Оценка вероятности банкротства» на примере предприятия ЗАО «Агрофирма «Пахма"

Z-счёт = 0,717*К1 + 0,847*К2 + 3,107*К3 + 0,42*К4 + 0,995*К5

К1=Оборотный капитал / Всего активов = 52772 / 72274 = 0,73

К2 = Нераспределенная прибыль / Всего активов = 35421 / 72274 = 0,50

К3 = Прибыль до налогообложения / Всего активов = 31611 / 72274 = 0,44

К4 = Собственный капитал / Заемный капитал = 31889 / 42385 = 0,75

К5 = Выручка от реализации / Всего активов = 144482 / 72274 = 2,1

Z-счёт = 0,717*0,73+0,847*0,5+3,107*0,44+0,42*0,75+0,995*2,1 = 4,6

Z-счёт на  конец 2011 год равен 4,6.

Рассчитаем те же показатели на конец 2012 года:

К1=Оборотный капитал / Всего активов = 93451 / 118023 = 0,8

К2 = Нераспределенная прибыль / Всего активов = 30186 / 118023 = 0,3

К3 = Прибыль до налогообложения / Всего активов = 29438 / 118023 = 0,25

К4 = Собственный капитал / Заемный капитал = 55503 / 62520 = 0,9

К5 = Выручка от реализации / Всего активов = 118468 / 118023 = 1

Z-счёт = 0,717*0,8+0,847*0,3+3,107*0,25+0,42*0,9+0,995*1 = 3,3

Z-счёт на конец 2012 года равен 3,3.

Если Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, значение Z > 1,23 свидетельствует о малой вероятности банкротства. Как видно из выше приведенных расчетов предприятию мало вероятно грозит банкротство.

 Согласно  постановлению Правительства РФ  от 20.05.1994 г. № 498 «О некоторых мерах  по реализации законодательства  о несостоятельности (банкротстве) предприятий», показателями для  оценки удовлетворительности баланса  являются:

1. коэффициент текущей ликвидности, рассчитывается по формуле:

 

(нормативное значение 2);

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами,

=

(нормативное значение 0,1);

3. коэффициент восстановления платёжеспособности, если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период равный шести месяцам: 

, где

 К тл1 и К тл0 – соответственно фактическое  значение коэффициента ликвидности  в конце и начале отчетного  периода;

К тл норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

Т – отчетный период, мес.

Если К в.п. > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если К в.п. <1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

4. в случае если фактический уровень коэффициента текущей ликвидности равен нормативному значению на конец периода или выше его, но наметилась тенденция его снижения. Рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности  за период равный трем месяцам:

,

если К у.п. > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Результат расчёта по данным показателям приведён в таблице 2.2.1.

Таблица 2.2.1

Коэффициенты анализа вероятности банкротства ЗАО «Агрофирма «Пахма»

Коэффициенты	года		Нормативное значение
	2011	2012
Коэффициент текущей ликвидности	1,2	1,6	≥2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,2	0,4	≥0,1
Коэффициент восстановления платёжеспособности		1	≥1
Коэффициент утраты платёжеспособности		1	≥1

 

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании покрывать текущие обязательства из средств оборотного капитала, как видно из расчетов коэффициент не достигает своего нормативного значения, но к концу года увеличился 0,4, что свидетельствует о положительной тенденции.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами  выше своего норматива – 0,2, и к концу года увеличился вдвое, так же наблюдается положительный рост.

Коэффициент восстановления платёжеспособности за отчётный период равен 1. Это свидетельствует о том, что у организации достаточное количество собственных средств и есть реальная возможности восстановить свою платёжеспособность. Коэффициент утраты платёжеспособности также достигает своего нормативного значения за анализируемый период, следовательно, предприятие имеет возможность сохранить свою платёжеспособность в течение трёх месяцев. И в дальнейшем такая возможность сохраняется т.к. наблюдается  положительный рост значений коэффициентов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Понятие «банкротство» является сложной экономической категорией и имеет двухуровневую структуру проявления.

Первый, макроэкономический, уровень связан со структурной перестройкой экономики в целом. Динамизм экономических процессов, как часть нормального функционирования рыночной экономики, требует периодического повторения ситуации банкротства для той или иной организации: банкротство устраняет нежизнеспособные элементы рынка и тем самым «освобождает дорогу» наиболее эффективно действующим субъектам.

Финансовые трудности в целом и, банкротство в частности, служат своего рода индикаторами «слабости», неэффективности предыдущего распределения прав собственности, сигнализируя о неспособности данного конкретного собственника выполнять свою функцию в экономической системе оптимальным образом.

