Направления предупреждения банкротства предприятия

 

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность данной работы обусловлена тем, что в современных  условиях российские предприятия все  чаще оказываются в ситуациях  угрозы банкротства, следовательно  возникает необходимость своевременной  диагностики кризисной ситуации и принятия мер по ее предотвращению.  
          В условиях рыночной экономики особенно важно определять финансовое состояние предприятий, то есть состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие может свободно маневрировать денежными средствами, чтобы путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также произвести затраты по расширению и обновлению производственной базы.  
         Понимание значимости, важной роли финансовой и бухгалтерской отчетности и соответствующих экономических служб во многом начинает складываться на большинстве предприятий, тогда как раньше управленческие функции, связанные с бухгалтерией и финансами, недооценивались. В условиях рынка повышается значение финансовых рычагов управления, денежного обращения и финансовое положение предприятия становится одной из ключевых характеристик его состояния, условием успешной работы, выживания в условиях конкуренции и угрозы                               Одна из наиболее актуальных проблем современной экономики - предсказание неплатежеспособности предприятий. С появлением вычислительных машин предсказание неплатежеспособности заёмщика стало предметом серьёзных статистических изысканий. Исследований в этом направлении проводилось сравнительно мало. Многие из основных методов финансового анализа предприятия используются и в наши дни. В результате исследований, в которых независимо друг от друга приняло участие множество фирм консалтинга, был осознан тот факт, что некоторые финансовые коэффициенты потерпевших крах предприятий значительно отличаются от коэффициентов, стабильно работающих.

1. Понятие банкротства и его сущность

В экономических отношениях часто возникают моменты, когда  в силу определенных причин некоторые  субъекты хозяйственной деятельности оказываются неспособными расплатиться по своим обязательствам. Регулированием такого рода ситуаций занимается специальный  институт несостоятельности (банкротства) нерентабельно работающих предприятий, который наряду со свободой предпринимательства, частной собственностью является одним  из необходимых элементов любой  нормально функционирующей рыночной экономики.

И юристы, и экономисты часто  не делают различий между такими понятиями, как «несостоятельность», «неплатежеспособность», «банкротство», «убыточность». Все четыре понятия используются как синонимы. Отечественный законодатель также не дифференцирует понятия «банкротство» и «несостоятельность».

По распространенной традиции под несостоятельностью понимается плохое финансовое состояние предприятия, характеризуемое его неплатежеспособностью  по своим обязательствам. Неплатежеспособность хозяйствующего субъекта по своим обязательствам является лишь внешней формой его  внутренних проблем, а точнее результатом  неэффективности производства. В  российской практике применения механизма  несостоятельности решение о  банкротстве предприятия выносится  только на основе изучения его внешних  признаков. Внешней формой несостоятельности  предприятия является неплатежеспособность, то есть его неспособность своевременно расплачиваться по своим финансовым обязательствам. Внутренним содержанием  несостоятельности в нормальной рыночной экономике является степень  эффективности бизнеса ниже определенного  уровня.

Банкротство – неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность  в качестве рыночного инструмента  перераспределения капиталов и отражает объективные процессы структурной перестройки экономики.

Банкротство можно рассмотреть  как кризис предприятия. Сущность банкротства  тогда - это своеобразный кризисный  процесс, который включает в себя три стадии:

1. Скрытая стадия банкротства.  На этой стадии идет снижение "цены" предприятия по причине  неблагоприятных тенденций как  внутри предприятия, так и вовне.  Снижение цены предприятия (тут  имеет в виду не рыночная  цена) означает снижение его прибыльности либо увеличение средней стоимости обязательств. Снижение прибыльности происходит под воздействием различных внутренних и внешних причин. Значительная часть внутренних причин может быть определена как снижение качества управленческих решений. Значительная часть внешних – как ухудшение условий предпринимательства (рост процентных ставок, цен и требований вкладчиков, инфляционные ожидания, усиление различных типов риска вложений и т.д.).

2. Финансовая неустойчивость. На второй стадии начинаются  трудности с наличностью, проявляются  некоторые ранние признаки банкротства:  резкое уменьшение денежных средств  на счетах; увеличение дебиторской  задолженности; старение дебиторских  счетов; разбалансирование дебиторской  и кредиторской задолженности;  увеличение кредиторской задолженности  (резкое снижение при наличии  денег на счетах также говорит  о снижении объемов деятельности) и так далее.

3. Явное банкротство. Предприятие  не может своевременно оплачивать  долги и банкротство становится  юридически очевидным.

Банкротство проявляется  как несогласованность денежных потоков (притока и оттока денег). Предприятие может стать банкротом  как в условиях отраслевого роста, даже бума, так и в условиях отраслевого  торможения и спада. В условиях резкого подъема отрасли возрастает конкуренция, в условиях торможения и спада падают темпы роста.

Во всех случаях причиной 6анкротства является неверная оценка руководителями предприятия ожидаемых  темпов роста их предприятия, под  которые заранее находятся источники  дополнительного, как правило, кредитного финансирования. Объективным выходом  в случае банкротства является сжатие, если не полное исчезновение предприятия, как лишнего в данной отрасли. По возможности осуществляется либо частичное, либо полное перепрофилирование предприятия, что может оказаться  выгодным при достаточных темпах роста других отраслей и подотраслей  экономики.

Таким образом внутренним содержанием банкротства, как сложного экономического явления, является неэффективность  бизнеса, а внешней формой — его  неплатежеспособность. Любое изменение  внешней формы (неплатежеспособности бизнеса) производно от изменений внутреннего  содержания (эффективности бизнеса). Неплатежеспособность, являющаяся внешней  формой несостоятельности (банкротства), проявляется не сразу, а только на двух последних стадиях неэффективности  бизнеса.

