Управление процентным риском в коммерческом банке

DPV_{активов} = -0,6398  x 2% / (1+22,85%) = -0,01041595%

 DPV_{пассивов} =-0,195  x 2% / (1+9,05%) = -0,0035755 %

Абсолютное  изменение:

 DPV_{активов} =- 0,01041595  x 1118970,5 =- 11655,15 тыс. руб.

DPV_{пассивов} = -0,0036 x 924936,9 = -3307,09 тыс. руб.

Таким образом  получили, что текущая стоимость  банка снизиться на

-11655,15-(-3307,09) = -8348,06 тыс. руб., что на  13577,8 тыс. руб.  меньше. Таким образом, чтобы застраховать себя от такой ситуации мы должны стремиться поддерживать диверсификационный портфель активов и пассивов на оптимальном уровне. Это позволит нам избежать значительных потерь в случае изменения ситуации на денежном рынке,  а это как никогда актуально в условиях нашей экономики. Допустим, мы осуществили необходимые мероприятия, которые были определены на основании предыдущих расчетов, в результате наши активы и пассивы сформированы так, что взвешенный по стоимости поступлений срок погашения  портфеля актива примерно равняется взвешенному по стоимости выплат  сроку погашения портфеля пассивов, т.е. дисбаланс средневзвешенных сроков погашения максимально приближен к нулю. Оптимальная структура пассивов и активов представлены в приложении 10.  

Таблица 3.10

Срок	0,0417г.	0,1667г.	0,375г.	0,75г.	1,5г.	Итого
Текущая стоимость Активов	38668,61	471804,13	247934,2	300703,75	62014,02	1121124,74
Текущая стоимость Пассивов	316915,77	186177,43	86678,7	133171,90	170276,7	893220,5

Таблица 3.11 –  Расчет показателей средневзвешенного срока погашения активов/пассивов после изменения их структуры

Срок	0,0417г.	0,1667г.	0,375г.	0,75г.	1,5г.	Итого
Средневзвешенный  срок погашения активов, тыс. руб.	1611,19	78634,02	92975,34	225527,81	93021,02	491769,38
Средневзвешенный  срок погашения пассивов, тыс.руб.	13204,82	31029,57	32504,51	99878,93	255415,04	432032,88
Дюрация активов, тыс. руб.	0,4386	***	***	***	***	***
Дюрация пассивов, тыс. руб.	0,4837	***	***	***	***	***

 

3.5 Выводы

Дюрация активов  составляет 0,4386. Данный показатель характеризует  средний срок погашения портфеля активов. Установив значение показателя дюрации пассивов на уровне 0,4837, то есть примерно на том же уровне, банк в дальнейшем может защищаться от негативного влияния изменения уровня процентных ставок. Это позволит в будущем получать достаточно стабильную прибыль и позволит поддерживать текущую стоимость банка на оптимальном уровне, а так же практически оградит банк от потерь в результате колебаний процентных ставок.

Однако необходимо отметить, что на практике расчет средневзвешенного  срока погашения связан с рядом  трудностей и ограничений. Например, найти активы и пассивы, имеющие  одинаковый срок действия, которые  к тому же соответствуют банковскому портфелю, зачастую крайне сложно. Некоторые виды банковских счетов, например депозиты до востребования, могут характеризоваться достаточно неопределенным режимом выплат. Более того, различные варианты досрочного возврата кредитов клиентами искажают картину ожидаемых выплат по займам. Модели средневзвешенного срока предполагают, что процентные ставки либо останутся стабильными, либо изменяться параллельно. Столь идеальные условия в экономике обычно не наблюдаются. Тем не менее последние исследования показывают, что техника сбалансирования средневзвешенных сроков погашения может быть эффективна даже при умеренном отклонении от предположений, лежащих в ее основе.

 

Заключение

              Риск – опасность неблагоприятного  воздействия изменений различных  факторов на результаты деятельности.

Существуют  следующие виды рисков: общие и  специализированные, внешние и внутренние, риски по балансовым и по забалансовым операциям, открытые и закрытые, комплексные (общие) и частные, чистые и спекулятивные, рыночные риски, страновые риски: экономические и политические, географические.

В свою очередь  банковские риски классифицируются на следующие виды: кредитный риск, процентный риск, риск кривой доходности, валютный, рыночный риск, риск по формированию депозитов (ресурсной базы), риск структуры капитала, риск банковских злоупотреблений, риск несбалансированной ликвидности. Однако основными видами рисков для банков являются кредитный  и процентный риски.

