Методы прогнозирования управленческих решений

Общий объём государственных инвестиций по программе «Разработка схемы и программы перспективного развития электроэнергетики Новосибирской области в 2010—2012 годах» составляет порядка 32 миллиардов рублей. Общие объемы инвестиций в электросетевое строительство и проектирование, предлагаемые в Мероприятиях на период 2011-2013 гг., показаны в таблице 4 и составляют в ценах на 01.01.2010г. - 12140,1 млн. руб., в том числе в 2011 г. – 2307,1 млн. руб., в 2012г. – 5082,8 млн. руб., в 2013г. – 4750,2 млн. руб. Из общего объема инвестиций на объекты технического перевооружения и реконструкцию приходится 8413,4 млн. руб. или 69,3%, на объекты нового строительства – 3726,7 млн. руб. или 30,7%.

Таблица 4

Объемы государственных инвестиций в электросетевое строительство и проектирование

В млн. руб. в ценах на 01.01.2010г.

Наименование затрат	период   2011-2013гг.	2011г.	2012г.	2013г.
Всего	12140,1	2307,1	5082,8	4750,2
В том числе:
Техническое перевооружение и реконструкция	8413,4 (69,3%)	2113,1 (91,6%)	3780,1 (74,4%)	2520,2 (53,1%)
Из него: - программа  реконструкции системообразующих пс, вл и кл	7452,5 (61,4%)	1771,4 (76,8%)	3562,4 (70,1%)	2118,7 (44,6%)
- Программа  реконструкции вл 35 кв	306,4   (2,5%)	103,8   (4,5%)	22,3   (0,4%)	180,3 (3,8%)
- Программа  по приобретению и перемещению трансформаторов	654,6   (5,4%)	237,9 (10,3%)	195,4 (3,9%)	221,3 (4,7%)
Новое строительство	3726,7 (30,7%)	194,1   (8,4%)	1302,6 (25,6%)	2230,0 (46,9%)

 

Для любой организации необходимость финансового планирования очевидна, так как финансовый план отражает в денежной форме всю деятельность хозяйствующего субъекта.

Главные задачи планирования финансовых средств состоят в обеспечении организации финансовыми ресурсами, необходимыми для его хозяйственной деятельности; снижение издержек обращения и увеличения на этой основе накоплений собственных оборотных средств; экономически целесообразном использовании денежных ресурсов для финансирования деятельности, социального развития коллектива организации, выявление и мобилизация резервов хозяйствующего субъекта в целях повышения рентабельности, установление оптимальных  с госбюджетом, банковскими учреждениями, налоговой службой и другими учреждениями [1].

При разработке прогноза важно сформулировать конкретные цели, наметить пути их достижения, чтобы в дальнейшем можно было сравнить фактические результаты с  запланированными и попытаться разобраться в сложившейся ситуации. Отклонения от планов следует выявлять как можно раньше.

Анализ состояние ОАО «Новосибирскэнерго» по данным годового отчета за 2010-2011 годы позволил установить сильные и слабые стороны организации.

Слабая сторона финансового положения по данным анализа состоит в том, что в результате сокращения хозяйственного оборота снижаются финансовые результаты деятельности. Отмечается рост величины дебиторской задолженности более чем в 2 раза выше, чем кредиторской, то есть организация активно кредитует своих потребителей. Доля запасов и дебиторов в мобильных средствах на конец анализируемого периода повысилась до 51 %, что свидетельствует о омертвлении мобильных средств. Организация имеет низкие показатели оборачиваемости активов и собственного капитала.

Отмечается опережающий темп роста расходов по сравнению с выручкой, что, в свою очередь отрицательно отразилось на величине прибыли от продаж.

Резкое падение активов в 1 полугодии 2011 года вызвано реорганизацией ОАО «Новосибирскэнерго» в связи с разделением компании по видам деятельности. ОАО «СИБЭКО» с 1 июля 2011 года является 100% правопреемником ОАО «Новосибирскэнерго» в части тепло- и электроснабжения на оптовом рынке энергии и мощности. Необходимость проведения этих процедур обусловлена исполнением федерального законодательства «Об электроэнергетике», по которому с 2011 года в отрасли становится невозможной любая аффилированость между сетями и генерацией. В связи с этим было принято решение о выделении из состава ОАО «Новосибирскэнерго» 2 обществ – ОАО «Генерация», с последующим присоединением общества к ОАО «СИБЭКО» и ОАО «Электромагистраль».

