Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Магнит»

6) Средний срок оборота дебиторской задолженности – показатель, характеризующий продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях (рисунок 16):

 

где КДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолж-ти [6, с.222].

Рисунок 16 - Динамика изменения среднего срока оборота дебиторской задолженности

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности за 2006 год составила 456 дней.  Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности за 2007 год составила 1211 дней. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности за 2008 год составила 642 дня. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности за 2009 год составила 324 дня.  Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности за 2010 год составила 231 день. С 2006 по 2007 год продолжительность одного оборота дебиторской задолженности увеличилась на 165,67%.  С 2007 по 2008 год продолжительность одного оборота снизилась на 47,01%. С 2008 по 2009 год продолжительность одного оборота снизилась на 49,53%. С 2009 по 2010 год продолжительность одного оборота снизилась на 28,68%.

7) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показывает скорость оборота задолженности предприятия (рисунок 17):

 

где В – выручка,

       КЗ – кредиторская задолженность [6, с. 412].

Рисунок 17 - Динамика изменения коэффициента кредиторской задолженности

В 2006 году скорость оборота задолженностей предприятия составила 0,9770 оборотов. В 2007 году скорость оборота задолженностей предприятия составила 3,6069 оборотов. В 2008 году скорость оборота задолженностей предприятия составила 0,3627 оборотов. В 2009 году скорость оборота задолженностей предприятия составила 0,4034 оборотов. В 2010 году скорость оборота задолженностей предприятия составила 8,1501 оборотов. С 2006 по 2007 год скорость оборачиваемости кредиторской задолженности увеличилась на 269,19%. С 2007 по 2008 год скорость оборачиваемости дебиторской задолженности снизилась на 89,94%. С 2008 по 2009 год скорость оборачиваемости дебиторской задолженности увеличилась на 11,21%. С 2009 по 2010 год скорость оборачиваемости дебиторской задолженности увеличилась на 1290,53%. С  2006 по 2007 год и с 2008 по 2010 год происходил рост коэффициента, что означает увеличение скорости оплаты задолженности. С 2007 по 2008 произошло снижение коэффициента, что означает  рост покупок  в кредит. Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности в 2010 может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков). Так же оборачиваемость кредиторской задолженности необходимо оценивать совместно с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В 2007 и в 2010 году коэффициент кредиторской задолженности значительно превышает коэффициент дебиторской задолженности – эта ситуация для предприятия является неблагоприятной. Но все, же не на всем анализируемом периоде коэффициент кредиторской задолженности больше, чем коэффициент дебиторской задолженности, это говорит о достаточности денежных средств у предприятия.

8) Средний срок оборота кредиторской задолженности – показатель, характеризующий период, за который предприятие покрывает срочную задолженность (рисунок 18):

 

где Ккз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолж-ти [6, с. 213].

Рисунок 18 - Динамика изменения среднего срока оборота кредиторской задолженности

Продолжительность периода возврата коммерческого кредита предприятием за 2006 год составила 374 дня. Продолжительность периода возврата коммерческого кредита предприятием за 2007 год составила 102 дня. Продолжительность периода возврата коммерческого кредита предприятием за 2008 год составила 1007 дней. Продолжительность периода возврата коммерческого кредита предприятием за 2009 год составила 905 дней. Продолжительность периода возврата коммерческого кредита предприятием за 2010 год составила 45 дней. С 2006 по 2007 год продолжительность одного оборота кредиторской задолженности снизилась на 72,91%.  С 2007 по 2008 год продолжительность одного оборота кредиторской задолженности увеличилась на 894,40%.  С 2008 по 2009 год продолжительность одного оборота кредиторской задолженности снизилась на 10,08%.  С 2009 по 2010 год продолжительность одного оборота кредиторской задолженности снизилась на 95,05%. Повышение коэффициента отрицательно сказывается на предприятии, потому что снижается финансовая устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам "дает" предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования.

9) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – отражает активность собственных средств, которыми рискуют собственники предприятия (рисунок 19):

 

где В – выручка,

      СК – собственный капитал [6, с. 217].

