Факториноговые и форфейтинговые операции банков

если импортер не является государственным агентом  или международной компанией,  возврат долга должен быть безусловно и безотзывно гарантирован банком или государственным институтом, приемлемым для форфейтера.

В целом же данный инструмент обладает как преимуществами, так и недостатками для всех, кто  им пользуется.

Преимущества  для экспортера:

1. Предоставление форфейтинговых услуг на основе фиксированной ставки.
2. Финансирование за счет форфейтера без права регресса на экспортера.
3. Возможность получения наличных денег сразу после поставки продукции или предоставления услуг, что благотворно отражается на общей ликвидности, снижает объем банковских займов, дает возможность реинвестирования средств.
4. Отсутствие затрат времени и денег на управление долгом или на организацию его погашения.
5. Отсутствие рисков (все валютные риски, риски изменения процентных ставок, а также риск банкротства гаранта несет форфейтер).
6. Простота документации и возможность быстрого оформления вексельных долговых инструментов.
7. Конфиденциальный характер данных операций.
8. Возможность быстро удостовериться в том, что форфейтер готов финансировать сделку, оперативно согласовать условия сделки.
9. Возможность заранее получить от форфейтера опцион на финансирование сделки по фиксированной ставке, что позволяет экспортеру заранее подсчитать свои расходы и включить их в контрактную цену, рассчитать другие итоговые цифры.

Недостатки  для экспортера:

1. Необходимость подготовить документы таким образом, чтобы на самого экспортера не было регресса в случае банкротства гаранта, а также необходимость знать законодательство страны импортера, определяющее форму векселей, гарантий и аваля.
2. Возможность возникновения затруднений в случае, если импортер предлагает гаранта, не устраивающего форфейтера.
3. Более высокая, чем при обычном коммерческом кредитовании, маржа форфейтера.

Преимущества  для импортера:

1. Простота и быстрота оформления документации.
2. Возможность получения продленного кредита по фиксированной процентной ставке.
3. Возможность воспользоваться кредитной линией в банке.

Недостатки  для импортера:

1. Уменьшение возможности получить банковский кредит при пользовании банковской гарантией.
2. Необходимость платить комиссию за гарантию.
3. Более высокая маржа форфейтера.
4. Возможность возникновения трудностей с оплатой векселя как абстрактного обязательства в случае поставки некондиционных товаров или невыполнения экспортером каких-либо иных условий контракта.

Преимущества  для форфейтера: простота и быстрота оформления документации; возможность легко реализовать купленные активы на вторичном рынке; более высокая маржа, чем при операциях кредитования.

Недостатки  для форфейтера: отсутствие права регресса в случае неуплаты долга; необходимость знания вексельного законодательства страны импортера; ответственность за проверку кредитоспособности гаранта; необходимость нести все процентные риски до истечения срока векселей; невозможность совершить платеж раньше срока .

Недостатки, указанные  в пунктах 2 и 3, характерны не только дляфорфейтера. Здесь они выделены по той причине, что для форфейтера не составляются дополнительные долговые соглашения, на которые он мог бы сослаться. Следует также помнить, что форфейтер несет политические и другие риски (риски трансферта, риски колебания валют). Они не отмечены как недостатки для форфейтера, поскольку присущи любой форме международного кредита.

Преимущества  для гаранта: простота оформления сделки; получение комиссии за свои услуги.

Недостаток  для гаранта- он один, но очень важный, и заключается в том, что гарант принимает на себя абсолютное обязательство оплаты гарантируемого им векселя.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Факторинг является одной из древнейших разновидностей финансирования торговли. Некоторые его разновидности использовались торговцами с давних времен – в период празднования царя Хаммурапи (две тысячи до нашей эры). Тем не менее, активное формирование факторинга стало происходить в 19 веке в Англии и связывалось с формированием текстильной промышленности. В тот период времени сбытовые рынки были удаленными от мест, где производят продукцию, связующую роль между конечными покупателями и производственными организациями играли факторы.

Под факторингом  понимают комплекс финансовых услуг, которые оказываются клиенту, а тот в обмен уступает дебиторскую задолженность. Данный комплекс услуг содержит в себе страхование кредитных рисков, финансирование поставок товаров,  учет состояния дебиторской задолженности, а также работу с дебиторами по своевременной оплате. Покупателю факторинг дает возможность отсрочки платежей, поставщику – возможность получения основной части оплаты за товар сразу же после поставки данного товара.

Форфейтинг (в переводе с франц. a forfai - общей суммой, целиком) означает покупку у экспортера форфейтером требований (денежных) к импортеру (дисконтирование), обычно, гарантированных коммерческим банком импортера и следующих из поставки различных товаров либо реализации услуг без какого-либо права требования обратного (регресса) к экспортеру. Таким образом, форфейтер (тот, кто покупает долг) берет на себя обязательства об отказе  (форфейтинге) от обращения регрессивного требования к кредитору при неосуществимости приобретения удовлетворения у должника. Приобретение обязательства оборотного (покупка) совершается, со скидкой. В России вторичного рынка форфейтинга на данный момент не существует. Коммерческие банки не готовы принимать риски среднесрочные развивающихся стран, а по рискам стран развитых не могут вытерпеть конкуренции по ставкам.

