Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Октября 2014 в 12:41, курсовая работа
Необходимость анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности в условиях формирования рыночных отношений обусловлена требованием практического предпринимательства - помочь ответить на вопрос: как правильно хозяйствовать?
В условиях рыночной экономики финансовые результаты играют одну из важнейших ролей в хозяйственной деятельности предприятия
Введение …………………………………………………………………………………… ..3
1. Теоретическая часть:
1.1. Анализ финансовой устойчивости……………………………………………………...5
1.2. Анализ ликвидности и платежеспособности бухгалтерского баланса предприятия.12
1.3 Анализ деловой активности……………………………………………………………………...16
1.4 Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности………………..24
1.5. Анализ рентабельности…………………………………………………………………………..26
2. Расчетная часть:
2.1 Анализ финансовой устойчивости…………………………………………………….31
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности…………………………………………34
2.3. Анализ деловой активности …………………………………………………………..38
2.4 Анализ уровня и динамики финансовых результатов………………………………...41
2.5. Анализ рентабельности………………………………………………………………...43
Заключение…………………………………………………………………………………...47
Список использованной литературы……………………………………………………….49
Состояние II.2 – значение показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка – «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками аспектов финансово-хозяйственного состояния организации.
Состояние II.3 – значение показателей находятся за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка – «неудовлетворительно».
Хороший результат дает использование интегральной оценки финансового состояния предприятия на основе скорингового анализа. Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.
Таблица 3. Границы классов организации согласно критериям оценки финансового состояния
№ |
Показатели финансового состояния |
Условия снижения критерия |
Границы классов согласно критериям | |||||
1-й класс |
2-й класс |
3-й класс |
4-й класс |
5-й класс | ||||
1 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
За каждую сотую (0,01) пункта снижение снимается по 0,2 балла |
0,70 и более присаливаем 14 баллов |
0,69рислаиваем от 13,8 до 10 баллов |
0,49 + 0,30 присваиваем от 9,8 до 6 баллов |
0,29 + 0,10 присваиваем от 5,8 до 2 баллов |
Менее 0,10 присваиваем от 1,8 до 0 баллов | |
2 |
Коэффициент критической оценки |
За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла |
1 и более →11 баллов |
0,99 + ,80 → 10,8 + 7 баллов |
0,79 + ,70 →6,8 + 5 баллов |
0,96 + ,60 →4,8 + 3 баллов |
0,59 и менее→от 2,8 до 0 баллов | |
3 |
Коэффициент текущей ликвидности |
За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла |
2 и более →20 баллов, 1,70 + 2,0→ 19 баллов |
1,69 + 1,50 →от 18,7 до 13 баллов |
1,49 + 1,30 →от12,7 до 7 баллов |
1,29 + 1,10 →от 6,7 до 1 балла |
1,09 и менее →от 0,7 до 0 баллов | |
4 |
Доля оборотных средств в активах |
За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла |
0,5 и более → 10 баллов |
0,49 + 0,40 →от 9,8 до 8 баллов |
0,39 + 0,30 → от 7,8 до 6 баллов |
0,29 + 0,20 → от 5,8 до 4 баллов |
Менее 0,20 →от 3,8 до 0 баллов | |
5 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла |
0,5 и более → 12,5 балла |
0,49 + 0,40 → от 12,2 до 9,5 балла |
0,39 + ,20 → от 9,2 до 3,5 бала |
0,19 + 0,10 → от 3,2 до 0,5 балла |
Менее 0,10 → 0,2 балла | |
6 |
Коэффициент капитализации |
За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла |
Меньше 0,70 до 1,0 →17,1 + 17,5 балла |
1,01 + 1,22 →от 17,0 до 10,7 балла |
1,23 + 1,44 →от 10,4 до 4,1 балла |
1,45 + 1,56 →от 3,8 до 0,5 балла |
1,57 и более от 0,2 до 0, баллов | |
7 |
Коэффициент финансовой независимости |
За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,4 балла |
0,50 + 0,60 и более → 9 + 10 баллов |
0,49 + 0,45 →от 8 до 6,4 балла |
0,44 + 0,40 → от 6 до 4,4 балла |
0,39 + ,31 →от 4 до 0,8 балла |
0,30 и менее →от 0,4 до 0 баллов | |
8 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
За каждую десятую (0,1) пункта снижения снимается по 1 баллу |
0,80 и более →5 баллов |
0,79 + ,70 →4 балла |
0,69 + 0,60 → 2 балла |
0,59 + 0,50 →2 балла |
0,49 и менее →от 1 до 0 баллов | |
9 |
Границы классов |
*** |
100+97,6 балла |
94,3+68,6 балла |
65,7+39 балла |
36,1+13,8 балла |
10,9+0 балла |
1-й класс – это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило. Довольно прибыльные.