Рисунок 19 - Динамика изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала

В 2006 году скорость оборота собственных средств предприятия составила 0,0215 оборотов. В 2007 году скорость оборота собственных средств предприятия составила 0,0155 оборотов. В 2008 году скорость оборота собственных средств предприятия составила 0,0180 оборотов. В 2009 году скорость оборота собственных средств предприятия составила 0,0097 оборотов. В 2010  году скорость оборота собственных средств предприятия составила 0,0081 оборотов. Период с 2006 по 2007 год характеризуется снижением оборачиваемости собственного капитала на 27,95%. Период с 2007 по 2008 год характеризуется повышением оборачиваемости собственного капитала на 16,13%. Период с 2008 по 2009 год характеризуется снижением оборачиваемости собственного капитала на 46,12%. Период с 2009 по 2010 год характеризуется снижением оборачиваемости собственного капитала на 15,92%. Увеличение оборачиваемости в 2007 году говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот. Низкий показатель в 2010 году, может означать бездействие части собственных средств, поэтому возможно необходимо перенаправить вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов.

10) Продолжительность операционного цикла – характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности (рисунок 2):

 

где ТДЗ – средний срок оборота дебиторской задолженности,

      ТЗ - средний срок оборота запасов и затрат [6, с. 215].

Рисунок 20 - Динамика изменения продолжительности операционного цикла

В 2006 году период, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах  и дебиторской задолженности, составил 458 дней. В 2007 году период, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах  и дебиторской задолженности, составил 1212 дней. В 2008 году период, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах  и дебиторской задолженности, составил 643 дня. В 2009 году период, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах  и дебиторской задолженности, составил 325 дней. В 2010 году период, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах  и дебиторской задолженности, составил 253 дня. С 2006 по 2007 год продолжительность операционного цикла повысилась на 164,64%. С 2007 по 2008 год продолжительность операционного цикла снизилась на 47,01%. С 2008 по 2009 год продолжительность операционного цикла снизилась на 49,54%. С 2009 по 2010 год продолжительность операционного цикла снизилась на 22,21%. Снижении операционного цикла с 2007 по 2010 год, говорит о снижении времени между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации.

11) Продолжительность финансового цикла – время, в течение которого финансовые средства отвлечены из оборота (рисунок 2):

 

где ТОПЦ – продолжительность операционного цикла,

      ТКЗ - средний срок оборота кредиторской задолженности [6, с. 223].

Рисунок 21 - Динамика изменения продолжительности финансового цикла

С 2006 по 2007 год продолжительность  финансового цикла увеличилась на 1217, 54%. С 2007 по 2008 год продолжительность  финансового цикла снизилась на 132,79%.  С 2008 по 2009 год продолжительность  финансового цикла увеличилась на 59,49%. С 2009 по 2010 год продолжительность  финансового цикла снизилась на 135,68%.

 

6. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Рентабельность – это один из стоимостных показателей (качественные показатели) эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности [3, с. 256-276].

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1) показатели доходности предприятия. Они рассчитываются на основе выручки от реализации продукции (работ, услуг) и затрат на производство (рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности).

2) показатели доходности имущества предприятия. Они формируются на основе расчета уровня рентабельности в зависимости от изменения размера имущества (рентабельность всего капитала, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов).

3) показатели доходности используемого капитала. Они рассчитываются на базе инвестируемого капитала (рентабельность собственного капитала) (Приложение T) [3, с. 300-336].

Расчет основных показателей рентабельности  
в период с 2006 по 2010 гг.

1) Показатель общей рентабельности – является самым распространенным при определении рентабельности деятельности предприятия, показывающий какую часть выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения (рисунок 22):

 

где ПДН – прибыль до налогообложения,

       В – выручка [3, с. 371].

Рисунок 22 - Динамика изменения показателя общей рентабельности

В 2006 году 0,1442 часть от выручки от реализации составляла прибыль до налогообложения. В 2007 году 0,2260 часть от выручки от реализации составляла прибыль до налогообложения. В 2008 году 0,8207 часть от выручки от реализации составляла прибыль до налогообложения. В 2009 году 7,0406 часть от выручки от реализации составляла прибыль до налогообложения. В 2010 году 3,3130 часть от выручки от реализации составляла прибыль до налогообложения. С 2006 по 2007 год показатель общей рентабельности вырос на 56,68%. С 2007 по 2008 год показатель общей рентабельности вырос на 263,18%. С 2008 по 2009 год показатель общей рентабельности вырос на 757,92%. С 2009 по 2010 год показатель общей рентабельности снизился на 52,95%.

