Процедуры предупреждения банкротства

. 

3. Практическое задание.

На базе представленной отчетности определить вероятность банкротства по следующим методикам:

1. Методика Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой;
2. Модель Альтмана;
3. Модель Лиса;
4. Модель Таффлера;
5. Двухфакторная математическая модель;
6. Методика Р.С Сайфуллина, Г.Г. Кадыкова;
7. Шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой;
8. Модель Коннана - Гольдера
9. Официальная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия.
1. Методика Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой

По методике Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой предприятия классифицируются по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. Существует следующая система показателей и из рейтинговая оценка, выраженная в баллах:

Коэффициент абсолютной ликвидности

По этому показателю предприятие относится к V классу и набирает 1 балл.

Коэффициент быстрой ликвидности: 

По этому показателю предприятие относится к V классу и набирает 6 баллов.

Коэффициент текущей ликвидности:

По этому показателю предприятие относится к IV классу и набирает 3 балла.

Коэффициент финансовой независимости: 

По этому показателю предприятие относится к III классу и набирает 7,8 баллов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: 

По этому показателю предприятие относится к I классу и набирает 4,5 балла.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом: 

По этому показателю предприятие относится к I классу и набирает 15 баллов.

Минимальное значение границы: 
Мин. Значение =

Мин. Значение = =37,3

По этому показателю предприятие относится к IV классу, с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять все свои средства и проценты.

2. Модель Альтмана.

В соответствии с моделью Альтмана для определения состояния предприятия рассчитывается показатель « Z-счет»:

где:

- отношение собственного оборотного капитала к сумме активов

- отношение чистой прибыли к сумме активов

- отношение прибыли от продаж к сумме активов

- отношение балансовой стоимости собственного капитала к заемным средствам.

- отношение выручки от продаж к сумме активов.

При определении вероятности банкротства для компании, акции которых не котируются на бирже, существует следующая модель:

 

Значение показателя находится в интервале Z< 1.181 и  Z>2,7, что свидетельствует о среднем риске вероятности банкротства.

3. Модель Лиса

По модели Лиса для определения вероятности банкротства рассчитывается следующий коэффициент:

где:

- отношение собственного оборотного капитала к сумме активов;

 - отношение прибыли от реализации к сумме активов

- нераспределенной прибыли к сумме активов;

- отношение собственного капитала к заемным средствам.

- существует не большая вероятность банкротства.

4. Модель Таффлера

В соответствии с моделью Таффлера для оценки состояния предприятия рассчитывается следующий коэффициент:

где:

 - отношение прибыль от реализации к краткосрочным обязательствам;

 - отношение оборотных активов к сумме обязательств;

 – отношение краткосрочных обязательств к сумме активов;

- отношение выручки от продаж к сумме активов.

 – величина Z>0.3 – это  говорит о хороших долгосрочных перспективах у предприятия.

5. Двухфакторная математическая модель

При построении двухфакторной математической модели учитывается два показателя: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заемных средств в пассиве.

Кт. л.=1,1

- вероятность банкротства мала, т.к. X< - 0.3

6. Методика Р.С. Сайфуллина, Г.Г. Кадыкова.

По методике Р.С. Сайфуллина, Г.Г. Кадыкова для оценки финансового состояния предприятий определяется рейтинговое число (R)

 

 - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

 - коэффициент текущей ликвидности

 - коэффициент оборачиваемости активов;

 - коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции)

 - рентабельность собственного капитала.

Экономическое состояние предприятия по методике Р.С. Сайфуллина, Г.Г. Кадыкова можно рассматривать как среднее.

7. Шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой

По методике рассчитывается комплексный коэффициент банкротства (Ккомпл)

 - коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;

 – соотношение кредиторской и дебиторской задолженности

- показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, в данной модели он отсутствует.

- убыточность реализации продукции

- соотношение заемного и собственного капитала

- коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов.

- вероятность банкротства велика.

8. Модель Коннана - Гольдера

В соответствии с моделью определяется индекс Коннана – Гольдера

 – доля быстро реализуемых ликвидных средств (денежные средства +краткосрочные финансовые вложения +краткосрочная дебиторская задолженность);

 – доля долгосрочных источников финансирования в пассивах;

 – отношение финансовых расходов (уплаченные проценты по заемным средствам +налог на прибыль) к выручке;

 – доля расходов на персонал в прибыли от продаж;

 – соотношение чистой прибыли и заемного капитала.

По шкале определения вероятности банкротства, данный индекс равняется 10%.

9. Официальная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия:

Отчетный период	Предыдущий период
Коэффициент абсолютной ликвидности, определяется как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника (норматив ≥0,2):
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника (норматив ≥1)
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами, определяется как отношение суммы ликвидных и внеоборотных активов к обязательствам должника:
Степень платежеспособности по текущим обязательствам, определяется как отношение текущих обязательств должника к величине выручки:
Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяется как отношение собственных средств к совокупным активам (норматив ≥ 0,5):
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах), рассчитывается как отношение разницы собственных средств и внеоборотных активов к величине оборотных активов (норматив ≥ 0,1):
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам:
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам, определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, подлежащих возврату, к совокупным активам организации:
Рентабельность активов, определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации:
Норма чистой прибыли, определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто):

 

Вывод

Выполнив практическое задание по данным «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о прибылях и убытках» мы пришли к выводу, что состояние предприятия неудовлетворительное, присутствуют все признаки вероятности банкротства.