Открытие современного производства металлопластиковых строительных конструкций ООО «АКВАРЕЛЬ»

8.2. Общая сумма затрат

TC = TFC + TVC

Таблица 8.2.1.

Перечень  затрат на создание предприятия

Наименование	Затраты, руб.
Оборудование	5 000 000
Расходные материалы	150 000
Автомобиль: Газель Газель	150 000 193 000
Оргтехника и программное обеспечение	200 000
Офисная мебель	60 000
Итого	5 753 000

 

• Амортизация оборудования

Норма амортизации 20%

АО₂₀₁₂ = 5 753 000*0,20 = 1 150 600 руб.

• Переменные затраты (Variable Costs) за 5 лет

TVC = AVC*Q

TVC₂₀₁₂ = 503*30000 = 15 090 000 руб.

TVC₂₀₁₃ = 503*29998 = 15 088 994 руб.

TVC₂₀₁₄ = 503*29996 = 15 087 988 руб.

TVC₂₀₁₅ = 503*29994 = 15 086 982 руб.

TVC₂₀₁₆ = 503*29992 = 15 085 976 руб.

• Постоянные затраты (Fixed Costs)

Если  с переменными все ясно, то с  постоянными затратами дела обстоят  немного сложнее. Постоянные затраты  не меняются по мере реализации проекта, в первый год после открытия фирмы  в статье постоянных расходов присутствует плата за кредит, на следующий год  данные расходы сокращаются до нулевой  отметки.

Таблица 8.2.2.

Постоянные затраты (2012 г.)
Статьи расходов	Сумма расходов, руб.
Заработная плата	2 154 000
Аренда	1 200 000
Коммунальные услуги	80 000
ЕСН	466 700
Расходы по кредиту	3 795 000
Реклама	56 904
Отчисления на травматизм	14 360
Итого	7 766 964

 

Таблица 8.2.3.

Постоянные затраты (2013г.)
Статьи расходов	Сумма расходов, руб.
Заработная плата	2 154 000
Аренда	1 200 000
Коммунальные услуги	80 000
ЕСН	466 700
Расходы по кредиту	0
Реклама	56 904
Отчисления на травматизм	14 360
Итого	3 971 964

 

Таблица 8.2.4.

Постоянные затраты (2014 – 2016 г.г.)
Статьи расходов	Сумма расходов, руб.
Заработная плата	2 154 000
Аренда	1 200 000
Коммунальные услуги	80 000
ЕСН	466 700
Расходы по кредиту	0
Отчисления на травматизм	14 360
Итого	3 915 060

 

TFC₂₀₁₂ = TFC_{без АО} +АО = 7 766 964 + 1 150 600 = 8 917 564 руб.

TFC₂₀₁₃ = 3 971 964 + 1 150 600 = 5 122 564 руб.

TFC_2014-2016 = 3 915 060 + 1 150 600 = 5 065 660 руб.

• Общие затраты

TC₂₀₁₂ = 8 917 564 + 15 090 000 = 24 007 564 руб.

TC₂₀₁₃ = 5 122 564 + 15 088 994 = 20 211 558 руб.

TC₂₀₁₄ = 5 065 660 + 15 087 988 = 20 153 648 руб.

TC₂₀₁₅ = 5 065 660 + 15 086 982 = 20 152 642 руб.

TC₂₀₁₆ = 5 065 660 + 15 085 976 = 20 151 636 руб.

8.3. Прибыль.

Pr = D – TC

Pr₂₀₁₂ = 29 850 000 – 24 007 564 = 5 842 436 руб.

Pr₂₀₁₃  = 31 197 920 – 20 211 588 = 10 986 332 руб. 

Pr₂₀₁₄ = 32 695 640 – 20 153 648 = 12 541 992 руб.

Pr₂₀₁₅ = 34 043 190 – 20 152 642 = 13 890 548 руб.

