Комплексный экономический анализ

 

 

Коэффициент задолженности  должен быть не более 1, а он составляет на конец 2011 г. – 3,12. Следовательно, организация очень зависит от внешних источников.

Удельный вес дебиторской  задолженности в стоимости имущества  и доля дебиторской задолженности  в текущих активах не превышают  рекомендованные нормы.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами находится в  пределах критического значения.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен 0,1, что соответствует распоряжению Федерального управления по делам несостоятельности.

Реальная стоимость имущества  ниже нормы, что говорит о низкой финансовой устойчивости организации.

Таблица 2.8.

Итоговые расчеты

Показатели платежеспособности	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэфф. текущей ликвидности	0,60	1,11	1,06
Коэфф. средней ликвидности	0,64	0,29	0,51
Коэфф. абсолютной ликвидности	0,51	0,05	0,02
Коэфф. общей платежеспособности	0,12	0,25	0,32
Коэф. независимости	0,10	0,19	0,24
Удельный вес заемных  средств в стоимости имущ.	0,89	0,8	0,76
Коэф. задолженности	8,53	4,06	3,12
Удельный вес дебиторской  задол. в стоим. имущества	0,118	0,19	0,24
Доля дебиторской задолженности  в текущих активах	0,12	0,21	0,25
Коэф. обеспеченности мат. запасов  собственными оборотными средствами	0,15	0,2	0,28
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,05	0,1	0,18
Коэффициент маневренности	0,47	0,65	0,84
Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Материальные запасы (МЗ)	10388	24502	26573
Собственные оборотные средства (СОС)	1525	3617	8449
Функционирующий капитал (КФ)	1525	4965	10227
Кредиты банка и займы  используемые для покрытия запасов	9000	6981	8877
Расчеты с кредиторами  по товарным операциям	2859	13844	11339
Общая сумма источников формирования материальных запасов (И)	13384	25790	30443
СОС - МЗ	-8863	-20885	-18124
КФ - МЗ	-8863	-19537	-16346
И - МЗ	2996	1288	3870

 

Из ранее изложенного, можно сделать вывод.

 Финансовая устойчивость  характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными  средствами. Ее оценка позволяет  внешним субъектам анализа (прежде  всего партнерам по договорным  отношениям) определить финансовые  возможности организации на перспективу. 

ООО «ВАЛТА» ненадежный партнер, финансовая устойчивость очень низкая, это говорит о том, что у организации много долгов перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, прочими кредиторами.

3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ  ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ОРГАНИЗАЦИИ

 

 

3.1. Общие рекомендации  для повышения 

финансового состояния  предприятия 

Данные, анализа финансового  состояния ООО «ВАЛТА» изложенные во 2-ом разделе курсовой работе показывают, что финансовое положение предприятия в отчетном году изменилось кардинальным образом, причем в значительной степени оно ухудшилось (произошло падение большинства показателей характеризующих финансовое состояние предприятия).

Исходя из задач, которые  стоят перед ООО «ВАЛТА» в настоящее время, весь комплекс мероприятий по укреплению финансового состояния предприятия можно объединить в шесть больших групп:

совершенствование финансирования деятельности предприятия;

повышение эффективности  использования текущих активов;

совершенствование стратегии  финансовой политики на предприятии;

совершенствование тактики  финансовой политики на предприятии;

совершенствование финансового  планирования и прогнозирования  на предприятии;

совершенствование внутреннего  финансового контроля.

Под вышеупомянутыми направлениями  следует понимать следующее.

Совершенствование финансирования деятельности предприятия предполагает:

- определение рациональной  структуры пассивов предприятия  (соотношения между заемными, привлеченными  и собственными средствами) с  учетом допустимого уровня финансового  риска.

- разработку дивидендной  политики, производя расчеты по  распределению чистой прибыли  на вознаграждение инвесторов, с  одной стороны, и самофинансирование  развития и наращивание собственных  средств, с другой стороны;

- формирование наилучшей  структуры заемных средств по  форме (кредиторская задолженность,  кредит, облигационный заем), по срокам (краткосрочные, долгосрочные) и  стоимости.

Совершенствование финансовой стороны эксплуатации активов предполагает:

- определение основных  направлений расходования средств,  соответствующих стратегическим  и тактическим целям предприятия;

- формирование наилучшей  структуры активов;

- регулирование массы  и динамики финансовых результатов  с учетом приемлемого уровня  предпринимательского риска.

Совершенствование стратегии  финансовой политики предполагает:

- проведение инвестиционной  политики, осуществляя анализ инвестиционных  проектов хозяйственного и финансового  характера, отбор наилучших из них и последующий финансовый мониторинг претворения проектов в жизнь;

Совершенствование тактики  финансовой политики предполагает:

- осуществление комплексного  оперативного управления оборотными  активами и краткосрочными обязательствами  предприятия (денежными средствами, дебиторской задолженностью, запасами  сырья и готовой продукции,  с одной стороны, и кредиторской  задолженностью и краткосрочными  кредитами, с другой стороны);

- осмысление ценовых и  прочих маркетинговых решения  с точки зрения их влияния  на финансовые результаты.

Совершенствование финансового  планирования и прогнозирования  развития предприятия предполагает:

- определение финансовых  перспектив развития предприятия,  а также тактических шагов  по обеспечению своевременного  проведения расчетов между поставщиками  и покупателями с целью предупреждения  наращивания величин дебиторской  и кредиторской задолженностей.

