Прогнозирование возможности банкротства предприятия

 

 

Как видно из таблицы 2 доля собственного капитала в валюте баланса на конец года немного снизилась и достигает 76,5%, по сравнению с началом года 81,8%, или на 5,3%. В абсолютном выражении собственный капитал увеличился с 13167 тыс. руб. на начало года до 15011 тыс. руб. на конец года. Увеличение собственного капитала предприятия произошло за счет роста нераспределенной прибыли с 10411 тыс. руб. до 12255 тыс. руб. Увеличение собственного капитала предприятия означает увеличение его финансовой устойчивости и независимости.

Доля заемного капитала в валюте баланса за год возросла на 5,3% и на конец года достигает 23,5%, по сравнению с началом года 18,2%. В абсолютном выражении заемный капитал увеличился с 2936 тыс. руб. до 4605 тыс. руб., или на 1669 тыс. руб. Рост заемного капитала в основном произошел из-за роста кредитов банков и займов. В организации наблюдается снижение кредиторской задолженности с 2316 тыс. руб. на начало года до 1762 тыс. руб. на конец года.

Темп прироста собственного капитала составляет 14%, заемного капитала 56,8%, руководство организации должно насторожить это. Так как, темп прироста собственного капитала должен превышать темп прироста заемного капитала – выполнение этого признака обусловлено требованиями финансовой устойчивости предприятия и снижения его зависимости от заемных источников финансирования.

Представим структуру капитала, вложенного в имущество предприятия на начало и конец отчетного периода на рисунке 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2. Структура капитала, вложенного в имущество предприятия

1.3. Анализ обеспеченности  предприятия источниками финансирования оборотных средств

Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать, прежде всего собственными оборотными  средствами. Оценка и анализ обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом, его наличия проводится на основе показателей таблицы 3.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3. Определение собственного оборотного капитала 

Показатели	Сумма, тыс. руб.
	На начало года	На конец года	Изменение за год   (+, -)
1. Собственный капитал	13167	15011	+1844
2. Долгосрочные заемные средства	620	1714	+1094
3. Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов	12710	15986	+3276
4. Собственный оборотный капитал	1077	739	-338
5. Оборотные активы	3393	3630	+237
6. Краткосрочные обязательства	2316	2891	+575
7. Собственный оборотный капитал	1077	739	-338

 

Сущность этого показателя состоит в том, что наличие СОК обеспечивает необходимые условия осуществления хозяйственной деятельности предприятия: покупки материалов, получения кредитов в банке, расширение объемов реализации товаров. Отсутствие или недостаток СОК – одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, его неплатежеспособности.

Из таблицы 3 видно, что собственный оборотный капитал предприятия на конец года снизился на 338 тыс. руб., или с 1077 тыс. руб. на начало года до 739 тыс. руб. на конец года.

В случае нехватки собственного оборотного капитала возможно использование и других источников, в первую очередь, долгосрочных займов и кредитов или при отсутствии последних краткосрочных кредитов банка.

В процессе анализа обеспеченности предприятия источниками финансирования для покрытия запасов необходимо рассчитать и проанализировать достаточность различных источников для финансирования необходимой потребности предприятия в запасах, а также коэффициенты их обеспеченности. Для анализа целесообразно составить аналитическую таблицу, которая приведена в таблице №4.

 

 

 

Таблица 4. Обеспеченность предприятия источниками финансирования для покрытия запасов

Показатели	Сумма, тыс. руб.
	На начало года	На конец года	Изменение за год   (+,-)
1	2	3	4
1. Собственный капитал	13167	15011	+1844
2. Внеоборотные активы	12710	15986	+3276
3. Собственный оборотный капитал (стр.1 – стр.2)	457	-975	-1432
4. Долгосрочные обязательства	620	1714	+1094
5. Постоянный капитал (стр.3 + стр.4)	1077	739	-338
6. Краткосрочные кредиты банков  и займы	-	1129	+1129
7. Сумма источников (стр.5 + стр.6)	1077	1868	+791
8. Запасы	872	226	-646
9. Излишек (+), недостаток (-) источников финансирования: 9.1 собственного оборотного  капитала (стр.3- стр.8) 9.2 постоянного капитала (стр.5-стр.8) 9.3 суммы источников (стр.7-стр.8)	-415 205 205	-1201 513 1642	-786 +308 +1437
10. Коэффициенты обеспеченности источниками финансирования: 10.1 собственным  оборотным капиталом (стр.3/стр.8) 10.2 постоянным  капиталом (стр.5/стр.8) 10.3 суммой источников (стр.7/стр.8)	0,5 1,2 1,2	-4,3 3,3 8,3	-4,8 +2,1 +7,1
11. Трехкомпонентный показатель	011	011

 

В таблице 4 рассматривается обеспеченность предприятия источниками финансирования для покрытия запасов. Трехкомпонентный показатель оценивает финансовую устойчивость и степень финансовой устойчивости.

000 кризисная финансовая устойчивость,

001 низкая финансовая устойчивость,

011 нормальная финансовая устойчивость,

111 высокая  финансовая устойчивость.

 

Данное предприятие можно отнести к типу финансовых ситуаций: нормальное финансовое состояние, как на начало года, так и на конец года.

1.4. Оценка чистых  активов предприятия

Практика оценки платежеспособности хозяйствующих субъектов предусматривает расчет чистых активов.

Порядок оценки чистых активов предприятий для акционерных обществ, определен Приказом Минфина России от 28 июля 1995 года  
№ 81 “Порядок оценки стоимости чистых активов акционерного общества “  и утвержден совместным Приказом Минфина России и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг от 5 августа 1996 г. № 71, № 149.