Pr₂₀₁₆ = 34 490 800 – 20 151 636 = 14 339 164 руб.

Таблица 8.3.1.

Показатели	2012	2013	2014	2015	2016
Нетто-выручка от продаж (D),  руб.	29850000	31197920	32695640	34043190	34490800
Общая сумма затрат (TC), руб.	24007564	20211558	20153648	20152642	20151636
Прибыль от продаж (Pr), руб.	5842436	10986332	12541992	13890548	14339164

 

Себестоимость продаж без амортизационных отчислений

TC_{без АО}=TC – АО

TC_{без АО 2012}= 24 007 564 – 1 150 600 = 22 856 964 руб.

TC_{без АО 2013} = 20 211 558 – 1 150 600 = 19 060 958 руб.

TC_{без АО 2014}= 20 153 648 – 1 150 600 = 19 030 048 руб.

TC_{без АО 2015} = 20 152 642 – 1 150 600 = 19 002 042 руб.

TC_{без АО 2016} = 20 151 636 – 1 150 600 = 19 001 036 руб.

8.4. Реальная ставка дисконта.

Инфляция = 8,5%. Номинальная ставка процентов  по депозитным вкладам в банках в  первый год = 10%.

       r^Р=((rН_банка-К_инфл)/(1+К_инфл))

r^Р=((0,10 – 0,085)/(1+0,85))= 0,015/1,085 = 0,0139

8.5. Коэффициент дисконтирования.

a_t=1/(1+r)^t

                 a₀=1/(1+0,0139)⁰=1

a₂₀₁₂=1/(1+0,0139)¹=0,9862

a₂₀₁₃=1/(1+0,0139)²=0,9728

a₂₀₁₄=1/(1+0,0139)³=0,9595

a₂₀₁₅=1/(1+0,0139)⁴⁼0,9463

a₂₀₁₆=1/(1+0,0139)⁵=0,9333

Таблица 8.5.1.

Год	0	1	2	3	4	5
at	1	0,9862	0,9728	0,9595	0,9463	0,9333

8.6. Чистая текущая стоимость(NPV).

NPV – это разница между суммой денежных поступлений от реализации проекта, приведенных к начальному моменту времени и суммой дисконтированных затрат, необходимых для реализации проекта. Правило NPV: к внедрению рекомендуются проекты, у которых NPV>0.

                5                      5                                                            

NPV= (S CF_тек*a_t)+(S CF_инв.t*a_t)

              t=0                   t=0     

NPV=[(0*1)+(29850000-22856964)*0,9862+(31197920-19060958)*0,9728+ +(32695640-19030048)*0,9595+(34043190-19002042)*0,9463+(34490800-19001036) *0,9333]-[11000000*1] = 60505540 – 11000000 = 49505540 руб.

      Проект является экономически  эффективным, т.к.  NPV>0.

8.7. Рентабельность инвестиций (PI).

PI – показывает во сколько раз отдача инвестиций превышает вложенные инвестиции. Правило PI: к внедрению принимаются проекты, у которых PI>1.

         5                     5

PI=(SCF_текt*a_t)/(SCF_инвt*a_t)

        t=0                 t=0

PI= 60505540/11000000 = 5,5

Отдача  инвестиций (П_чис + АО) превышает вложенные инвестиции за 5 лет в 5,5 раз.

8.8. Рентабельность производства  продукции и рентабельности продаж.

    PIp = (Pr/TC)*100%

PIp₂₀₀₆ = (5842436/24007564)*100% = 24,33 %

PIp₂₀₀₇ = (10986332/20211558)*100% = 54,35 %

PIp₂₀₀₈ = (12541992/20153648)*100% = 62,23 %

PIp₂₀₀₉ = (13890548/20152642)*100% = 68,92 %

PIp₂₀₁₀ = (14339164/20151636)*100% = 71,15 %

 

     PIs = (Pr/R)*100%

PIs₂₀₀₆ = (5842436/29850000)*100% = 19,57 %

PIs₂₀₀₇ = (10986332/31197920)*100% = 35,21 %

PIs₂₀₀₈ = (12541992/32695640)*100% = 38,35 %

PIs₂₀₀₉ = (13890548/34043190)*100% = 40,80 %

PIs₂₀₁₀ = (14339164/34490800)*100% = 41,57 %

8.9. Динамический период  окупаемости (PBP).