Процентный  риск-это риск, при котором доходы банка могут оказаться под негативным влиянием изменения уровня процентных ставок. Процентный риск-это возможные потери банка в результате непредвиденного неблагоприятного влияния изменения уровня процентных ставок. Факторами данного вида риска являются ценообразование на ресурсы и их количественное соотношение.

Таким образом, процентный риск характеризует несоответствие между активами и пассивами по суммам, срокам и процентным ставкам. Он является комплексным риском, характеризующим  состояние всех вложений и размещений в целом. Поэтому при его оценке необходимо использовать результаты обработки частных рисков.

           Сфера  действия процентного  риска распространяется на различные  стороны деятельности коммерческого  банка. В периоды колебаний  процентных ставок банкиры вынуждены  действовать в совершенно новой и  более непредсказуемой среде. Поэтому  среди всех видов рисков, с которыми сталкиваются банки, не найдется другого, анализу и контролю которого уделяется столько внимания в последние годы.          

Процентный  риск зависит от:

степени подверженности банковских активов и пассивов влиянию  изменений процентных ставок(их чувствительности к изменениям процентных ставок);

соответствия  в портфеле банка между активами и пассивами, чувствительными к  изменениям процентных ставок.

Таким образом, для преодоления процентного риска необходимо классифицировать активы и пассивы банка в зависимости от их чувствительности к изменению уровня процентных ставок. Только после этого возможна непосредственная оценка и управление уровнем процентного риска. Существует несколько инструментов, посредством которых это производится, среди них: процентная маржа, ГЭП. Мы рассмотрели данные методы достаточно подробно. Можно сделать следующие выводы:

 Процентная  маржа-это разность между процентами  полученными и процентами уплаченными.Для того, чтобы защитить прибыль банка от негативного воздействия изменения уровня процентных ставок банк стремится поддерживать уровень чистой процентной маржи на фиксированном уровне.

ГЭП менеджмент – методика, оценивающая влияние процентной ставки на процентную прибыль банка и дающая схему управления активами и пассивами при известном движении процентной ставки. Данная методика является наиболее популярной стратегией хеджирования риска процентных ставок, которая используется банками. Суть метода заключается в том, что активы и пассивы банка, чувствительные к изменению уровня процентных ставок, группируются по временным промежуткам, по срокам погашения или переоценки. Для каждого промежутка времени ГЭП равен разнице между такими активами и пассивами: ГЭП=АЧП-ПЧП

            ГЭП метод позволяет банкам минимизировать процентный риск, но важно подчеркнуть, что доходность активов и процентные выплаты по депозитам не изменяются в реальной жизни пропорционально и одновременно, поэтому модель ГЭПа неточно отражает риск, связанный с процентной ставкой, поскольку не учитывает времени притока денежной массы для активов и пассивов.

            Таким образом, вышеуказанные  методы управления могут быть  полезными инструментами защиты от риска процентных ставок, но они далеко не полностью учитывают воздействие динамики процентных ставок на рыночную стоимость банковского капитала. Более того, эти методы не могут дать никакого количественного показателя, по которому можно определить, насколько банк в целом подвержен риску изменения процентных ставок.

Перечисленные сложности делают актуальным применение теории дюрации в управлении балансом коммерческого банка.

         Дюрация- представляет собой взвешенный  по текущей стоимости срок  погашения, учитывающий временной график всех поступлений по активам (например, потоков ожидаемых банком выплат по его займам и ценным бумагам) и выплат по пассивам (например, потоков процентных платежей банка по процентным депозитам). В действительности измеряется среднее время, необходимое для возмещения инвестиционных средств. Выравнивая средние сроки погашения активов и пассивов, банк может сбалансировать средний срок ожидаемых поступлений и выплат, даже если изменение ставок для активов и пассивов не будет одинаковым по величине и направлению. Нужно отметить, что расчет средневзвешенного срока достаточно сложен, связан с рядом трудностей и ограничений. Тем не менее последние исследования позволяют утверждать, что техника сбалансирования средневзвешенных сроков может быть очень эффективна.

Учитывая все  вышесказанное, можно сказать, что  в основе использования методик  оценки и управления процентным риском лежат следующие соображения. Причиной процентного риска является нестабильность процентных ставок, а факторами –  состав и структура активов и пассивов банка. Влияние процентного риска распространяется на финансовые результаты деятельности банка как на текущий период, так и на будущие периоды, поэтому все методики рассматривают процентный риск во временном аспекте. Маневрирование суммами и сроками активов и пассивов с учетом будущего движения процентных ставок позволяет управлять доходами банка в настоящий момент и на протяжении времени.