Совершенствование внутреннего  финансового контроля предполагает:

- анализ данных бухгалтерского  и операционного учета, а также  отчетность предприятия, пользуясь  ими:

а) как материалом для  оценки результатов деятельности предприятия, всех его подразделений и самого себя;

б) как информационной базой  для принятия финансовых решений.

Исходя из специфики проведенного анализа финансовой деятельности объекта  исследования и теоретических основ  финансовой политики предприятия в  условиях утраты платежеспособности, мною предлагаются следующие направления  совершенствования методов управления оборотными средствами предприятия  в ООО «ВАЛТА».

По совершенствованию  финансирования деятельности предприятия  можно предложить придать структуре  пассивов более рациональную основу. С прочими кредиторами необходимо провести переговоры о продлении  сроков погашения кредиторской задолженности. При этом должен быть составлен план погашения кредиторской задолженности на следующий год, являющийся составной частью общего финансового плана предприятия. Резервы для погашения кредиторской задолженности у предприятия имеются. Это, прежде всего сокращение дебиторской задолженности, возможность более рационального использования основных средств (продажа и сдача в аренду неиспользуемых автотранспортных средств, то есть мобилизация внеоборотных активов), и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Совершенствование финансовых результатов предприятия рекомендуется  достичь за счет следующих основных мероприятий: 

а) ликвидации портфеля краткосрочных  финансовых вложений, по непрофилирующим  сферам деятельности;

б) ускорения оборота дебиторской  задолженности, особенно по товарным операциям  за счет сокращения сроков предоставляемого коммерческого кредита;

в) нормализации размера  текущих запасов товарно-материальных ценностей.

В табл. 3.1 представлена динамика структуры оборотных средств  предприятия за 2009-2011 гг.

Таблица 3.1.

Динамика структуры оборотных  средств предприятия за 2009-2011 гг., %

Показатель	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	в оборот-ных активах	в иму-ществе	в оборот-ных активах	в иму-ществе	в оборот-ных активах	в иму-ществе
Запасы	31,71	29,95	62,53	56,01	53,74	49,74
в том числе готовая  продукция	1,54	1,45	26,26	23,52	24,90	23,05
Дебиторская задолжен ность	12,50	11,81	21,25	19,03	25,49	23,60
Денежные средства	5,46	5,16	4,04	3,62	1,21	1,12

По данным табл. 3.1 следует  говорить об очень высокой доле запасов, причем ее удельный вес растет не только в стоимости оборотных активов  ООО «ВАЛТА» (с 31,71 % до 53,74 %), но и в стоимости его всего имущества (с 29,95 % до 49,74 %).

Денежные средства ООО  «ВАЛТА» имеют существенную динамику к сокращению: в стоимости оборотных активов (с 5,46 % до 1,21 %), но и в стоимости его всего имущества (с 5,16 % до 1,12 %).

Поэтому для улучшения  платежной дисциплины предприятия  необходимо контролировать уровень  затрат, так как основным источником возникновения денежных средств  являются поступления от клиентов, а также ужесточить требования к  потребителям услуг с целью своевременного исполнения платежей за выполненные  работы и услуги ООО «ВАЛТА».

ООО «ВАЛТА» необходимо вывести из оборота краткосрочные финансовые вложения (краткосрочные вклады в банке, не приносящие существенного дохода) в размере, равной 5086 тыс. руб. и направить их на пополнение денежных средств ООО «ВАЛТА».

В настоящее время краткосрочные  финансовые вложения практически не приносят доходов ООО «ВАЛТА» за счет инфляционных процессов, которые хотя и не могут быть расценены как стагфляция, но и их наличие снижает платежеспособность вложенных денежных средств, т.е. средств, извлеченных из оборота предприятия.

Следует активное внимание уделить расчетам по дебиторской  задолженности.

Должна проводиться активная работа по отсылке письменных предупреждений, должны браться и прослеживаться выполнение гарантийных писем от предприятий и организаций, в  которых они обязуются погасить свою задолженность за услуги с предоставлением  графика погашения, на злостных неплательщиков должны подаваться дела в арбитражный суд.

Внимание должна быть уделено  и бартерным операциям, обеспечивающим собственные потребности, а так  же потребности других подразделений  ООО «ВАЛТА» в необходимой продукции и материалах.

 

3.2. Построение  прогнозного баланса 

В ходе проведения анализа  финансового состояния ООО «ВАЛТА» за период 2009 - 2011 гг., финансовых коэффициентов отчетности, был отмечен рост дебиторской задолженности к концу рассматриваемого периода: за 2009-2010 гг. на 7,23 %, а за 2010-2011 гг. – на 4,56 %.

Предприятию необходимо оценивать  реальное состояние дебиторской  задолженности, то есть оценивать вероятности  безнадежных долгов. Эта оценка ведется  отдельно по группам дебиторской  задолженности с различными сроками  возникновения, на общую сумму безнадежных  долгов целесообразно сформировать резерв по сомнительным долгам.

С целью максимизации притока  денежных средств предприятию следует  использовать разнообразные модели договоров с гибкими условиями  формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Списание не истребованной  дебиторской задолженности значительно  ухудшает финансовое положение кредитора, так как значительная часть денежных средств, не полученных по сделке, подлежит уплате в бюджет в виде налогов. Поэтому  дебиторскую задолженность всегда нужно взыскивать - для этого нужно  направлять должнику претензионные  письма, требовать от него частичной  оплаты, обращаться в суд и т.д. И даже если предпринятые меры не помогут  и оплата не поступит, дебиторскую  задолженность, по крайней мере, можно  будет считать истребованной. Следовательно, списать ее можно будет по истечении срока исковой давности с уменьшением налогооблагаемой базы по налогу на прибыль.