PBP = a+((b-c)/d)

                                                                 5

Дисконтирование инвестиций: -SСF_инв.т*a_t = 11000000 руб. (b)

                                                               t=0                                                     

 Таблица 8.9.

Год	CFтекt*at	Нарастающим итогом
0	0	0
1 (а)	6896532,1	6896532,1 (с)
2	11806836,6 (d)	18703368,7
3	13112135,5	31815604,2
4	14233438,3	46049042,5
5	12456596,7	60505639,2

 

Из колонки  с «Нарастающим итогом» видно, что  проект окупает себя после первого  года, поэтому используем значение (а)=1, (с)=3534147,8, (d)=4381450,6.

PBP= 1+((11000000 – 6896532,1)/11806836) = 1,34 лет.

Инвестиции, вложенные в проект, окупятся за 1,34 лет (1 год 124 дня).

8.10. Показатели общественной эффективности

Реализация  проекта повлечет за собой создание рабочих мест, но основным эффектом станет создание в Иркутской области  предприятия, имеющего собственное  оборудование, что позволит во много  раз сократить сроки изготовления металлопластиковых конструкций. Кроме  того, предприятие постоянно будет  выплачивать налоги в бюджет.

9. Анализ риска проекта

Инвестиционный  проект разрабатывается, базируясь  на вполне определенных предположениях относительно капитальных затрат, текущих  затрат, цен на предоставляемые услуги, временных рамок проекта.

В общем  случае под риском понимается возможность  того, что произойдет некое нежеланное событие. В предпринимательской  деятельности риск принято отождествлять  с возможностью потери предприятием части своих ресурсов, снижение планируемых  доходов или появление дополнительных расходов в результате осуществления  определенной производственной и финансовой деятельности.

В настоящее  время на рынке существует много  фирм, занимающихся изготовлением металлопластиковых строительных конструкций.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

При разработке проекта были проведены расчеты  таких показателей, как чистая текущая  стоимость проекта (NPV = 49 505 540 руб.), рентабельность инвестиций (PI = 5,5), период окупаемости инвестиций (PBP = 1,34 лет),  максимальный денежный отток ( MCO = -11000000руб.),  безубыточный объем производства (Q_{б 2006} = 18 125,1 м.кв.в год).

По итогам финансового  плана можно сказать, что данный проект можно рекомендовать к  внедрению, т.к. отдача инвестиций превышает  за 5 лет вложенные инвестиции в 5,5 раза, рентабельность инвестиций > 1, период окупаемости проекта равен 1 год и 124 дня, а сальдо на каждый год реализации проекта ≥ 0 (положительное),  что означает:  данный проект является финансово реализуем.

Целью данной работы было – научиться создавать «реальные» проекты.

Поэтому данная работа не претендует на оригинальность и носит учебный характер.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Пелих А.С. Бизнес-план или как организовать собственный бизнес.–М.-2000
2. Попов В.М. Бизнес-план инвестиционного проекта.-РЭА им.Плеханова -2002
3. Юждин Ф., Бригхэм Энциклопедия финансового менеджмента.- РАГС – 1998
4. Колчин С.П. Налоги в Российской Федерации. – Юнити, М. – 2002
5. Интернет ресурсы
6. Бизнес-план инвестиционного проекта. / Под ред. проф. В.М. Попова. – М.: «Финансы и статистика», 2002
7. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А.Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия.–М.: «Финансы и статистика», 2004
8. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.