Учет и анализ собственного капитала

Важно иметь в виду, что величина чистых активов организации может не совпадать с итогом раздела "Капитал и резервы" бухгалтерского баланса. Использование для анализа структуры совокупных пассивов итоговой статьи по данному разделу баланса может привести к искусственному завышению доли собственного капитала и занижению финансового риска.

 

3.2 Экономический  анализ собственного капитала «ОАО Завод Дагдизель».

 

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т. е. капитал, вложенный собственниками, и накопленный капитал, т. е. созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Кроме того, в составе собственного капитала, можно выделить составляющую, связанную с изменением активов организации вследствие их переоценки.

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая — добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода).

Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).

В структуру собственного капитала входят: имеющийся, или располагаемый, капитал, который включает инвестированный капитал (уставный капитал и эмиссионный доход), накопленный капитал (сформированный за счет чистой прибыли организации) и результаты переоценки; потенциальный капитал, включение которого в состав располагаемого капитала произойдет после признания доходов, представленных в отчетном балансе как доходы будущих периодов, и их отражения в соответствующем периоде в составе финансового результата; временная составляющая, представленная величиной резервов предстоящих расходов.

Имея в виду, что суммы, нашедшие отражение по данной статье баланса, носят краткосрочный характер, то при анализе финансовой устойчивости, которую характеризует собственный капитал, следует опираться на его стабильную часть.

Результаты анализа собственного капитала зависят от надежности оценки статей бухгалтерского баланса. Завышенная оценка активов, например, в части отраженной в балансе величины дебиторской задолженности прежде всего проявится в завышении суммы накопленного капитала, на величину которой повлияет прибыль, входящая в состав маловероятной для взыскания дебиторской задолженности.

Некорректно проведенная переоценка основных средств проявится в виде составляющей, характеризующей результаты переоценки.

В то же время занижение стоимости активов организации, например, вследствие полного списания объектов при их продолжающемся использовании приводит к так называемым скрытым резервам капитала.

Деление собственного капитала на инвестированный и накопленный имеет большое значение как в теоретическом, так и практическом плане: по соотношению и динамике этих групп оценивают деловую активность и эффективность деятельности предприятия. Тенденция к увеличению удельного веса второй группы (накопленного капитала) свидетельствует о способности наращивать средства, вложенные в активы предприятия, и характеризует финансовую устойчивость организации.

При исчислении величины накопленного капитала следует учитывать особенности современного бухгалтерского учета, связанные с отражением чистой прибыли, использованной на финансирование долгосрочных вложений. Расходование чистой прибыли на цели финансирования капитальных вложений представляет такой вид ее использования, который не сопровождается уменьшением капитала: средства остаются на предприятии, принимая иную форму (в отличие от использования прибыли на цели потребления).

Таким образом, общая сумма накопленного капитала не должна уменьшаться вследствие капитализации прибыли и ее использования на цели развития и расширения предприятия. Данное положение является принципиально важным для понимания изменений в структуре собственного капитала.

Анализ структуры и динамики собственного капитала ООО «Вектор» приведен в таблице 4.

 

Таблица 2 Анализ структуры и динамики собственного капитала

Источник Капитала	Наличие средств, тыс.руб.			Структура средств, %
	На начало года	На конец года	Изменение (гр.3– гр.2)	На начало года	На конец года	Изменение (гр.6-гр.5)
1.	2	3	4	5	6	7
Уставный Капитал	14	14	0	0,21	0,15	-0,06
Добавочный Капитал	4863	6697	1834	72,46	71,03	-1,43
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1834	2718	884	27,33	28,82	+1,49
ИТОГО:	6711	9421	2718	100	100	-

 

Как это видно из таблицы величина собственного капитала увеличилась на 2718 тысяч рублей, в том числе: уставный капитал предприятия не изменился, но его удельный вес в стоимости собственного капитала уменьшился на 0,06%; величина добавочного капитала осталась прежней, но его удельный вес снизился на 1,43%; величина непокрытого убытка сократилась и на конец года сумма нераспределенной прибыли составила 2718 тысячи рублей.

Следует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение отчетного периода и ее соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах. Согласно действующему законодательству все изменения, связанные с величиной уставного капитала (и, следовательно, записи по счету 80 "Уставный капитал"), могут производиться лишь после соответствующей корректировки учредительных документов и их перерегистрации. Данные о состояния и движения собственного капитала содержаться в форме №3. Анализ состояния и движения собственного капитала приведен в таблице 3.

Таблица 3. Анализ состояния и движения собственного капитала

Наименование Показателя	Уставный капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Нераспределенная прибыль прошлых лет	итого
1.	2	3	4	5	6
1.Остаток на начало  года, тыс.руб.	14	4863	-	1834	6711
2.Поступило, тыс.руб.	-	1834	-	2718	4552
3.Израсходовано (использовано), тыс.руб.	-	-	-	1834	1834
4.Остаток на конец  года, тыс.руб.	14	6697	-	2718	9429
5.Абсолютное изменение (+,-), тыс.руб. (стр.4 – стр. 1)	-	+1834	-	+884	+2718
6.Относительное  изменение, % (стр.5 / стр 1* 100%)	-	37,71	-	48,20	40,50

 

На основе показателей состояния и движения собственного капитала видно, что абсолютное изменение по нераспределенной прибыли составило 884тысячи рублей, а относительное изменение 40,50%.

Одним из важнейших показателей, характеризующих состояние капитала организации, является величина чистых активов. Ее определяют расчетно по данным бухгалтерского баланса. Под чистыми активами понимают разность между суммой принимаемых к расчету активов и обязательств организации.

По действующим правилам к активам, участвующим в расчетах, относится все денежное и неденежное имущество организации, отражаемое по статьям разделов I и II бухгалтерского баланса, кроме статей задолженности учредителей по взносам в уставный капитал и собственных акций, выкупленных у акционеров. К расчету принимают:

основные средства и иные внеоборотные активы из раздела I баланса;

запасы и затраты, показываемые в разделе II баланса;

денежные средства, расчеты и прочие активы, приводимые в разделе II баланса.

Названное имущество включают в расчет чистых активов в оценке по балансовой стоимости.

Расчет величины чистых активов приводится в таблице 4.

 

Таблица 4. Расчет величины чистых активов

Наименование показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
Нематериальные активы	-	-
Основные средства	7617	8801
Незавершенное строительство	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-
Производственные запасы, готовая продукция и товары	5116	9123
Расходы будущих периодов	194	269
Дебиторская задолженность	594	270
Краткосрочные финансовые вложения	-	-
Денежные средства	233	132
Прочие оборотные активы, кроме не принимаемых к расчету	-	-
Итого активов	13754	18595
Целевые поступления	-	-
Арендные обязательства	-	-
Кредиты банков	-	-
Заемные средства	-	-
Кредиторская задолженность	7043	8398
Расчеты по дивидендам	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-
Прочие обязательства, кроме не принимаемых к расчету	-	-
Итого обязательств	7043	8398
Чистые активы (итого активов – итого обязательств)	6711	10197

Исходя из приведенных данных в таблице 6, видно, что чистые активы увеличили свой размер (абсолютное отклонение составило 3486 тысячи рублей, относительное 34,8%). Рост чистых активов, а также превышение их над уставным капиталом позволяет судить об инвестиционной привлекательности организации.

 
 

Заключение

В данной работе были рассмотрены роль, значение и порядок формирования собственного капитала организации. Очевидно, что для действующего предприятия одной из наиболее важных целей является сохранение собственного капитала, значимость которого его для жизнеспособности и финансовой устойчивости предприятия настолько высока, что она получила законодательное закрепление в Гражданском кодексе РФ в части требований о минимальной величине уставного капитала; соотношении уставного капитала и чистых активов; возможности выплаты дивидендов в зависимости от соотношения чистых активов и суммы уставного и резервного капитала. В рассматриваемой организации – ООО «Вектор», по результатам проведенного анализа, мы видим, что требования ГК РФ выполняются. Величина чистых активов превышает величину уставного капитала, и является динамичной, так как по сравнению с предыдущим периодом сумма чистых активов возросла. Это говорит об улучшении финансово-хозяйственного состояния предприятия, об инвестиционной привлекательности организации, так как чистые активы являются своего рода гарантией интересов кредиторов. Соответствующая их величина свидетельствует о возможности организации существовать и выжить в критических ситуациях

Не менее важным является проведение финансового анализа собственного капитала организации, так как при его помощи открывается реальная картина о состоянии предприятия. Это, во-первых, необходимо для наиболее эффективного управления предприятием, а во-вторых, эта информация интересна инвесторам, а также другим партнерам предприятия. По данным анализа состояния собственного капитала ООО «Вектор» выявлено, что при неизменности уставного и добавочного капитала, произошел рост величины собственного капитала. Организация покрыла все убытки предыдущего периода и получила чистую прибыль в размере 2718 тысяч рублей.

Как показал анализ платежеспособности, предприятие является неплатежеспособным и не в состоянии восстановить ее в течение ближайшего времени, так как коэффициенты платежеспособности, обеспеченности собственными оборотными средствами и восстановления платежеспособности ниже нормативного значения.

Для более эффективной работы предприятия и восстановления его платежеспособности можно предпринять следующие меры: полученную прибыль направить на производственно-хозяйственное развитие организации, увеличение уставного капитала. Для укрепления финансовой устойчивости необходимо создание резервного капитала, в соответствии с законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» Федеральный закон от 26.12.95 г. № 208-ФЗ (редакция от 29.12.2004), резервов по сомнительным долгам и создание резервов на покрытие возможных убытков в будущем.