2-й класс – это организации нормального финансового состояния. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Это обычно рентабельные организации.
3-й класс – это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.
4-й класс – это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствуют вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.
5-й класс – это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособные и абсолютно неустойчивые с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.
1.2 Анализ
ликвидности и
Анализ ликвидности баланса
проводится в связи с условиями финансовых
ограничений и необходимостью оценки
платежеспособности (кредитоспособности) организации.
Ликвидность баланса определяется как
степень покрытия обязательств предприятия
его активами, срок превращения которых
в денежную форму соответствует сроку
погашения обязательств. Данный анализ
заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по скорости их превращения
в денежные средства (т.е. по степени их
ликвидности) и расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами
по пассиву, сгруппированными по срокам
их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков.
А1) наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения без займов, предоставленных организациям (сумма строк быстрореализуемые 252; 253 и 260 раздела II актива баланса);
А2) быстро реализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность ,платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты( кратко срочная дебиторская задолженность или стр.240)
А3 )медленно реализуемые активы- статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность ( платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы (сумма строк 210, 220, 230, 270)
А4) трудно реализуемые активы- статьи раздела I актива баланса- внеоборотные активы (стр.190)
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1) наиболее срочные обязательства- к ним относится кредиторская задолженность (стр.620)
П2)краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.(сумма строк 610, 630, 660)
П3)
долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся
к разделам
IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные
средства, а также доходы бедующих периодов,
резервы предстоящих расходов и платежей.
(сумма строк 590, 640,650.)
П4) капитал и резервы – собственный капитал организации (стр.490).
Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму расходов будущих периодов и сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива баланса и увеличиваются на сумму задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов (стр. 630 — 650 раздела V пассива баланса).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
A1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥П3
А4 ≥П4
Если некоторые неравенства не соответствуют указанным ограничениям, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Причем следует иметь в виду, что менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой из-за невозможности погашения такими активами более срочных обязательств.
Сопоставление наиболее ликвидных
средств и быстро реализуемых активов
с наиболее срочными обязательствами
и краткосрочными пассивами позволяет
выяснить текущую ликвидность. Она свидетельствует
о платежеспособности (или неплатежеспособности)
предприятия на ближайшее время.
Финансовые коэффициенты платежеспособности
1.Общий показатель платежеспособности
AI + 0.5A2 + 0.3 A3
L1 = П1 + 0, 5П2 + 0, 3П3
L1 ≥ 1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности.
Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения
L2 = текущие обязательства
с.250 + с260
L2 = с.610 + с.620 + с.630 +с.660
L2 ≥ 0.2 + 0.5 (зависит от отраслевой принадлежности организации). Для промышленных предприятий L2 = 0,3 + 0,4
Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.
3. Коэффициент «критической оценки»
Денежные средства + текущие финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность
L3 = текущие обязательства
с.250 + с.260 + с.240
L3 = с.610 + с.620 + с.630 + с.660
Допустимое 0,7 + 0,8; желательно L3 =1
Показывает, какая
часть краткосрочных
4. Коэффициент текущей ликвидности.
Оборотные активы
L4 = текущие обязательства
с.290
L4 = с.610 + с.620 + с.630 + с.660
Необходимое значение 1,5; оптимальное L4 = 2,0 + 3,5.
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
5. Коэффициент
маневренности
Медленно реализуемые активы
L5 = оборотные активы – текущие обязательства
с.210 + с.220 + с.230
L5 = с.290 – с.610 – с.620 – с.630 – с.660
Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.
Показывает, какая часть
функционирующего капитала
6. Доля оборотных средств в активах.
Оборотные активы
L6 = валюта баланса
с.290
L6 = с.300
L6 ≥ 0, 5
Зависит от отраслевой принадлежности организации.
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Собственный капитал – внеоборотные активы
L7 = оборотные активы
с.490 – с.190
L7 = с.290
L7 ≥ 0, 1 (чем больше тем лучше)
Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.
1.3 Анализ деловой активности
Деловая активность организации характеризуется широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутацией организации, выражающейся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степенью выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровнем эффективности использования ресурсов организации. В широком смысле деловая активность оценивается данными о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описанием будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятий, природоохранных мероприятий и другой информацией о деятельности организации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности и включаемой в пояснительную записку к бухгалтерской отчетности.
Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования. Поэтому показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса.
Деловая активность
в финансовом аспекте
Таким образом, для
анализа деловой активности
А. Общие показатели оборачиваемости.
Б. Показатели управления активами.
Как показывают данные
коэффициента деловой активност
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:
а) скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;
б) периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Информация о величине выручки от продажи содержится в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр.010). Средняя величина активов для расчета коэффициента деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической: