашения кредиторской задолженности. Инкассация дебиторской задолженности по срокам и суммам должна сочетаться с планируемым погашением кредиторской задолженности;

- оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности должна быть сопоставима. Средняя продолжительность одного оборота в днях должна быть меньше, чем продолжительность оборота дебиторской задолженности, а среднее число оборотов дебиторской задолженности должно превышать оборачиваемость кредиторской.

Проанализируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в ООО "СтройИнженер-Проект".

Сравнивая суммы дебиторской и кредиторской задолженности, следует сделать вывод, что предприятие имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую) и предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам.

Показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей менее единицы, что свидетельствует о превышении кредиторской задолженности дебиторской, это является положительным моментом, потому что сумма долга, которую должны нам менее суммы долга, которую должны мы по основной деятельности.

Соотношение показателя уменьшается за исследуемый период, что говорит о более быстром повышении долга кредиторам, нежели долговых обязательств компании.

Однако, при соотнесении периодов оборота кредиторской и дебиторской задолженностей, наблюдается незначительное превышение срока в кредиторской  задолженности, что означает возврат долга, осуществляется в более поздний момент, нежели получение долга.

Не надо забывать о том, что наличие дебиторской и кредиторской задолженности – нормальное явление, и такой кредит является действенным маркетинговым средством. Однако, как и в любом другом деле, важно подойти к решению вопроса разумно. Определить оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности для всех предприятий невозможно. Эта величина является сугубо индивидуальной для каждой компании, но необходимо вычислить лимиты и срочность (оборачиваемость) этой задолженности и строго следовать им. Важно отслеживать количество дебиторов и кредиторов: чем их больше, тем меньше риски.

2.2.10 Анализ структуры баланса и реальных возможностей восстановления или утраты платежеспособности

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

-коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

-коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1;

Структура баланса признается неудовлетворительной, так как показатель ликвидности не превышает установленного нормой значения, и как следует анализ показателей финансовой состоятельности, они не превышают установленный уровень, и соответственно, предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Рассчитаем индекс Альтмана, который представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

Z=0,717 х 1+0,847х 2+3,107х 3+0,42 х 4+0,995 х 5

Показатели-аргументы  Х1, Х2, Х3, Х4, и Х5, представленные в модели, применительно к особенностям отечественного учета, сложившейся практике отчетности рассчитываются по следующим формулам

    Уровень угрозы  банкротства предприятия в модели  Альтмана оценивается по следующей  шкале 

Оценочная шкала для модели Альтмана.

Значение показателя "Z"	Вероятность банкротства
до 1.80	Очень высокая
1.81 - 2.70	Высокая
2.71 - 2.99	Возможная
3.00 и выше	Очень низкая

Таблица 16 – Прогноз банкротства по пятифакторной модели Z

Наименование показателей	Нормативное значение	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Отклонение
Х1	0,717	0,25	0,24	-0,01
Х2	0,847	0,33	0,32	-0,02
Х3	3,107	0,82	0,33	-0,49
Х4	0,42	0,11	0,32	0,21
Х5	0,995	4,07	1,29	-2,78
Z-значение		7,09	2,88	-4,21
Вероятность банкротства		Очень низкая	Возможная

Таким образом, из представленного расчета заметно, что показатель вероятности банкротства на начало года высокий, что позволяет оценивать вероятность банкротства как очень низкую, а на конец года показатель сокращается, и вероятность банкротства становится возможной. Также следует отметить сокращение всех составляющих показателя банкротства, что свидетельствует об ухудшении деятельности компании ООО "СтройИнженер-Проект".

2.2.11 Обобщающая оценка финансового состояния организации

В целом по анализу ООО "СтройИнженер-Проект" можно сказать, развитие фирмы происходит достаточно хорошо, конечно существует ряд моментов, которые необходимо поправить для улучшения финансово-хозяйственной деятельности.

Однако компания характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.

