Денежный агрегат М1

Прогнозирование налично-денежного  обращения является составной частью общей системы экономического прогнозирования. В процессе прогнозирования оборота  наличных денег должно быть обеспечено наилучшее удовлетворение требований законов денежного обращения  как необходимого условия поддержания  покупательной способности денег  и их нормальной циркуляции в экономике  с минимальными издержками обращения. Благодаря разграничению единого  денежного оборота на безналичный  оборот и налично-денежное обращение  в сфере последнего функционируют  следующие потоки движения наличных денег:

• первый поток, по которому деньги из касс банков при выдачи наличных денег на выплату заработной платы, пенсий, стипендий, пособий попадают в сферу обращения;
• второй поток, по которому деньги возвращаются в виде выручки торговых организаций от продажи товаров населению, коммунально-бытовых предприятий, от организаций, оказывающих населению различные платные услуги, из сферы денежного обращения в кассы банков.

Эти потоки движения наличных денег  являются основными. Они обеспечивают нормальную циркуляцию наличных денег  через кассы банка и бесперебойное  обслуживание хозяйства наличными  деньгами.

В процессе организации денежного  оборота решаются такие важные экономические задачи, как:

• определение общего объёма наличного денежного оборота, его структуры; изучение складывающихся тенденций;
• направление и регулирование денежных потоков;
• размещение денежной массы по территории страны;
• определение массы денег в наличной форме, находящейся в обращении, величины денежных агрегатов;
• установление уровня инкассации выручки, другие методы мобилизации банками наличных денег;
• расчёт эмиссионного результата за (на) определённый период и т.д.

Банки для определения потребности  в наличных деньгах составляют прогнозы ожидаемых поступлений в их кассы  наличных денег, а также возможных  выдач наличных денег. Прогноз кассовых оборотов делается на основе сведений, получаемых от обслуживаемых предприятий, предпринимателей кассовых заявок. Прогноз  кассовых оборотов составляется по источникам поступлений и направлениям выдач  наличных денег.

Сводный прогноз наличного денежного  оборота по республике в целом  составляется Национальным банком РБ. Для этого используются данные прогноза основных направлений социально-экономического развития, а также данные кассовых оборотов банков. При этом Национальный банк привлекает дополнительные данные: прогнозные расчёты розничного товарооборота, включая общественное питание, объём  платных услуг (наличными), данные органов  связи, страхования, статистики, Министерства финансов и др., имеющих отношение  к формированию наличного денежного  оборота в стране.

Приём, выдача, хранение денежной наличности банками осуществляется в порядке, установленном нормативными документами  по эмиссионно-кассовым операциям в  Национальном банке РБ и кассовым операциям в коммерческих банках РБ, правилами организации наличного  денежного оборота.

Оборот  наличных денег основан на принципах, предполагающих, что субъекты хозяйствования всех форм собственности обязаны хранить свои денежные средства на открытых счетах в учреждениях банков; наличные деньги, необходимые для выплаты заработной платы или осуществления других платежей, субъекты хозяйствования получают из касс банков; субъекты хозяйствования могут иметь в своей кассе наличные деньги в пределах лимитов и использовать часть выручки на собственные нужды в пределах норм, установленных учреждениями банков, а все наличные деньги сверх установленных лимитов остатка касс должны быть сданы в обслуживающие учреждения банков.

Государство должно постоянно изучать  действие этих факторов и воздействовать на них в направлении уменьшения наличных денег в сфере обращения. Уменьшение массы денег в обращении  достигается посредством ускорения  их движения через кассы банков, что позволяет обслужить больший денежный оборот с меньшей суммой наличных денег. Это в свою очередь позволяет сэкономить на издержках обращения, связанных с изготовлением и хранением наличных денег, а также укрепляет их покупательскую способность, поскольку в этом случае за каждой единицей стоит относительно большая масса товарно-материальных ценностей и платных услуг.

Динамика денежных агрегатов в  январе – августе 2010 г. формировалась  под влиянием экономических условий (таблица 2.1.1).

Таблица 2.1.1 Динамика широкой денежной массы и ее составляющих, млрд. рублей

	01.01.2010	01.09.2010	Прирост с начала года
			в рублях	в процентах
Наличные деньги в обращении (М0)	3 647,2	4 635,1	+987,9	+27,1
Переводные рублевые депозиты	7 694,8	7 348,4	-346,4	-4,5
физических лиц	2 105,3	2 668,0	+562,6	+26,7
юридических лиц	5 589,5	4 680,4	-909,1	-16,3
Активная рублевая денежная масса (М1)	11 342,0	11 983,5	+641,5	+5,7
Срочные рублевые депозиты	8 849,5	11 998,8	+3 149,3	+35,6
физических лиц	5 907,2	8 102,9	+2 195,7	+37,2
юридических лиц	2 942,4	3 896,0	+953,6	+32,4
Ценные бумаги, выпущенные банками (вне  банковского оборота) в национальной валюте	545,5	1 127,5	+582,0	+106,7
Рублевая денежная масса (М2*)	20 737,0	25 109,8	+4 372,8	+21,1
Депозиты в иностранной валюте, млн. долларов США	5 663,3	5 915,2	+251,9	+4,4
физических лиц	3 542,0	3 681,9	+139,9	+3,9
юридических лиц	2 121,3	2 233,3	+112,0	+5,3
Широкая денежная масса (М3)	38 107,1	44 500,8	6 393,8	16,8