КБ «Уралвнешторгбанк» в настоящее время реализует  стратегию управления этим видом  риска под руководством кредитного комитета и комитета по управлению активами и пассивами,  которые не только выбирают стратегию для борьбы с риском процентных ставок, но также занимаются кратко- и долгосрочным планированием, вырабатывают меры по защите от риска неликвидности, организуют контроль за качеством выдаваемых кредитов. Активы и пассивы коммерческого банка «Уралвнешторгбанк» подвержены различным формам процентного риска, поэтому очень важно осуществлять эффективное управление данным видом риска. Цель защитных мер против риска процентных ставок- ограждение прибыли банка от негативных воздействий их изменений. 

                      Оценка и управление процентным  риском в данном кредитном  учреждении осуществляется на  основе методики– гэп менеджмент. Предлагается осуществлять оценку и управление дополнительно через показатель дюрации. Так как данные  методики имеют как преимущества, так и недостатки. В частности, Гэп менеджмент выявляет влияние процентного риска на прибыль банка на рассматриваемый промежуток времени, а дюрация оценивает подверженность текущей стоимости банка к движениям процентной ставки. Однако использование Гэп-менеджемента и дюрации  в комплексе позволит достичь максимального эффекта в краткосрочной перспективе и стабильности в будущем.

Таким образом, на основе анализа, проведенного в работе, сформулированы следующие рекомендации по управлению процентным риском:

1, управление  процентным риском в долгосрочном  периоде предлагается осуществлять, опираясь на полученный показатель  дюрации, при этом, стараясь свести процентный риск к минимуму. Такое стратегическое управление проводится через корректирование общей политики банка по привлечению и размещению ресурсов, результатом которого становится определение желательных показателей сумм и сроков активов и пассивов;

2, в текущей  деятельности рекомендуется применять  ГЭП-менеджемент, используя его  простоту и гибкость, а также  активно проводить операции с  различными финансовыми инструментами,  следуя за прогнозами процентных  ставок. Проведение таких операций должно находиться в пределах, поставленных на этапе стратегического управления.

Такое использование  данных методик позволило бы  ОАО “Уралвнешторгбанк” значительно  повысить стабильность своей работы в долгосрочном периоде за счет достижения общей сбалансированности по активам и пассивам на весь срок деятельности. Даст возможность уверенного прогнозирования результатов деятельности на желаемый срок. Вместе с этим позволит получать максимальные результаты при управлении процентным риском в текущей деятельности при минимальном уровне риска. Экономическая выгода от применения предложенной мной методики управления процентным риском дает прирост текущей стоимости банка в размере 3 584 тыс. рублей.

 

Литература

1. Гражданский кодекс Российской Федерации
2. Велисава Т.Севрук. Банковские риски. – М.: Дело ЛТД, 1994.-95с.
3. Питер Роуз. Банковский менеджемент. - М.: Дело ЛТД, 1995. -504с.
4. Бор М.З. Менеджемент банков: организация, стратегия, планирование. - М., 1995.-395с.
5. М.А.Рогов. Риск-менеджемент-М.:Финансы и статистика,2001.-125с.
6. Г.С. Панова. Анализ финансового состояния коммерческого банка.-М.: Финансы и статистика, 1996.-367с.
7. И.Т. Балабанов. Риск-менеджемент.-М.: Финансы и статистика, 1996.-497с.
8. Банковская система России. Настольная книга банкира.-М.:ТОО «Дека»,1995. .-923с.
9. С.М.Ильясов Управление активами и пассивами.-Деньги и кредит,2000.-№5.-с15.
10. Т.В.Осипенко О системе рисков банковской деятельности.-Деньги и кредит.-2000.-№4.-с 45-50.
11. Организация риск-менеджемента в КБ.-Журнал «Менеджемент в России и за рубежом» .-с34-35.
12. В.Н.Жованников. Теория дюрации как инструмент управления балансом КБ.-Банковское дело,2002.-№2.-с4-7.
13. Биржевые опционы –теория и международная практика.-Деньги и кредит.-2002-№3 .-с9-15.
14. А.В.Беляков.Процентный риск:анализ,оценка и управление.-Финансы и кредит, 2001. - №2.-с55-67.
15. Е.Лазорина, А.Алексеев Процентные деривативы и страхование рисков. - Рынок ценных бумаг, 2002. - №1.-с41-50.
16. В.Зражевский Минимизация рисков-основной принцип построения эффективной системы управления финансовыми потоками.-Аналитический банковский журнал,2002.-№4 .-с8-13.
17. Е.Супрунович. Основы управления рисками.- Банковское дело,2001.-№12.-с25-32.