Разработка рекомендаций по антикризисному управлению и предупреждению банкротства на предприятии

1) оборачиваемость запасов  и период реализации запасов;

2) оборачиваемость дебиторской  задолженности и период погашения  дебиторской задолженности, которые  показывают, как быстро мы получаем  деньги от продажи.

3.1. Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности

;     (5)

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6

Годы	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
2010
2011
2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

 

На основе этого коэффициента можно подсчитать и период погашения дебиторской задолженности для более обширного анализа.

     (6)

Таблица 7

Годы	Период погашения дебиторской задолженности
2010
2011
2012

 

 

 

 

 

 

 

 

Период погашения дебиторской задолженности

 

В широком понимании мы получаем наши неоплаченные счета к получению и снова ссужаем их 83 раза в 2004 году, 41 раз в 2005 году, 34 раза в 2006 году, 45 раз в 2007 году, 103 раза в 2008 году. Этот коэффициент приобретает больше смысла, если его выражать в днях. Следовательно, в среднем мы получаем деньги по продажам в кредит в течение 7-и дней ((4+9+11+8+3)/5).

3.2. Коэффициент  оборачиваемости чистого оборотного  капитала

Этот коэффициент показывает эффективность использования активов. Он отражает «работоспособность» нашего оборотного капитала.

;              (7)

Таблица 8

Годы	Оборачиваемость ЧОК
2006
2007
2008

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициент оборачиваемости ЧОК

 

Сравнивая результаты, можно сделать вывод, что в 2011 году произошло колоссальное снижение прибыли. В 2012 году произошло увеличение коэффициента до 2,51.

3.3. Коэффициент  оборачиваемости всех активов

Показывает, сколько денежных средств приходится на каждый сом активов.

;              (8)

Таблица 9

 

Годы	Коэффициент оборачиваемости активов
2010
2011
2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициент оборачиваемости активов

 

Расчёты коэффициента за три года показывают увеличение показателя. Это, в свою очередь, означает положительный результат деятельности компании. Заметное увеличение показателя произошло в 2007году. Причиной такого увеличения  является рост объёма выручки.

Вывод: В анализе состояния показателей деловой активности следует отметить, что особых проблем с оборачиваемостью запасов у компании не наблюдается. Скорость оборота запасов увеличилась, период погашения дебиторской задолженности снизился, оборачиваемость основных средств увеличилась. Это означает, что, в общем-то, компания эффективно использует свои активы.

Общий вывод:

Сводные показатели финансово-оперативных коэффициентов представлены в таблице:

Таблица 10

Финансово-оперативные показатели

Показатель			2010	2011	2012
1			2	3	4
Коэффициенты ликвидности или платежеспособности
Коэффициент строгой ликвидности			0,03	0,57	0,14
Коэффициент отношения чистого оборотного капитала			-8,59	-0,09	0,88
Коэффициенты кредитоспособности
Коэффициент общей задолженности			9,1	0,84	0,08
Коэффициенты деловой активности  или показатели оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности			34	45	103
Период погашения дебиторской задол- женности			11 дней	8 дней	3 дня
Коэффициент оборачиваемости чистого оборотного капитала			-1,04	-138,4	2,51
Коэффициент оборачиваемости всех активов			8,95	12,2	2,22

 

Таким образом, проведя анализ можно сказать, что компания имеет среднюю краткосрочную платежеспособность и вполне может расплатиться со своими краткосрочными обязательствами. Хотя коэффициент строгой ликвидности увеличивается, всё же краткосрочные обязательства намного превышают денежные средства, находящиеся на предприятии. А вот коэффициент чистого оборотного капитала к активам с отрицательным значением, потому что сумма текущих обязательств превышает сумму активов.

Исходя их всего этого, менеджерам компании следует вести  постоянный контроль за коэффициентами платежеспособности, так как они нестабильны и разрабатывать мероприятия по повышению степени ликвидности оборотных средств.

По результатам расчёта коэффициентов долгосрочной платежеспособности - кредитоспособности необходимо отметить что, у компании с каждым годом улучшается финансовая политика. Коэффициент общей задолженности в частности,  показал, что компании необходимо увеличивать собственный капитал, при этом всеми путями сокращать свою долгосрочную задолженность, да и вообще, весь объём своего долга. В анализе состояния показателей деловой активности следует отметить, что проблем с оборачиваемостью запасов у компании не наблюдается. В предыдущие года активы использовались не эффективно, поэтому менеджерам компании необходимо обращать внимание на чистый оборотный капитал, и всеми силами постараться увеличивать его, при этом всячески снижая обязательства компании.

А вот рентабельность у предприятия отрицательная, то есть предприятие терпит убытки и поэтому компания должна решить на какие факторы она должна повлиять, чтобы в дальнейшем повысить уровень рентабельности. Увеличение рентабельности может быть достигнуто  снижением себестоимости.

В общем-то, можно сказать, что положение предприятия улучшилось только в 2012 году, но для того, чтобы поддерживать эту стабильность компании ОсОО «Универсал Сервис» необходимо проводить следующие мероприятия:

- Увеличить рентабельность  предприятия;

- Увеличить ликвидность  оборотных средств;

- Усилить работу менеджеров  по продажам.

Оценка  неплатежеспособности

Определение стадий неплатежеспособности предприятий и отнесение их к таковым - заключительный этап комплексной диагностики неплатежеспособного предприятия. На основе отнесения предприятий к той или иной группе неплатежеспособных предприятий разрабатывается их дальнейшая поведенческая стратегия - ликвидация или восстановление.