2) Рентабельность продаж – отражает доходность от реализации, показывая на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 рубль прибыли. Данный показатель напрямую связан с динамикой цены и реализацией продукции и уровнем затрат на производство (рисунок 23):

 

где Ппр – прибыль от реализации продукции,

       В – выручка [2, с. 372].

Рисунок 23 - Динамика изменения рентабельности продаж

В 2006 году на 33 копейки нужно было реализовать продукции, чтобы получить 1рубль прибыли. В 2007 году на 40 копеек нужно было реализовать продукции, чтобы получить 1рубль прибыли. В 2008 году на 55 копеек нужно было реализовать продукции, чтобы получить 1рубль прибыли. В 2009 году на 59 копеек нужно было реализовать продукции, чтобы получить 1рубль прибыли. В 2010 году на 37 копеек нужно было реализовать продукции, чтобы получить 1рубль прибыли. С 2006 по 2007 год доходность реализации выросла на 21,85%. С 2007 по 2008 год доходность реализации выросла на 39,23%. С 2008 по 2009 год доходность реализации выросла на 6,20%. С 2009 по 2010 год доходность реализации снизилась на 36,58%. Увеличение рентабельности продаж с  2006 по 2009 год,  может свидетельствовать об увеличении выручки и уменьшении затрат, это происходит за счет увеличения ассортимента продаж или увеличения объема продаж, либо увеличения спроса и соответственно рост цен на продукцию. Снижение рентабельности продаж с 2009 по 2010 год, может свидетельствовать об увеличении затрат и уменьшении выручки, это происходит за счет сокращения объемов продаж, или снижении спроса на продукцию и соответственно падении цен на продукцию.

3) Рентабельность основной деятельности (или рентабельность текущих затрат) – показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Данный показатель дополняет рентабельность продаж (рисунок 24):

 

где П – прибыль,

       СС – себестоимость [2, с. 375].

Рисунок 24 - Динамика изменения рентабельности основной деятельности

В 2006 году показатель прибыли от понесенных затрат на производство равен 0,8886. В 2007 году показатель прибыли от понесенных затрат на производство равен 2,3708. В 2008 году показатель прибыли от понесенных затрат на производство равен 5,0066. В 2009 году показатель прибыли от понесенных затрат на производство равен 5,5244. В 2010 году показатель прибыли от понесенных затрат на производство равен 3,9495. С 2006 по 2007 год рентабельность основной деятельности выросла на 167,41%. С 2007 по 2008 год рентабельность основной деятельности выросла на 111,18%.  С 2008 по 2009 год рентабельность основной деятельности выросла на 10,34 %. С 2009 по 2010 год рентабельность основной деятельности снизилась на 28,51 %.

4) Рентабельность всего капитала предприятия – определяет эффективность всего имущества предприятия (рисунок 25):

 

где ЧП – чистая прибыль,

       Вб – валюта баланса [2, с. 374].

Рисунок 25 - Динамика изменения рентабельности всего капитала предприятия

В 2006 году показатель, определяющий эффективность всего имущества предприятия, равен 0,0082. В 2007 году показатель, определяющий эффективность всего имущества предприятия, равен 0,0022. В 2008 году показатель, определяющий эффективность всего имущества предприятия, равен 0,0103. В 2009 году показатель, определяющий эффективность всего имущества предприятия, равен 0,0620. В 2010 году показатель, определяющий эффективность всего имущества предприятия, равен 0,0194. С 2006 по 2007 год рентабельность всего капитала предприятия снизилась на 73,73%. С 2007 по 2008 год рентабельность всего капитала предприятия выросла на 378,21%. С 2008 по 2009 год рентабельность всего капитала предприятия выросла на 499,80%. С 2009 по 2010 год рентабельность всего капитала предприятия снизилась на 68,72%. Снижение, с 2006 по  2007 и с 2009 по 2010 год,  коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов, повышение с 2007 по 2009года свидетельствует о росте спроса.

5) Рентабельность оборотных активов – определяется как отношение чистой прибыли к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспеченности достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании (рисунок 26).

 

где ЧП – чистая прибыль,

       ОбА – оборотные активы [2, с. 377].

Рисунок 26 - Динамика изменения рентабельности оборотных активов