Рублевая денежная масса (денежный агрегат М2*) в январе – августе 2010 г. увеличилась на 21,1 процента (на 4,37 трлн. рублей) (за январь – август 2009 г. она снизилась на 12,2 процента) и на 1 сентября 2010 г. сформировалась в объеме 25,11 трлн. рублей (рисунок 2). Внутригодовая динамика денежного  агрегата М2* характеризовалась снижением  в январе 2010 г. на 9,3 процента, или  на 1,93 трлн. рублей, и последующим  увеличением в феврале – августе 2010 г. на 33,5 процента, или на 6,3 трлн. рублей.

За август 2010 г. рублевая денежная масса увеличилась на 0,1 процента, или на 19,4 млрд. рублей, (за август 2009 г. – на 2,1 процента) (рисунок 2.1.1). При этом наибольшая часть (76,6 процента) ее прироста за август 2010 г. была сформирована за счет активной рублевой денежной массы.

 
Рисунок 2.1.1 - Темпы роста денежного агрегата M2* (к предыдущему месяцу)

Скорость обращения денежного  агрегата M2* в среднегодовом исчислении за период с 1 сентября 2009 г. по 1 сентября 2010 г. снизилась на  1,04 процента. При этом в августе 2010 г. по сравнению с декабрем 2009 г. данный показатель снизился с 7,23 до 7,68 оборота.

Увеличение рублевой денежной массы  с начала 2010 года сложилось за счет роста наличных денег в обращении, переводных депозитов физических лиц, срочных депозитов и ценных бумаг, выпущенных банками, при снижении переводных депозитов юридических лиц (таблица  2.1.1).

Рисунок 2.1.2 - Динамика активной рублевой денежной массы и ее компонентов

Активная рублевая денежная масса (денежный агрегат М1) за январь –  август 2010 г. возросла на 5,7 процента (на 0,64 трлн. рублей) (рисунок 2.1.2), при уменьшении за январь – август 2009 г. на 14,3 процента.

Наличные деньги в обороте за январь – август 2010 г. увеличились  на 27,1 процента, переводные депозиты физических лиц – на 26,7 процента (рисунок 2.2). За январь – август 2009 г. наличные деньги в обороте уменьшились на 8,4 процента, переводные депозиты физических лиц  возросли на 0,5 процента.

В августе 2010 г. в составе активной рублевой денежной массы наличные деньги в обороте увеличились на 1 процент (на 47 млрд. рублей), переводные депозиты физических лиц снизились на 7,2 процента, или на 206,6 млрд. рублей, юридических  лиц – на 11,6 процента, или на 615,6  млрд. рублей.

Рублевые депозиты на 1 сентября 2010 г. сформировались в объеме 19,35 трлн. рублей и за январь – август 2010 г. увеличились на 16,9 процента (на 2,8 трлн. рублей) при их снижении за январь –  август 2009 г. на 15,1 процента.

Рублевые депозиты физических лиц  за январь – август 2010 г. увеличились  на 34,4 процента, или на 2,76 трлн. рублей (за январь – август 2009 г. они снизились  на 8,2 процента). Наибольший удельный вес  в объеме (75,2 процента) рублевых депозитов  физических лиц на 1 сентября 2010 г. пришелся на срочные депозиты, которые выросли  за январь – август 2010 г. на 37,2 процента (на 2,2 трлн. рублей). Их увеличение обусловлено  высокой привлекательностью сбережений в национальной валюте.

Рублевые депозиты юридических  лиц за январь – август 2010 г. увеличились  на 0,5 процента, или на 44,2 млрд. рублей. В их составе переводные депозиты юридических лиц сократились  на 16,3 процента (на 0,91 трлн. рублей), срочные  депозиты юридических лиц возросли на 32,4 процента (на 0,95 трлн. рублей).

Широкая денежная масса на 1 сентября 2010 г. составила 44,5 трлн. рублей и за январь – август 2010 г. увеличилась  на 16,8 процента, или на 6,39 трлн. рублей. За август текущего года она возросла на 0,5 процента, или на 211,5 млрд. рублей.