Соответственно можно  выделить три вида неплатежеспособности предприятия: временная неплатежеспособность; промежуточная неплатежеспособность; абсолютная неплатежеспособность. В  зарубежных странах процедуры банкротства  применяются только при абсолютной неплатежеспособности. В основе действующего российского законодательства о  несостоятельности лежит критерий не абсолютной неплатежеспособности, а понятие неплатежеспособности вообще.

Действующий закон закрепил следующее понятие несостоятельности (банкротства) – это признанная арбитражным  судом неспособность должника в  полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

То есть несостоятельность  — это такая степень неэффективности  предпринимательской деятельности (бизнеса), при которой объемы денежных средств, ликвидных активов недостаточны для удовлетворения всех внешних  требований, связанных с такой  деятельностью (перед контрагентами, работниками, налоговыми органами).

 

2.  Диагностика финансового состояния предприятия – как основной  метод предупреждения банкротства.

Финансовое состояние  предприятия рассматривается как  результат взаимодействия всех элементов  системы финансовых отношений внутри предприятия и определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных  факторов. Действие каждого из факторов может являться основой для выводов  о возможностях финансового оздоровления предприятия.

Учитывая, что предприятие  является одновременно и субъектом, и объектом в системе антикризисных  процедур, наиболее важным представляется деление факторов на внешние и  внутренние.

Предлагаемый подход к  диагностике финансового состояния  основан на последовательной оценке действия внутренних и внешних факторов, определяющих глубину финансового  кризиса, выбор и перспективность  применения методов финансового  оздоровления.

Диагностика финансового  состояния осуществляется в следующей  логической последовательности:

1. Состояние реализации  и производства продукции.

2. Состав и структура  выпускаемой продукции.

3. Конкурентоспособность  продукции.

4. Наличие и эффективность  использования производственных  ресурсов.

5. Финансовое состояние  предприятия и его финансовая  устойчивость.

6. Оценка финансового  результата деятельности.

7. Эффективность управления  финансовыми ресурсами.

Такой методологический подход к диагностике несостоятельности  предприятия позволяет установить причины, степень глубины кризиса  и возможность повышения конкурентных преимуществ и финансового оздоровления.

1. В анализ состояния  производства и реализации продукции  определяющей характеристикой состоятельности  предприятия является способность  производить и продавать продукцию.  Эта способность определяется  объемом продукции, произведенной  и реализованной в отчетном  периоде.

Состояние производства и  реализации продукции, структура и  динамика выпускаемой продукции  являются главными факторами, определяющими  экономическую устойчивость предприятия.

Диагностика финансово-экономического состояния должна начинаться с анализа  производства и реализации продукции, определяющих стабильность получения  выручки - основного источника платежа  по обязательствам предприятия.

Наличие производства и реализации продукции свидетельствует о  жизнеспособности предприятия. Сохраняя производство, предприятие поддерживает в рабочем состоянии оборудование, технологию, коммуникации. Не рвутся связи  с поставщиками и покупателями. В  условиях кризиса производство может  быть нерентабельным. Но сохранение производства является первой задачей в условиях неплатежеспособности предприятия.

Оценка состояния производства и реализации продукции предприятия  включает изучение:

- динамики производства  и реализации продукции; устойчивости  ее производства и сбыта состояния,

- расчетов с потребителями  продукции; состава и структуры  выпускаемой продукции и ее  конкурентоспособности.

Динамика изменения объемов  производства и реализации продукции  оценивается на основе индексов изменения  объемных показателей. Базой для  сравнения являются показатели объема и реализации продукции аналогичного периода прошлого года.

На основе анализа индексов изменения объема производства (Jтп) и реализации продукции (Jрп) и сравнения  их с индексом инфляции (J инфл) по сравнению  с соответствующим периодом прошлого года можно сделать выводы:

- о динамичном состоянии  производства, если Jтп >Jинфл (Jрп > Jинфл);

- о стабильном состоянии  производства, если Jтп = Jинфл (Jрп = Jинфл);

- о состоянии спада  производства, если Jтп < Jинфл (Jрп < Jинфл).

Устойчивое состояние  производства и реализации продукции  характеризуется одинаковыми темпами  изменения объемов товарной и  реализованной продукции и устойчивым соотношением их абсолютных величин. Значительное отклонение в темпах изменения объемных показателей служит индикатором  сбоя в производственном процессе или  системе сбыта продукции, что  может являться основной причиной неплатежеспособности.

Превышение объема товарной продукции над объемом реализации продукции свидетельствует о  проблемах сбыта на предприятии. Индикатором этого явления являются увеличивающиеся запасы готовой  продукции на складе.

Превышение объема реализованной  продукции над товарной свидетельствует  о снижении остатков готовой продукции  на складе, об активизации маркетинговой  политики или о повышении платежеспособного  спроса на выпускаемую продукцию.

Состояние расчетов с потребителями  продукции на анализируемом предприятии  характеризует уровень оплаты реализованной  продукции (Копл.), который рассчитывается как отношение оплаченной потребителями  продукции к отгруженной продукции.

Копл. = 1 свидетельствует  о полной оплате отгруженной продукции.

Копл < 1 свидетельствует  о непоступлении платежей за отгруженную  продукцию.

Задолженность по оплате отгруженной  продукции образует основную сумму  дебиторской задолженности. Рост дебиторской  задолженности характеризует изъятие  из оборота капитала, для пополнения которого предприятие привлекает заемные  средства, что часто является основной причиной неплатежеспособности.