Резервы улучшения финансового состояния организации

Резервный фонд не может быть использован для иных целей. Направления использования резервного фонда должны быть отражены в уставе организации.

Добавочный фонд  образуется на предприятии в связи с ростом стоимости его имущества, т.е. в результате переоценки основных средств, товарно–материальных запасов. В хозяйственной деятельности он используется как еще один внутренний финансовый источник. Как правило, его запрещено использовать на цели потребления. Чаще всего он остается на балансе предприятия в неизменном виде и свидетельствует о росте стоимости имущества.

К средствам целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Заемный капитал  –– это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

По целям привлечения заемные средства подразделяются на следующие виды:

 – средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

– средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

– средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

   По форме  привлечения  заемные средства могут быть  в денежной форме, в форме оборудования  – лизинг, в товарной форме  и других видах; по источникам  привлечения они делятся на  внешние и внутренние; по форме  обеспечения  обеспеченные залогом или закладом; обеспеченные поручительством или гарантией и необеспеченные.

При анализе состава и структуры капитала  и обязательств организации исходные данные взяты из баланса (приложение А).

 

Таблица  4 - Анализ структуры капитала и обязательств организации

 

Наименование статей баланса организации	Показатель бухгалтерского баланса
	На 31 декабря 2013 года			На 31 декабря 2012 года		Прирост(+), Снижение(–)
	абсолютная величина, млн. рублей		удельный вес, %	абсолютная величина, млн. рублей	Удель ный вес, %	Абсолютная величина	Удельный вес,%
1	2		3	4	5	6	7
Собственный капитал (строка 490)	1 186,0		68,5	1 076,0	82,6	110,0	–14,1
Продолжение таблицы 4
1		2	3	4	5	6	7
Долгосрочные обязательства   (строка 590):		55,0	3,2	–	–	55,0	3,2
Краткосрочные обязательства   (строка 690):		490,0	28,3	226,0	17,4	264,0	10,9
краткосрочные кредиты и займы   (строка 610)		–	0,0	–	0,0	–	–
краткосрочная часть долгосрочных обязательств (стр 620)		–	0,0	–	0,0	–	–
краткосрочная кредиторская задолженность (строка 630):		490,0	28,3	226,0	17,4	264,0	10,9
по налогам и сборам (стр. 633)		110,0	6,4	84,0	6,5	26,0	0,1
по социальному страхованию и обеспечению (стр. 634)		21,0	1,2	34,0	2,6	–13,0	–1,4
обязательства, предназначенные для реализации  (строка 640)		–	0,0	–	0,0	–	–
доходы будущих периодов (строка 650)		–	0,0	–	0,0	–	–
резервы предстоящих платежей (стр. 660)		–	0,0	–	0,0	–	–
прочие краткосрочные обязательства  (стр. 670)		–	0,0	–	0,0	–	–
Баланс (строка 700)		1 731,0	100,0	1 302,0	100,0	429,0	Х

 

 

 

 

 На основании данных  представленных в таблице№4 можно сделать вывод, что в структуре капитала предприятия наибольший удельный вес занимает собственный капитал, но по сравнению с соответствующим периодом  в абсолютном выражении  увеличился на 110млн р..,а по удельному весу уменшился в структуре на –14,1 . Долгосрочные обязательства увеличились на 55млн р.. по удельному весу  увеличены на 3,2%. Краткосрочные обязательства увеличились на 264млн р.. по удельному весу увеличились на 10,9%.

 Капитал в процессе  своего движения последовательно  проходит три стадии кругооборота: заготовительную, производственную  и сбытовую.  

На первой стадии организация приобретает необходимые ей  фонды, производственные запасы.

На второй стадии   часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и др. расходы.  Эта стадия заканчивается выпуском готовой продукции.

На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет организации поступают денежные средства, причем,  как правило, больше  первоначальных на величину полученной прибыли.

Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше организация получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового положения организации. Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения ресурсов, происходит увеличение суммы прибыли. Однако если производство и реализация продукции являются убыточными, то  ускорение оборачиваемости капитала приводит к ухудшению финансовых результатов, «проеданию» капитала.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности организации (производственная, снабженческо–сбытовая и др.), отраслевую принадлежность, масштабы организации и ряд других. Период нахождения средств в обороте в значительной степени зависит и от внутренних факторов, и в первую очередь эффективности стратегии управления ее активами.

Коэффициент финансового риска(плечо финансового рычага) – это отношение заемного капитала к собственному, что показывает сколько заемных средств предприятие привлекло на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором 1/3 общего финансирования сформирована за счет заемных средств.

Исходя из данных таблицы №7 показатель финансового риска(плечо финансового рычага) на начало и конец 2013г. равен  0(ноль), что говорит о том, что заемный капитал на предприятии не привлекался.

2.4 Анализ платежеспособности  и ликвидности организации

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние организации,   является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

На основании и в соответствии с белорусским законодательством единственным условием для начала судебной процедуры банкротства субъекта хозяйствования является его устойчивая неплатежеспособность, поэтому платежеспособность в конечном итоге определяет выживаемость организации.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, сроки превращения которых в денежную наличность соответствует срокам погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность организации.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Исходные данные взяты из формы 1 Бухгалтерский баланс (приложение А):

 

Таблица 5 - Группировка активов по степени ликвидности, пассивов – по степени возрастания сроков погашения обязательств ОАО «Полесьетехинформатика» за 2013 г.