Сильной стороной финансового положения является положительная динамика задолженностей (снижение). Активы с высоким риском на конец анализируемого периода отсутствуют, то есть качество активов можно считать достаточно высоким. На протяжении анализируемого периода организация обладает абсолютной финансовой устойчивостью, то есть она полностью независима в финансировании запасов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.ПРОГНОЗ ОСНОВНЫХ  ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 

ОАО «НОВОСИБИРСКЭНЕРГО»

 

В условиях рыночной экономики деятельность предприятий в значительной степени зависит от того, насколько достоверно они могут предвидеть перспективы своего развития в будущем, т.е. от прогнозирования.

В качестве комплекса мер по улучшению  ОАО «Новосибирскэнерго», можно предложить:

– обновление основных фондов путем инвестирования при участии исполнительной власти города и области в строительство новых подстанций, реконструкции и перевооружения существующих подстанций;

– участия в ведомственной целевой программе «Разработка схемы и программы перспективного развития электроэнергетики Новосибирской области в 2010-2012 годах»;

– расширение присутствия организации путем обеспечения центрального теплоснабжения новых жилых районов.

Прогноз – предположительная оценка будущего состояния предприятия. Предприятия используют прогнозы с целью предвидения возможных вариантов развития своего бизнеса, они прогнозируют будущие события или условия их возникновения [1].

Прогнозирование денежных потоков представляет собой сложную процедуру. Оценка денежных притоков и оттоков осуществляется, как правило, прямым счетом: с помощью экспертных оценок, расчета предполагаемых поступления и расходов, накопления необходимой статистики в отношении контрагентов и др. Разработаны некоторые формализованные подходы к планированию денежных потоков [3].

Одной из очевидных особенностей системы является естественным образом согласованное взаимодействие ее отдельных элементов. Поскольку деятельность предприятия может быть описана с помощью количественных  оценок, подобная согласованность распространяется и на эти оценки. Это значит, что многие показатели, даже не связанные между собой формализованными алгоритмами, изменяются в динамике согласованно. Очевидно, что если некая система находится в состоянии равновесия, то отдельные ее элементы не могут действовать хаотично; по крайней мере, вариабельность действий имеет определенные ограничения.

Вторая характеристика – инерционность – в приложении к деятельности предприятия также очевидна. В стабильно работающей компании с устоявшимися технологическими процессами и коммерческими связями не может быть резких «всплесков» в отношении ключевых количественных характеристик.

Таким образом, индикаторам, комплексно характеризующим хозяйствующий субъект, свойственны две особенности — взаимосвязь и инерционность.

Отмеченные заключения об экономических индикаторах хозяйствующих субъектов послужили основой для разработки и широкого использования метода пропорциональных зависимостей показателей. В его основе тезис о том, что можно идентифицировать некий показатель, являющийся наиболее важным, с позиции характеристики деятельности компании, который благодаря такому свойству может быть использован как базовый для определения прогнозных значений других показателей, в том смысле что они «привязываются» к базовому показателю с помощью простейших пропорциональных зависимостей. В качестве базового показателя чаще всего используется либо выручка от реализации, либо себестоимость реализованной (произведенной) продукции. Обоснованность этого выбора легко объясняется с позиции логики и находит подтверждение при изучении динамики и взаимосвязей других показателей, описывающих деятельность компании.

В. В. Ковалев [7, 8. 9, 10] предлагает следующую последовательность процедур данного метода:

1. Идентифицируется базовый  показатель S (например, выручка от  реализации).

2. Определяются производные  показатели, прогнозирование которых  представляет интерес для финансового  менеджера (в частности, показатели  бухгалтерской отчетности в той  или иной номенклатуре статей, поскольку именно отчетность  представляет собой формализованную  модель, дающую объективное представление  об экономическом потенциале  компании). Как правило, необходимость и целесообразность выделения того или иного производного показателя определяется его значимостью в отчетности.