Величина показателя чистых активов отражается в годовой бухгалтерской отчетности: форма № 1 «Бухгалтерский баланс». Расчет чистых активов производится в утвержденных формах, которые приводятся соответственно в таблице 5.

Таблица 5. Расчет чистых активов акционерного общества (в балансовой оценке)

Наименование показателей	На начало года	На конец года
1	2	3
1. Активы
1. Нематериальные активы	-	-
2. Основные средства	11841	14511
3. Незавершенное строительство	869	1475
4. Долгосрочные финансовые вложения	-	-
5. Отложенные налоговые активы	-	-
6. Запасы	872	226
7. Дебиторская задолженность 1	2421	1413
8. Краткосрочные финансовые вложения 2	-	-
9. Денежные средства	100	1991
10. Прочие оборотные активы	-	-
11. Итого активы (сумма строк 1 – 10)	16103	19616
2. Пассивы
12. Целевые финансирование и поступления	-	-
13. Заемные средства	620	2843
14. Кредиторская задолженность	2316	1762
15. Отложенные налоговые обязательства	-	-
16. Резервы предстоящих расходов  и платежей	-	-
17. Прочие пассивы	-	-
18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 12 – 17)	2936	4605
19. Стоимость чистых активов (итого активов  минус итого пассивов стр.11 –  стр.18)	13167	15011

Стоимость чистых активов данного предприятия возросла на 1844 тыс. руб. с 13167 тыс. руб. на начало года до 15011 тыс. руб. на конец года, что говорит о повышении платежеспособности предприятия на конец отчетного периода. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие в состоянии выполнить свои внешние обязательства за счет своих собственных активов как на начало года, так и не конец, следовательно, оно является платежеспособным.

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету. При этом следует учесть, что при расчете величины чистых активов принимаются нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

а) непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права и привилегии, включая лицензии на определенные виды деятельности, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.п.);

б) имеющие документальное подтверждение затрат, связанных с их приобретением (созданием);

в) право общества на владение данными нематериальными правами должно быть подтверждено документом (патентом, лицензией, актом, договором и т.п.), выданным в соответствии с законодательством Российской Федерации.

По статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимается задолженность акционерного общества за проданное ему имущество.

Для оценки чистых активов необходимо привлечь положения Гражданского кодекса, приведенные в статьях 74, 90, 99, 114, а также в статьях 35 и 26 Федерального закона «Об акционерных обществах» oт 26 декабря 1995 г. № 208- Ф3 и в статьях 20 и 14 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 8 февраля 1998 г. № 14- Ф3.

1.5. Анализ  экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия

 

Основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия – прибыль, (убыток) отчетного года. В показателе прибыли отражается выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, ее структура, эффективность, использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.

На основании данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» дается оценка прибыли отчетного года по источникам формирования прибыли в бухгалтерской отчетности. По информации, представленной предприятием, также проводится анализ прибыли от реализации по видам основной деятельности предприятия.

Чистая прибыль определяется как прибыль отчетного года за вычетом налога на прибыль и иных налоговых платежей за счет прибыли.

Динамика основных показателей деятельности предприятия должна подчиняться следующей закономерности:

I Пчист > I Пф > I Qp > I А > 100 %

где I Пчист, I Пф, I Qp, I А – темпы роста показателей соответственно чистой реализации товаров, продукции, работ, услуг и общей прибыли, прибыли отчетного гола, выручки (нетто) от стоимости активов (капитала) предприятия.

При нарушении закономерности темпов роста отдельных показателей необходимо объяснить тенденции их изменения.

Для анализа состава, динамики и структуры прибыли предприятия составляется аналитическая таблица, рекомендуемая форма которой приведена в таблице 6.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6. Анализ состава, динамики и структуры прибыли отчетного года

  

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %	Удельный вес в сумме прибыли предприятия, %
	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)		Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)
1. Выручка (нетто) от реализации товаров,  продукции, работ, услуг	22825	23598	+773	+3,4	100	100	-
2. Себестоимость реализации товаров,  продукции, работ, услуг	-15776	-17008	+1232	+7,8	-69,1	-72,1	+3
3. Валовая прибыль	7049	6590	-459	-6,5	30,9	27,9	-3
4. Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-	-
5. Управленческие расходы	-4012	-5196	+1184	+29,5	-17,6	-22	+4,4
6. Прибыль (убыток «-») от  реализации	3037	1394	-1643	-54,1	13,3	5,9	-7,4
7. Проценты к получению	-	-	-	-	-	-	-
8. Проценты к уплате «-»	-	-	-	-	-	-	-
9. Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-	-
10. Прочие операционные доходы	230	1769	+1539	+669,1	1	7,5	+6,5
11. Прочие операционные расходы	-681	-841	+160	+23,5	-3,0	-3,6	+0,6
12. Прибыль (убыток «-») от финансово-хозяйственной деятельности	2586	2322	-264	-10,2	11,3	9,8	-1,5
13. Прочие внереализационные доходы	-	-	-	-	-	-	-
14. Прочие внереализационные расходы «-»	-	-	-	-	-	-	-
15. Прибыль (убыток «-») до налогообложения	2586	2322	-264	-10,2	100	100	-
16. Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-	-
17. Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-	-
18. Налог на прибыль	-728	-466	-262	-36	-28,2	-20	-8,2
19. Налог на ЕНВД	-	-11	+11	+100	-	-0,5	+0,5
20. Чистая прибыль	1858	1845	-13	-0,7	71,8	79,5	+7,7