Тем не менее, рынок  факторинга в РФ наращивает обороты, в сентябре 2012г. показатель составил 360 млрд. рублей. темпы прироста рынка составили 80% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Если же сравнивать эти виды кредитования, то тут нужно заметить, что обслуживание факторинговое более эффективно для средних и малых предприятий, испытывающих финансовые затруднения из-за неуместного во времени погашения долгов со стороны дебиторов, а также узости доступных для них источников для кредитования. Форфейтинг более эффективен и полезен для крупных организаций, преследующих цель по аккумуляции средств денежных для того, чтобы реализовывать дорогостоящие и долгосрочные проекты.

 

Список используемой литературы

 

1. Федеральный закон Российской Федерации от 10 июля 2002 г.  №86-ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)»  (ред. от 21 ноября 2011 г.) // Правовая информация - Консультант плюс

2. Банковское дело: учебник. / Под ред. Ю.А. Бабичевой. М.: Экономика, 2010.

3. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 147 с.

4. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России: вопросы теории и практики: учебник. / Ю.В. Головин.  – М.: Финансы и статистика, 2011. – 246 с.

5. Ростовский Ю. М. Внешнеэкономическая деятельность: учебник для студентов вузов, обучающ. по спец. 060600 Мировая экономика/ Ю.М. Ростовский, В.Ю. Гречков. - 2-е изд., с изм.. - М.: Экономистъ, 2012. - 588  с.

6. Хромов М.Ю. Дебиторка. Возврат, управление, факторинг. -СПб. Питер, 2012. –  252 с.

7. Адамова К.Р. Факторинговые операции коммерческих банков // Бизнес и банки, 2011. – №15. – С. 22-24.

8. Дякин Д. Факторинг на службе бизнеса // Управление компанией, 2011. - № 6. -  С. 24-27

9. Курышев Д.В., Стешина М.О. Форфейтинг – новые рубежи в условиях кризиса. Опыт японского банка в России // Международные банковские операции, 2010. - № 3. – С.11-13.

10. Лаврик М.Ю. Риски факторинговых операций // Банковское дело, 2011. - № 7. -  С. 45-47.

11. Сухов Д.А. Факторинговые операции: сущность, бухгалтерский учет, налогообложение //Финансовые и бухгалтерские консультации, 2010. – № 4.-C.71-77.

12. Эрделевский A.M. Правовые проблемы факторинга // Финансы, 2012. - № 3. - С. 20-21.

13. Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» [Электронный ресурс]. – Режим доступа:www.raexpert.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Схема факторинговой  операции

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

 

Схема форфейтинговой операции

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                           

                                          Приложение 3

 

Сравнительный анализ факторинга и форфейтинга

Факторинг	Форфейтинг
1. Объект операции - преимущественно счет-фактура	1. Объект операции - преимущественно вексель (простой  или переводной)
2. Краткосрочное  кредитование (до 180 дней).	2. Среднесрочное  кредитование (от 180 дней до 10 лет).
3. Сумма кредита  ограничена возможностями фактора.	3. Сумма кредита  может быть достаточно высокой в следствии возможности синдирования.
4. Фактор авансирует  оборотный капитал кредитора  70-90% суммы долга. Остальные 10-30% поступают на счет кредитора  только после погашения долга  покупателем продукции за вычетом  комиссии и процентов.	4. Форфейтер  выплачивает сумму долга полностью  за вычетом дисконта.
5. Фактор или  оставляет за собой право регресса  к кредитору или отказывается  от этого права, но и в  этом случае при экспорте товаров  политические и валютные риски  несет экспортер.	5. Форфейтер несет все риски неоплаты долга включая политические и валютные риски при экспорте товаров.
6. Операция может  быть дополнена элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового,  юридического, страхового и другого  обслуживания кредитора (клиента).	6. Не предполагает  какого-либо дополнительного обслуживания.
7. Возможность  перепродажи факторингового актива  фактором не предусмотрена.	7. Предусматривается  возможность перепродажи форфейтеромфорфейтингового  актива на вторичном рынке.
8. Не требуется поручительства от третьего лица.	8. Требуется  гарантия третьего лица или  аваль.
9. Предполагает  кредитование под уже существующее  денежное требование, или под  требование, которое возникнет в  будущем, но четко обозначенное  в договоре финансирования под уступку денежного требования.	9. Возможно кредитование  под уступку финансового векселя,  выпущенного с целью аккумуляции  средств, для реализации иных  целей не ограниченных торговыми.

Приложение 4

 

Россия в мировом рэнкинге стран по объему рынка факторинга

№ П/п	Страна	Совокупный объем рынка факторинга, млрд. евро
		2009 год	2010 год	2011 год
1	Великобритания	188,0	195,6	226,2
2	Китай	55,0	67,3	154,5
3	Франция	135,0	128,2	153,3
4	Италия	128,2	124,3	143,7
5	Германия	106,0	96,2	129,5
6	Испания	100,0	104,2	112,9
7	Япония	106,5	83,7	98,5
8	США	100,0	88,5	95,0
9	Тайвань	48,8	33,8	67,0
10	Бразилия	22,1	29,6	49,0
11	Австралия	32,6	39,4	44,9
12	Турция	18,1	20,3	39,0
13	Нидерланды	30,0	30,0	35,0
14	Бельгия	22,5	23,9	32,2
15	Португалия	18,0	17,7	20,8
16	Ирландия	24,0	19,4	20,2
17	Швеция	16,0	18,8	18,8
18	Чили	15,8	14,5	16,4
19	Польша	7,8	12,0	16,2
20	Норвегия	15,0	15,1	15,1
21	ЮАР	12,1	13,5	15,1
22	Греция	10,2	12,3	14,7
23	Гонконг	Н.д.	8,1	14,4
24	Финляндия	12,7	10,8	12,4
25	Россия	16,2	8,6	12,2