Второй уровень, микроуровень, включает два варианта толкования банкротства: финансовый и юридический, где банкротство выступает в разных формах и основывается на различных критериях.

 В данной  курсовой работе были рассмотрены такие основные аспекты понятия банкротства как  виды, процедура банкротства организаций, методики анализа вероятности банкротства.

На основе бухгалтерской отчетности ЗАО «Агрофирма «Пахма» был произведен анализ вероятности банкротства с помощью расчета индекса кредитоспособности (коэффициент Альтмана), и оценки и прогнозирования показателей удовлетворительности структуры баланса.

Из проведенных расчетов можно сделать вывод что, предприятие имеет реальную возможность восстановить и удерживать свою  платежеспособность, так как коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами имеют положительный рост, и банкротство маловероятно.

Не смотря на то, что ЗАО «Агрофирма «Пахма» не является банкротом и банкротство в ближайшем будущем маловероятно, в качестве профилактики банкротства я бы рекомендовала руководству ЗАО «Агрофирма «Пахма» следующие методы предотвращения банкротства:

1. Привлечение кредиторов под новые прибыльные проекты (например, выпуск нового ассортимента товара) для увеличения прибыли;
2. Уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы и повышении дивидендных выплат в будущем. Это делается для того, чтобы на время снизить отток чистой прибыли из организации, на которую могут быть закуплены новые материалы или приобретено, модернизировано оборудование для дальнейшего увеличения прибыли. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября1996 г. № 129- ФЗ (с изменениями и дополнениями)

2. О составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли (в ред. Постановления Правительства РФ от 1 июня 1995 г. № 661)

3. План счетов бухгалтерского учета финансово – хозяйственной деятельности предприятий и инструкция по его применению, утвержденная Приказом Минфина России от 31.10.00 № 94н.

4.Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98). Приказ Минфина РФ от 9 декабря 1998 г. № 60

5. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н.

6.Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). Приказ Минфина РФ от 1 октября 1997 г. № 118

7. Астахов В.П. Теория бухгалтерского учета. – Ростов н/Д: Март, 2009 – 475 с. 

8. Басовский Л. Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие / Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. - М. : ИНФРА-М, 2011. - 365 с.

9. Дмитриева И. М. Бухгалтерский учет и аудит : учеб. пособие / И. М. Дмитриева. - М. : Юрайт, 2011. - 287 с.

10. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебник.  М: ИНФРА–М, 2008. - 720 с.

11. Пястолов С. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник для среднего профессионального образования /  – 8-е изд., стер . – М. : Академия, 2010 . – 336 с.

 12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 536 с.

13. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 367 с.

14. Курочкина О.Л. Риск банкротства предприятия и методы его предотвращения [Электронный ресурс]. Режим доступа: Система Консультант Плюс, 2012.

  15. Лапуста М.Г. Определение характера финансовой устойчивости предприятия [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.ippnou.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                Приложение А

Бухгалтерский баланс 
на 31 декабря 2012 г.

		Коды
Форма № 1 по ОКУД		0710001
	Дата	31.12.2012
Организация: Закрытое акционерное общество «Агрофирма "Пахма"	по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	5233000450
Вид деятельности	по ОКВЭД	15.51.11
Организационно-правовая форма / форма собственности: закрытое акционерное общество	по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384
Местонахождение (адрес): 150023 Россия, Ярославская область, Ярославль г., Майорова улица, 6

 

АКТИВ	Код показателя	За аналогичный период предыдущего года	За отчетный период
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	-	-
Основные средства	120	5 617	21 647
Незавершенное строительство	130	15 756	2 768
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-
Отложенные налоговые активы	145	-	22
Прочие внеоборотные активы	150	129	135
ИТОГО по разделу I	190	21502	24572
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	12 244	48 144
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	3 697	5 381
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	32 729	35 658
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	259	1 376
Краткосрочные финансовые вложения	250	270	-
Денежные средства	260	3 573	2 888
Прочие оборотные активы	270	-	4
ИТОГО по разделу II	290	52772	93451
БАЛАНС	300	72274	118023
ПАССИВ	Код показателя	За аналогичный период предыдущего года	За отчетный период
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	500	500
Добавочный капитал	420	-	-
Резервный капитал	430	75	75
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	31 314	54 928
ИТОГО по разделу III	490	31889	55503
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515	17	4 982
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	17	4982
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	3500	8500
Кредиторская задолженность	620	33361	42967
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Прочие краткосрочные обязательства	660	5 507	6 071
ИТОГО по разделу V	690	42368	57538
БАЛАНС	700	72274	118023