 

Группы активов и пассивов	На начало года млн р.	На конец года, млн р.
АКТИВ
1  Абсолютно ликвидные  активы (А1)	307	518
1.1  денежные средства	222	509
1.2  краткосрочные финансовые  вложения	9	9
2  Быстро реализуемые  активы (А2)	19	415
2.1  готовая продукция	–	–
2.2  дебиторская задолженность	10	415
Продолжение таблицы 5
2.3  налоги по приобретённым  ценностям	9	–
3  Медленно реализуемые  активыА(3)	212	250
3.1  запасы (материалы и  инвентарь)	212	250
3.2  незавершённое производство	–	–
4  Трудно реализуемые  активы (А4)	218	468
4.1  основные средства	218	468
4.2  нематериальные активы	–	–
4.3 доходные вложения в  материальные активы	–	–
4.4  вложения в долгосрочные  активы
4.5  долгосрочные финансовые  вложения
ПАССИВ
1  Наиболее срочные обязательства (П1)	226	490
1.1  кредиторская задолженность	226	490
1.2  прочие виды обязательств	–	–
2  Среднесрочные обязательства (П2)
2.1  краткосрочные кредиты  и займы	–	–
3  Долгосрочные обязательства (П3)	–	55
3.1  долгосрочные кредиты  и займы банков
3.2   долгосрочные обязательства  по лизинговым платежам
3.3 доходы будущих периодов		55
4. Источники собственных  средств (П4)	1076	1186
БАЛАНС	1302	1731

 

 

Далее проведём анализ ликвидности баланса ОАО «Полесьетехинформатика» за  2013 год в таблице №6.

 

Таблица 6 - Анализ ликвидности  баланса ОАО «Полесьетехинформатика» за 2013 год

 

Группа средств и обязательств по степени срочности	Сумма обязательств (пассив)		Покрытие (актив)		Платёжный излишек или недостаток
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
1 группа	226	490	307	518	81	28
2 группа			19	415	19	415
3 группа		55	212	250	212	195
4 группа	1 076	1186	218	468	–858	–718
БАЛАНС	1302	1731	1 302	1731	х	х

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

 

(А1) ≥ (П1); (А2) ≥ (П2); (А3) ≥ (П3); (А4) ≤ (П4).

 

Эти условия в ОАО  выполняются следующим образом:

 

на начало года	на конец года
(А1) >(П1)=   307> 226	(А1) >(П1)=518>419
(А2) > (П2)=19>0	(А2) > (П2)=415>0
(А3)>( П3)=212>0	(А3) > (П3)=250>55
(А4) < (П4)=218<1076	(А4) < (П4)=468<1186

 

На основании данных таблиц баланс  абсолютно ликвидный.

О платежеспособности сделаем анализ в таблице 7.

Исходные данные взяты из формы 1 Бухгалтерский баланс (приложение А):

 

Таблица 7 - Анализ платежеспособности организации

 

Показатели	Характеристика показателя	Расчет
А	1	2		3
		На 31.12.2013г.		На 31.12.2012г.
Коэффициент текущие ликвидности (норматив 1,7)	Показывает способность предприятия погасить краткосрочные обязательства своими оборотными активами	1263/490=2,6		1084/226=4,8
Коэффициент промежуточной ликвидности (норматив не менее 0,5–0,8)	Отражает платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов, показывающую, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии погашения дебиторской задолженности	(509+9+415)/490=1,9		(290++9+10)/226=1,4
Продолжение таблицы 7
А	1		2	3
Коэффициент абсолютной ликвидности (норматив ³ 0,2)	Характеризует мгновенную платежеспособность предприятия и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности		(509+9)/490=1,1	(298+9)/226=1,4
Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) (норматив ³ 0,5)	Отражает независимость предприятия от заемных источников		1186/1731=0,7	1076/1302=0,8
Коэффициент обеспеченности суммарных финансовых обязательств активами (норматив £ 0,85)	Рост значений этого показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от условий, выдвигаемых кредиторами, а следовательно, о снижении финансовой устойчивости предприятия		0/1731=0	0/1302=0
Коэффициент обеспеченности долгосрочных обязательств активами	Показывает, какая доля активов предприятия финансируется за счет долгосрочных займов		55/1731=0,03	0/1302=0
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	Показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами		(1186+0–468)/(1731+55)=0,93	(1076+0–218)/(1302+0)=0,99
Продолжение таблицы 7
А	1		2	3
Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) (норматив  £ 0,5)	Он  показывает,  сколько  заемных  средств предприятие привлекло на рубль собственных. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости  предприятия от  внешних  финансовых  источников,  то  есть,  в  определенном  смысле,  о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет		0/1186=0	0/1076=0
Коэффициент финансовой устойчивости (норматив  ³ 2)	Показывает, насколько каждый рубль долга подкреплен собственными средствами. Снижение данного показателя свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.		1186/0=0	1076/0=0
Коэффициент обеспеченности суммарных финансовых обязательств собственным капиталом	Чем меньше коэффициент, тем более стабильнее является финансовое положение предприятия		(55+490)/1186=0,46	(0+226)/1076=0,21
Коэффициент обеспеченности долгосрочных обязательств внеоборотными активами	Показывает, какая доля труднореализуемых внеоборотных активов (основных средств) финансируется за счет долгосрочных займов		55/0=0	0/0=0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Характеризует наличие собственного оборотного капитала, необходимого для обеспечения финансовой устойчивости		(1186–0)/1263=0,94	(1076–0)/1084=0,99