В структуре широкой денежной массы  на 2 процентных пункта возросла доля рублевой составляющей (с 54,4 процента на 1 января 2010 г. до 56,4 процента на 1 сентября 2010 г.).

Депозиты в иностранной валюте в долларовом эквиваленте увеличились  на 4,4 процента, или на 252 млн. долларов США. В объеме депозитов в иностранной  валюте на 1 сентября 2010 г. наибольший удельный вес (62,2 процента) заняли средства физических лиц, а в приросте с начала года – средства юридических лиц (62,3 процента). Депозиты физических лиц в иностранной  валюте увеличились на 3,9 процента (на 139,9 млн. долларов США), юридических  лиц – на 5,3 процента (на 112 млн. долларов США). При этом в структуре депозитов  физических лиц доля депозитов в  иностранной валюте за январь –  август 2010 г. снизилась на 5,1 процентного  пункта и на 1 сентября 2010 г. составила 50,7 процента (на 1 сентября 2009 г. – 57,6 процента) при аналогичном увеличении доли рублевых депозитов.

Основная часть (94,4 процента) в депозитах  физических лиц в иностранной  валюте на 1 сентября 2010 г. пришлась на срочные депозиты, которые за январь – август 2010 г. росли значительно  более низкими темпами (1,9 процента, или на 64,2 млн. долларов США) по сравнению  со срочными рублевыми депозитами населения, что связано с их более низкой доходностью по сравнению с рублевыми  депозитами.

В августе текущего года депозиты физических лиц в иностранной  валюте увеличились на 1,1 процента (на 41,2 млн. долларов США). Депозиты юридических  лиц в иностранной валюте сократились  на 2,2 процента (на 50,9 млн. долларов США).

Рублевая денежная база за январь – август 2010 г. увеличилась на 33,3 процента (на 2,21 трлн. рублей) и на 1 сентября 2010 г. составила 8,84 трлн. рублей. Основными  факторами, повлиявшими на ее изменение  в январе – августе 2010 г., явились  продажа Национальным банком иностранной  валюты на внутреннем валютном рынке  и увеличение требований Национального  банка к банкам.

 

3 ОСОБЕННОСТИ ДЕНЕЖНОГО  ОБОРОТА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

 

3.1 Основные проблемы организации денежного оборота

В последнее время в  Республике Беларусь обострилась проблема нехватки наличных и безналичных денежных средств, проявляющаяся в низком соотношении денежной массы к ВНП / ВВП. Данный показатель называется коэффициент монетизации. Этот показатель свидетельствует о том, что в стране низкий уровень насыщенности наличными деньгами хозяйственного оборота и самый крупный дефицит денег, как в наличном, так и безналичном обращении.

Дефицит денежной массы  в обращении и устойчиво высокие  расходы государства приводят к  росту доли денежных ресурсов страны, направляемых на покрытие расходов бюджета.

Кроме того, налично-денежный оборот в стране возрастает по стоимостной  структуре. Причины роста налично-денежного  оборота многообразны. К ним можно  отнести:

1. Экономический кризис;
2. Кризис неплатежей;
3. Кризис наличности;
4. Плохая организация системы межбанковских расчетов;
5. Замедление расчетов;
6. Сознательное сокращение прибыли и доходов предприятий с целью ухода от налогов и расширение наличных платежей за пределами банковской системы.

Резкий рост налично-денежного  оборота приводит к увеличению издержек государства на обращение, перевозку, хранение наличных денег, а также  замену ветхих купюр.

Величина денежной массы в обращении  контролируется и Национальным Банком, воздействуя на деятельность коммерческих банков по кассовым операциям, не обладающими правом эмиссии денежных средств, только в пределах привлеченных ими ресурсов. В условиях ограниченности ресурсов, многие коммерческие банки не могут в полном объеме выполнять наличное и безналичное обслуживание населения и юридических лиц, что приводит к потере выгоды по данным операциям.

Наличный оборот также отличается повышенной рисковостью: подделка денежных знаков, вычислительные ошибки кассовых служб, значительный объем кассовых операций и т.д. Такие риски приводят к нарушению расчетно-кассовой работы в кредитных учреждениях и  снижению эффективности данных операций.

Кроме того, наличный оборот требует  значительных затрат по приему, хранению и перевозке наличных денежных средств, содержания большого штата специалистов и контролеров.

Для кассового обслуживания юридические  лица должны представить ряд документов (учредительные документы, кассовый план, прогноз кассовых поступлений  и другие) для предотвращения возможных  противоправных действий, но сбор и  регистрация данных документов в  большинстве случаев затягивается, что затрудняет саму организацию  кассового обслуживания. Достаточно значительный документооборот усложняет  процедуру получения – зачисления наличных денежных средств и делает безналичную форму расчетов наиболее привлекательной.