3. Для каждого производного  показателя Р устанавливается  вид его зависимости от базового  показателя: Р = / ( 5 ). Чаще всего зависимость  может устанавливаться одним  из двух способов: в процентах  к S (например, на основе экспертных  оценок); изучением динамики данных  выявляется линейная регрессионная  зависимость. Выявление зависимостей  в отдельных случаях может  быть довольно несложной процедурой; например, изменение дебиторской  и кредиторской задолженности  чаще всего происходит спонтанно, т. е. тем же темпом, что изменение  объема реализации.

4. При разработке прогнозной отчетности составляется прогнозный вариант отчета о прибылях и убытках, поскольку в этом случае рассчитывается прибыль, являющаяся одним из исходных показателей для баланса.

5. При прогнозировании  баланса рассчитывают, прежде всего, ожидаемые значения его активных  статей. Что касается пассивных  статей, то работа с ними завершается  балансовой увязкой показателей. Чаще всего выявляется потребность  во внешних источниках финансирования.

6. Собственно прогнозирование  осуществляется в ходе имитационного  моделирования, когда при расчетах  варьируют темпами изменения  базового показателя и независимых  факторов, а его результатом является  построение нескольких вариантов  прогнозной отчетности. Выбор наилучшего  из них и использование в  дальнейшем в качестве ориентира  делают с помощью неформализованных  критериев.

Описанный метод основан на предположении, что: (а) значения большинства статей баланса и отчета о прибылях и убытках изменяются прямо пропорционально объему реализации и (б) сложившиеся в компании уровни пропорционально меняющихся балансовых статей и соотношения между ними оптимальны (например, уровень производственных запасов на момент анализа и прогнозирования оптимален).

Метод прогнозирования на основе пропорциональных зависимостей является одним из примеров применения формализованных моделей в финансовом планировании. Он носит универсальный характер и применим для любых ресурсных потоков, включая потоки денежных средств.

Для составления прогноза финансовых показателей для ОАО «Новосибирскэнерго» идентифицирован базовый показатель – выручка в предстоящем году. Так как основным видом деятельности остается сдача имущества в аренду и управление холдинг-компаниями, то по оценке экспертов выручка за 2012 год прирастет » 4,5 % (доход от управления) + доход от сдачи имущества в аренду с учетом инфляции.

прочие доходы 1пол2012

+доходы от  участия др. организаций 1пол2012

=12452+1326+3914=17692 млн.руб.

Расходы ОАО «Новосибирскэнерго» в прогнозируемом периоде составят:

Переменные: (10800-45)*1,045=11239 млн.руб.

Постоянные: (79+45)+399+4209*1,03=4859 млн.руб.

Расходы = 11239+4859 = 16098 млн.руб.

Финансовый результат ОАО «Новосибирскэнерго» в прогнозируемом периоде:

=17692 млн.руб.

Расходы 2012 = 16098 млн.руб.

Прибыль до налогообложения = 1594 млн.руб.

Текущий налог с учетом корректировок » 30,6 % (1594*30,6 % =488 млн.руб.)

Чистая прибыль = 1594-488=1106 млн.руб.

Агрегированный отчет о прибылях и убытках ОАО «Новосибирскэнерго» за 2011 – 2012 г.г., млн.руб. в прогнозируемом периоде представлен в таблице 4.

 

 

 

 

 

 

Таблица 4

Агрегированный отчет о прибылях и убытках

ОАО «Новосибирскэнерго» за 2011 – 2012 г.г., млн.руб.

Показатель	2011 год фактический	2012 год прогнозный	Отклонение (+;-)
1. Выручка от продаж	18789	17692	-1097
2. Расходы, в т.ч.:	20696	16098	-4598
- по основной деятельности	16990	15699	-1291
- по прочей деятельности	3706	399	-3307
3. Прочие доходы	3474	301	-3173
4. Прибыль до налогообложения	1567	1895	328
5. Текущий налог, скорректированный	480	580	100
6. Чистая прибыль	1077	1315	238