Устранение неплатежеспособности может и должна осуществляться мерами, не приемлемыми с позиций обычного управления. Антикризисное управление допускает любые потери (в том числе и будущие), ценой которых можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня.

Наступление неплатежеспособности означает превышение расходования денежных средств над их поступлением в условиях отсутствия резервов покрытия, т. е образуется «кризисная яма». В этот момент чаще всего и начинаются «проблемы» с кредиторами предприятия. Кредиторы, пытаются вернуть свои средства путем арестов имущества.

Таблица 17 – Результативность работы предприятия

Показатели	2011г.	2012 г.	2013г.	Отклонение 2013г. от 2011г.(+,-)
1.Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	906	40,0	5630	48,3
2.Сумма оборота (выручка от реализации  продукции, товаров, работ, услуг), тыс. руб.	150	6,6	1950	16,7
3.Среднегодовая стоимость внеоборотных  активов, тыс. руб.	-	-	-	-
4.Среднегодовые остатки оборотных  средств, тыс. руб.	-	-	-	-
5.Среднегодовая стоимость имущества, тыс.руб. (5=3+4)	756	33,4	3680	31,6
6.Уровень рентабельности предприятия, % (6=1:5*100%)
7. Прибыль ,тыс.руб. в расчете на:	1359	60,0	6026	51,7
1 среднегодового работника	289	12,8	169	1,4
Коэффициент фондоемкости продукции	976	43,1	5757	49,4
Коэффициент материалоемкости продукции	-	-	-	-
Прибыль на 1 рубль оборота, руб.	94	4,2	40	0,3
8. Уровень рентабельности при  фактической доле прибыли на 1 руб. оборота и базисных фондоемкости и материалоемкости,%	-	-	60	0,5
9. Уровень рентабельности при  фактической доле прибыли на 1 руб. оборота,фондоемкости и базисной  материалоемкости,%	-	-	-	-
Отклонение в уровне рентабельности предприятия за счет изменений:	2265	100,0	11656	100,0
доли прибыли на 1 руб.   реализованной продукции	-	-	-	-
фондоемкости продукции	2265	100,0	11656	100,0
материалоемкости продукции	906	40,0	5630	48,3

 

Таким образом, в деятельности предприятия ООО "СтройИнженер-Проект" были выявлены такие проблемы как:

1. недостаток наиболее ликвидных  средств для погашения кредиторской  задолженности предприятия

В связи с ростом оборотов кредиторской задолженности, а значит ее несвоевременного погашения, возникает ситуация в которой предприятию отсрочивается погашение задолженности, но в свое время это означает, что у него недостаточно средств для ее покрытия, что негативно влияет на финансовое состояние предприятия.

Снижение и оптимизация кредиторской задолженности предполагает:

- правильный выбор формы  задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных  выплат и затрат на приобретение  материальных ценностей; 

- установление наиболее  удобной формы банковского кредита  и его срока (краткосрочная ссуда  без обеспечения, кредит под залог);  
    - недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).

Управление движением кредиторской задолженности — это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

2. неустойчивая платежеспособность

Итак, платежеспособность фирмы, ее возможность производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков фирмы, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами фирмы - ключевой фактор ее финансовой стабильности. Недаром в России какое-либо сотрудничество с предприятием, фирмой, банком всегда начинают с оценки его платежеспособности. Для руководства фирмы особенно важно проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, для предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций.

Наступление неплатежеспособности означает превышение расходования денежных средств над их поступлением в условиях отсутствия резервов покрытия, т. е. образуется «кризисная яма». В этот момент чаще всего и начинаются «проблемы» с кредиторами предприятия. Кредиторы, пытаются вернуть свои средства путем арестов имущества. Все средства, поступающие на счет предприятия, автоматически блокируются и списываются в пользу кредиторов, деятельность предприятия замораживается, а штрафы и пени продолжают начисляться.

Существует ряд способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности. Для этого необходимо: