Пути финансового оздоровления на примере ООО "Акватехник"

В-четвертых, создается возможность для быстрого маневрирования производственными, трудовыми и материальными ресурсами, исходя из задач руководителей верхнего уровня.

Вывод: Выше рассмотренная схема  организационной структуры обеспечивает быстрое осуществление действий по распоряжениям, указаниям, дающимся вышестоящим руководителем нижестоящим.

 

2.2 Анализ ликвидности предприятия

 

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Ликвидность предприятия  – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность  баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Для определения платежеспособности предприятия рассчитываются следующие показатели, которые должны удовлетворять следующим условиям:

- коэффициент текущей  ликвидности (Ктл) должен быть  не менее 2;

- коэффициент обеспеченности  собственными средствами (Косс) не        менее 1;

- коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности (Ксл) не  менее 0,2;

- коэффициент критической  ликвидности (промежуточный коэффициент  покрытия) (Ккл) не менее 1;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кву) - не  менее 1.

Найдем значения коэффициентов:

Ктл = (ОА/КЗ), где

ОА – оборотные  активы;

КЗ – краткосрочная  задолженность.

Ктл_(11г) = 28463/31985=0,89

Ктл_(12г) = 31606/35950=0,88

Найденное значение показало, что коэффициент текущей ликвидности  меньше 2, следовательно предприятие неплатежеспособно. Если сравнить показатели 2011г. и 2012г., то видно, что положение не изменилось.

   2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Косс=(КР-ВА)/ОА,

         где

КР – капитал и  резервы;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы.

          Косс_(11г)=(12846-16368)/28463=-0,12

Косс_(12г)=(5848-10192)/31606=-0,14

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение меньше допустимого. Также показатель 2012г. не улучшился по сравнению с 2011г., а остался на прежнем уровне.

    3. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности.

Ксл=ДС/КЗ,

          где

ДС – денежные средства;

КЗ – краткосрочная  задолженность.

Ксл_(11г)=59/31985=0,0018

Ксл_(12г)=423/35950=0,0118

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности на конец отчетного периода имеет значение меньше, чем 0,2. При сравнении коэффициентов за два года видно, что положение в 2012г. немного улучшилось по сравнению с 2011г., но все равно осталось ниже допустимого значения.

   4. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)

Ккл=КЗ/ДЗ

             Где

            КЗ – краткосрочная задолженность;

ДЗ – дебиторская  задолженность.

          Ккл_(11г)=31985/21953=1,457

Ккл_(12г)=35950/24312=1,479

 Коэффициент критической ликвидности на конец отчетного периода, как за 2011г., так и за 2012г. Имеет показатель больше 1, что удовлетворяет допустимому значению.

Таким образом значения почти всех коэффициентов ниже допустимых. Полученная информация является достаточной  для принятия решения по определению неудовлетворительной структуры баланса предприятия и признания предприятия неплатежеспособным.

Поскольку у предприятия  коэффициенты меньше требуемого значения, предприятие неплатежеспособно, то коэффициент восстановления покажет, есть ли у предприятия хоть какая-то возможность вернуться к жизни или нет. При коэффициенте восстановления больше 1 такая возможность имеется.

   5. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

Кв. у=(Ктл+6/Т(Ктл-Ктл₀)/Кт.л.норм., где

 Ктл₁ – фактическое значение коэффициента ликвидности на конец отчетного периода

Ктл₀ - фактическое значение коэффициента ликвидности на начало отчетного периода;

Ктл_норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

Т – отчетный период;

   6 – коэффициент восстановления платежеспособности.

Кв.у=(0,89+6/12×(0,89-0,88))/2=0,4475

   Таким образом полученное значение коэффициента меньше 1 - это означает, что предприятие неплатежеспособно и в ближайшие шесть месяцев восстановлению не подлежит.

 

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей :

- коэффициент финансовой  автономии (или независимости)  – удельный вес собственного  капитала в его общей сумме  (Кл);

- коэффициент маневренности  собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия (Км);

- коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  средств (условие минимальной финансовой стабильности) (Кми);

- коэффициент краткосрочной  задолженности (Ккз);

- коэффициент кредиторской  задолженности (Ккз);

- коэффициент автономии формирования запасов (КАЗ).

Найдем значения коэффициентов:

1. Коэффициент автономии

КА=(КР/А)>0,5,

где

КР – капитал и  резервы;

А – актив баланса.

КА_(11г)=12846/44831=0,29

КА_(12г)=5848/41798=0,14

Найденные значения показали, что коэффициенты автономии, как за 2011г., так и за 2012г. меньше допустимого предела 0,5.

  2. Коэффициент чувствительности

   Кч=ЗС/КР=(ДКЗ+ККЗ)/КР=(1/(КА-1))>1, где

          ЗС – заемные средства;

КР – капитал и  резервы;

ДКЗ – долгосрочные кредиты  и займы;

ККЗ – краткосрочные  кредиты и займы.

Кч_(11г)=31985/12840=2,49

Кч_(12г)=35950/5848=6,15

Для коэффициента чувствительности нормативным значением является значение >1. Как за 2011г., так и за 2012г. это условие выполняется.

   3. Коэффициент маневренности

    Км=(ОА/КР)>0,5, где

          ОА – оборотные активы;

КР – капитал и  резервы.

Км_(11г)=28463/12846=2,2

Км_(12г)=31606/5848=5,4

Нормативным значением  для коэффициента маневренности  является значение >0,5 – это условие выполняется за оба года.

  4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (условие минимальной финансовой стабильности).

Кми=ОА/ВА>Кч

где

ОА – оборотные  активы;

ВА – внеоборотные активы.

Кми_(11г)=28463/16368=1,74

Кми_(12г)=31606/10192=3,1

  Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств должен быть больше или равен коэффициенту чувствительности. Так как коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств за 2011г. составил 1,74, а за 2012г. равен 3,1, а это меньше коэффициента чувствительности, который в 2011г. равен 2,49, а в 202г. Равен 6,15, то можно сказать, что условие не выполняется.

  5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

   Кдкз=ДКЗ/(КР+ДКЗ)

          где

ДКЗ – долгосрочные кредиты  и займы;

КР – капитал и  резервы.

Кдкз_(01г)=0/(12846+0)=0

Кдкз_(02г)=0/(5848+0)=0

   6. Коэффициент краткосрочной задолженности

      Ккз+КЗ/ЗС=КЗ/(ДКЗ+ККЗ+КЗ’)

          где

КЗ – краткосрочная  задолженность;

ЗС – заемные средства;

ДКЗ – долгосрочные кредиты  и займы;

ККЗ – краткосрочные  кредиты и займы;

КЗ’ – кредиторская задолженность.

          Ккз_(11г)=31985/(31985+0)=1

Ккз_(12г)=35950/(35950+0)=1

   7. Коэффициент кредиторской задолженности

     Ккз=КЗ’/ЗС

         где

КЗ’ – кредиторская задолженность;

ЗС – заемные средства.

          Ккз_(11г)=18656/(18756+0)=0,99

Ккз_(12г)=21088/(21088+0)=1

   8. Коэффициент автономии (формирования запасов)

    КАЗ=(КР-ВА)/КР=СОС/КР

          где

КР – капитал и  резервы;

ВА – внеоборотные активы;

СОС – собственные  оборотные средства.

          КАЗ_(11г)=(12840-16368)/12846=-0,27

КАЗ_(12г)=(5848-10192)/5848=-0,74

Проведем анализ найденных  коэффициентов.

Значение коэффициента финансовой автономии ниже допустимого норматива, что говорит о неблагоприятной ситуации. Причем, показатель 2012г. ухудшился по сравнению с 2011г.

По коэффициенту маневренности  можно судить какая его часть  используется для финансирования текущей деятельности, то есть какая капитализирована, а какая находится в обороте. С финансовой точки зрения повышение этого коэффициента и вообще его высокий уровень всегда хорошо характеризует анализируемый объект, так как собственные источники средств при этом мобильны, потому что большая их часть вложена не во внеоборотные активы, а в оборотные.

На нашем предприятии  коэффициент маневренности удовлетворяет  необходимым нормативам и имеет неплохой показатель. Причем, значение коэффициента 2012г. значительно выросло по сравнению с 2011г.

 

 

2.4Анализ рентабельности  предприятия

 

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение дефекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Для определения рентабельности предприятия рассчитаем следующие  показатели, у которых должны выполняться  условия:

- общая рентабельность  предприятия (активов) должна  быть не менее 20%;

- чистая рентабельность предприятия (активов) не менее 13%;

- рентабельность собственного  капитала (средств) не менее 20%;

- общая рентабельность  продаж (оборота) не менее 13%;

- рентабельность продукции  (вида деятельности) не менее 10%.

    1. Общая рентабельность предприятия (активов)      

RА=(БП/А)х100

          где

БП – балансовая прибыль;

А – актив баланса.

          RА_(11г)=(1830/44831) х100=4,1%

RА_(12г)=-(4280/41798) х100=-10,2%

Общая рентабельность предприятия  не удовлетворяет необходимому условию за оба анализируемых года.

   2. Чистая рентабельность предприятия (активов)

          RА’=(ЧП/А)х100

         где

ЧП – чистая прибыль;

А – актив баланса.

          RА’_(11г)=(1830/44831) х100=4,1%;

RА_(12г)=-(4280/41798) х100=-10,2%

  3. Рентабельность собственного капитала (средств)

         Rсс=БПх100/КР

          где

БП – балансовая прибыль;

КР – капитал и  резервы.

          Rcc_(11г)=1830х100/12846=14,25%;

Rcc_(12г)=-4280х100/5848=-73,2%

Показатели рентабельности собственного капитала 2012г. резко ухудшился по сравнению с 2011 годом, учитывая то, что в 2011г. он также не удовлетворял необходимому условию.

   4. Общая рентабельность продаж (оборота)

        Rп=БПх100/В

          где

БП – балансовая прибыль;

В – выручка.

          Rп_(11г)=1830х100/33201=5,5%;

Rп_(12г)=-4280х100/27133=-15,77%

Показатели рентабельности продаж за оба анализируемых года ниже допустимых нормативов. Также показатель 2012г. понизился по сравнению с 2011г.

  5. Чистая рентабельность продаж (оборота)

          Rп’=ЧПх100/В

          где

ЧП – чистая прибыль;

В – выручка

          Rп’_(11г)=1830х100/33201=5,5%;

Rп’_(12г)=-4280х100/27133=-15,77%

   6. Рентабельность продукции (вида деятельности)

         Rс=БПх100/С

          где