ПРОЕКТ МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАБОТЫ предприятия

      Большую долю во внеоборотных активах занимают основные средства – порядка 70 %. Это  связано со спецификой бизнеса (мебель, интерьер, оборудование). Происходит постепенное  снижение за счет амортизации на 3,62 пункта за 2008 год и 2,33 пункта за 2009 год.  Высокая доля основных средств свидетельствует о значительных накладных расходах и чувствительности к изменениям выручки. Для сохранения финансовой устойчивости предприятию необходимо иметь высокую долю собственного капитала в источниках финансирования.

      Структура оборотных активов характеризует масштаб деятельности предприятия и состояние расчетов с потребителями. Оборотные средства  составляют 23,66 % на конец 2009 года, происходит постепенное увеличение за 2 года (около 6%). Они представлены на последний год «Запасами и НДС» 3,59 % , дебиторской задолженностью 20,07 %.  Денежные средства занимают всего лишь 1 %.

     Анализируя  раздел III «Капитал и резервы» мы видим, что вклады в уставный капитал не производились. Собственные средства составляют около 90 %. В общем их доля сначала повысилась (на 0,54 пункта) за счет увеличения нераспределенной прибыли, затем снизилась (на 0,64 пункта) за счет расходования  денежных средств.

     Анализируя  раздел V «Краткосрочные обязательства» можно сказать, что гостиница финансирует свою деятельность за счет кредиторской задолженности, не прибегая к кредитам и займам. Он составляет порядка 10 % от валюты баланса. Основную часть занимает задолженность перед поставщиками (примерно по 9 %), около 1 % в сумме задолженность перед персоналом и бюджетом.  

      2.3 Анализ платежеспособности и  ликвидности  

      Один  из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его  платежеспособность, т. е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погасить свои платежные  обязательства.

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, а краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

      Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

      Распределим текущие активы в следующие группы: А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); А2 - быстро реализуемые  активы - дебиторская задолженность и прочие активы. A3 - медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с учредителями»; А4 - трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

      Пассивы баланса группируются по степени  срочности их выплаты.  П1 - наиболее срочные обязательства - к ним  относятся кредиторская задолженность. П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные  кредиты и заемные средства; ПЗ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства; П4 - постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы».

      Показатели  оценки ликвидности гостиницы за 2007, 2008 и 2009 года приведены в таблицах 13, 14, 15 соответственно.

Таблица 13– Показатели оценки ликвидности отеля за 2007 год

В тыс.рублей

Показатель	На начало периода	На конец  периода	Пассивы	На начало периода	На конец  периода	Платежный излишек или недостаток
						На  начало периода	На конец  периода
А1	79	5	П1	53812	49569	-53733	-49564
А2	71923	43296	П2	0	0	71923	43296
А3	2814	40222	П3	0	0	2814	40222
А4	400320	387912	П4	421324	421866	-21004	-33954
Баланс	475136	471435	Баланс	475136	471435	-	-

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 <П4. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. В данном случае А1<  П1 (недостаток денежных средств) 

Таблица 14 – Показатели оценки ликвидности отеля за 2008 год

В тыс.рублей

Показатель	На начало периода	На конец  периода	Пассивы	На начало периода	На конец  периода	Платежный излишек или недостаток
						На  начало периода	На конец  периода
А1	5	11	П1	49569	53750	-49564	-53739
А2	43296	87542	П2	0	0	43296	87542
А3	40222	15212	П3	0	0	40222	15212
А4	387912	378949	П4	421866	427964	-33954	-49015
Баланс	471435	481714	Баланс	471435	481714	-	-

 
 

Таблица 15 – Показатели оценки ликвидности отеля за 2009 год

В тыс.рублей

Показатель	На начало периода	На конец периода	Пассивы	На начало периода	На конец  периода	Платежный излишек или недостаток
						На  начало периода	На конец  периода
А1	11	7	П1	53750	50755	-53739	-50748
А2	87542	95921	П2	0	0	87542	95921
А3	15212	17157	П3	0	0	15212	17157
А4	378949	364829	П4	427964	427159	-49015	-62330
Баланс	481714	477914	Баланс	481714	477914	-	-

      Из  таблиц 14, 15 видно, что также не выполняется первое неравенство в связи с недостаточностью денежных средств. Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным.

      На  основе предыдущих таблиц рассчитываются коэффициенты ликвидности, динамика которых по годам приведена в таблице 16. 
 
 
 

Таблица 16 – Динамика показателей ликвидности

Показатель	2007		2008		2009
	На  начало периода	На конец  периода	На начало периода	На конец  периода	На начало периода	На конец  периода
Коэффициент текущей ликвидности	1,39	1,68	1,68	1,91	1,91	2,23
Коэффициент срочной ликвидности	1,34	0,87	0,87	1,63	1,63	1,89
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0015	0,0001	0,0001	0,0002	0,0002	0,0001

 

      Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени вся задолженность по текущим финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет всех его текущих (оборотных) активов. Нормативное значение данного показателя от 1 до 2. Значение коэффициента текущей ликвидности увеличилось за два года на 55 пункта (с 1,68 до 2,23). Предприятие может покрыть все свои краткосрочные обязательства собственными средствами в полном размере.

      Коэффициент срочной ликвидности показывает, в какой степени все текущие  финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов. Нормативное значение более 1. Данный показатель на конец последних двух лет выше нормы (1,63 и 1,89), а на конец 2007 года значение  немного не дотягивает (0,87). В 2007 году гостиница могла покрыть лишь 87 % текущих финансовых обязательств за счет денежных средств и дебиторской задолженности.

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает в какой степени все текущие  финансовые обязательства предприятия  обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа на определенную дату. Представляет интерес для руководства предприятия и поставщиков. Нормативное значение 0,2 – 0,25. Коэффициенты абсолютной ликвидности намного ниже нормативно допустимого. Максимальное значение - 0,0015 в 2007 году. Данный факт говорит о существовании проблемы нехватки денежных средств на предприятии для своевременного покрытия текущих обязательств и ведения хозяйственной деятельности. Это говорит о том, что предприятие не может быстро расплатиться по долгам, по которым срок платежа возникает в ближайшие дни. Причиной ухудшения платежеспособности является неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность. 

2.4 Анализ  финансовой устойчивости 

      Финансовая  устойчивость – независимость предприятия от источника финансирования. Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру капитала (таблица 9). 

Таблица 17 – Динамика показателей финансовой устойчивости

Показатель	2007		2008		2009
	На  начало периода	На конец  периода	На начало периода	На конец  периода	На начало периода	На конец  периода
Коэффициент автономии	0,89	0,90	0,90	0,89	0,89	0,89
Коэффициент финансирования	0,13	0,12	0,12	0,13	0,13	0,12
Собственные оборотные средства, тыс.руб	21 004	33 954	33 954	49 015	49 015	62 330
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,20	0,30	0,30	0,43	0,43	0,55
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0,05	0,08	0,08	0,12	0,12	0,15