Как и для финансового анализа, в определении стадий неплатежеспособности предприятия информационной базой является квартальная и годовая бухгалтерская отчетность, собранная за несколько лет. На ее основе рассматриваются показатели финансово-экономического и технико-экономического состояния предприятия. Сравнение этих показателей с нормативными значениями и с данными аналогичных предприятий отрасли позволяет провести качественную оценку предприятия и установить стадию его финансового кризиса.

Специалисты выделяют три основные стадии неплатежеспособности предприятия:

- скрытая неплатежеспособность;

- финансовая неустойчивость;

- явное банкротство. 

Скрытая неплатежеспособность, особенно если не налажен специальный учет, характеризуется снижением стоимости предприятия по причине неблагоприятных тенденций как внутри предприятия, так и вовне. С точки зрения экономистов, это проявляется в ухудшении сбыта продукции, затоваривании, менее эффективном использовании производственных мощностей и как следствие в ухудшении позиций предприятия на рынке производителей. С финансовой точки зрения скрытая неплатежеспособность выражается в снижении показателей деловой активности, ухудшении коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, собственного капитала и показателей рентабельности предприятия. Эта стадия неплатежеспособности не затрагивает показателей ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, которые могут находиться в допустимых пределах и даже иметь оценку «отлично» или «хорошо», тогда как показатели деловой активности предприятия имеют тенденцию к ухудшению и приближаются к нижним границам «коридора допустимых значений».

Одновременно с падением показателей деловой активности и приближением их к значению «удовлетворительно» или «неудовлетворительно» постепенно ухудшаются показатели рентабельности предприятия. Скрытая стадия неплатежеспособности предприятия отражает такое его состояние, когда оно еще может само справиться с неплатежеспособностью путем изменения цен на продукцию предприятия, маркетинговой политики, ужесточения контроля над производимыми затратами предприятия.

Вторая стадия неплатежеспособности - стадия финансовой неустойчивости предприятия характеризуется отсутствием у него возможностей справиться своими силами с предполагаемой неплатежеспособностью. Предприятие на этой стадии старается привлечь дополнительный капитал извне (инвестиционные вливания) или распродать по возможности часть своего имущества. На данном этапе начинаются трудности с наличностью, все больше проявляются признаки неплатежеспособности предприятия, отражающиеся в резком изменении структуры баланса и отчета о финансовых результатах. Данная стадия неплатежеспособности характеризуется резким ухудшением показателей финансовой устойчивости предприятия: их уровень обычно находится у самых границ «коридора допустимых значений» и оценивается «хорошо», но имеет постепенную тенденцию к снижению и приближается к оценке «удовлетворительно» с одновременным ухудшением показателей деловой активности и рентабельности предприятия.

Эта стадия неплатежеспособности предприятия может быть разбита на следующие подвиды:

- кратковременная;

- временная;

- долговременная.

Кратковременная стадия неплатежеспособности - это ситуация, когда предприятие не в состоянии в нормативный срок погасить просроченную задолженность, но имеет достаточно интенсивный приток прибыли, позволяющий погасить ее привлеченными средствами в установленный период.

Временная неплатежеспособность - это ситуация, когда предприятие не имеет достаточных средств для своевременного погашения внешней задолженности, но за счет мобилизации части оборотных средств и привлечения заемных средств в состоянии рассчитаться со всей внешней задолженностью.

Долговременная неплатежеспособность складывается, когда предприятие может погасить свои долги только за счет мобилизации оборотных средств и внеоборотных активов.

Третья стадия - это стадия банкротства предприятия. Предприятие не может своевременно оплачивать свои долги, и банкротство становится юридически очевидным. Банкротство проявляется в несогласованности денежных потоков, ухудшении показателей финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности, а также показателей ликвидности (платежеспособности) предприятия. Они выходят за рамки допустимых значений.

ОсОО «Универсал сервис» находится на стадии финансовой неустойчивости.  
У предприятия трудности с наличностью, все больше проявляются признаки неплатежеспособности предприятия, хотя за 2012 год у предприятия все эти показатели существенно увеличились по сравнению с предыдущими годами.

 

§ 2.3. Алгоритм принятия антикризисных решений

 

В каждой организации имеются особенности принятия управленческих решений, определяемые характером и спецификой ее деятельности, организационной структурой, системой внутрифирменной коммуникации. Тем не менее, процесс разработки управленческого решения имеет нечто общее для любой организации, где бы он ни осуществлялся, какая бы модель проблемной ситуации и вид управленческого решения не использовались при этом. Это алгоритм или основные этапы, опосредующие организацию процесса разработки управленческого решения.

В таблице представлен стондартный алгоритм принятия управленческого решения и алгоритм принятия управленческого решения на предприятии ОсОО «Универсал Сервис».

 

Таблица 13

Стандартный алгоритм принятия управленческих решений	Алгоритм принятия управленческого решения на ОсОО "Универсал  Сервис"
1.  Уяснение проблемы	1.  Уяснение проблемы
-  сбор информации,	-  сбор информации;
-  выяснение актуальности,	-  выяснение актуальности;
-  определение условий при которых эта проблема будет решена	…………
2.  Составление плана решения	2. Составление плана  решения
-  разработка альтернативных вариантов решения,	- идентификация  проблемы;
-  сопоставление вариантов решения с имеющимися ресурсами,	- определение критериев  выбора;
-  оценка альтернативных вариантов по социальным последствиям,	- разработка альтернатив;
-  оценка альтернативных вариантов по экономической эффективности,	- выбор наилучшей альтернативы;
-  составление программ решения,	- согласование решения;
-  разработка и составление детального плана решения	- управление реализацией;
3.  Выполнение решения	3.  Выполнение решения
-   доведение  решений до конкретных исполнителей,	-  разработка плана мероприятий
-  разработка мер поощрений и наказаний,	…………
контроль за выполнением решений	………..