Финансовый анализ предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ

«БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

УНИВЕРСИТЕТ ТРАНСПОРТА»

 

КАФЕДРА «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит»

 

 

 

СУРС

на тему : «Финансовый анализ предприятия»

 

 

 

 

 

 

Выполнил                                Проверила

Студент гр. ГК-31                    ассистент

Гарбузов Е. А.                               Богданович Л. П.

 

 

 

Гомель 2013

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В данной работе мной был произведён финансовый анализ предприятия, а именно ПО РУП «Гомсельмаш» за 2009 год. Для проведения анализа были использованы бухгалтерский баланс на 1 января 2010 года (приложение 1) и отчёт о прибылях и убытках за январь-декабрь 2009 года (приложение 2).

Финансовый анализ является частью общего анализа хозяйственной деятельности. Цель данного анализа – оценка эффективности деятельности предприятия за определённый период. Он позволяет:

• Определить исходные данные для обоснования текущих и стратегических решений на основании фактических данных по работе предприятия;
• Выявить отклонения фактических показателей от запланированных;
• Оценить результативность реализованных финансовых стратегий и при необходимости принять оперативные меры по устранению негативных тенденций;
• Обеспечить обоснование выбора оптимальных финансовых стратегий с учётом уровня риска, инвестиционных издержек и доходов планируемой прибыли.

Финансовый анализ был проведён в следующей последовательности:

1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
2. Анализ показателей рентабельности;
3. Анализ состава и структуры актива и пассива баланса;
4. Анализ показателей структуры капитала;
5. Анализ показателей деловой активности (оборачиваемости);
6. Анализ ликвидности им платёжеспособности;
7. Определение типа финансовой устойчивости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

• АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ каждого элемента прибыли имеет важное значение для руководства предприятия, его учредителей, кредиторов и т.д. Для руководителей подобный анализ позволяет определить перспективы развития предприятия, так как прибыль является одним из источников финансирования капитальных вложений и пополнения оборотных средств. Для учредителей прибыль выступает источником получения дохода на вложенный ими в конкретное предприятие капитал. Кредиторы получают возможность оценить перспективу погашения предоставленного предприятию кредита или займа, в том числе и процентов по ним.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия состоит из следующих этапов:

• изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ);
• структурный анализ соответствующих статей (в процентах);
• изучение динамики показателей за ряд периодов (год, квартал) - трендовый анализ;

   Для расчёта таблицы 1 были использованы данные из  приложения 2 «Отчёт о прибылях и убытках».

Таблица 1 «Абсолютное и относительное изменение финансовых результатов»

Показатель	Значение показателя, млн. руб.		Изменение показатель
	На начало года	На конец года	Абсолютное, млн. руб.	Относительное, % (кон./нач.*100-100)
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг	1337794	1592835	+255041	+19,06
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг	1082384	1308548	+226164	+20,89
Валовая прибыль	98999	119179	+20180	+20,38
Расходы на реализацию	18515	23821	+5306	+28,66
Прибыль (убыток) от реализации продукции, товаров, работ, услуг	80484	95358	+14874	+18,48
Операционные доходы	410230	468839	+58609	+14,29
Операционные расходы	411275	469216	+57941	+14,09
Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов	-1047	-377	+670	-63,99
Внереализационные доходы	59105	102007	+42902	+72,59
Внереализационные расходы	101306	170337	+69031	+68,14
Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов	-42201	-68330	-26129	-61,92
Прибыль (убыток) до налогообложения	66752	60380	-6372	-9,55
Чистая прибыль (убыток)	17320	8752	-8568	-49,47

 

Наиболее важным является показатель изменения выручки, т. к. является индикатором благополучия предприятия. Выручка от реализации продукции на конец года    увеличилась на  255041 млн. руб., или в процентном отношении на  19,06 %. Объем продаж продукции может оказывать как положительное влияние на сумму прибыли для рентабельной продукции, так и отрицательное влияние, если продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

 Величина  себестоимости  увеличилась на  226164  млн. руб., или на 20,89%. Валовая прибыль увеличилась на  20180  млн. руб., или на 20,38 %. Прибыль от реализации продукции увеличилась на 14874 млн. руб., или на 18,48 %. Операционные доходы увеличились на 58609 млн. руб., или на 14,29%.  Внереализационные доходы увеличились на 42902 млн. руб., или на 72,59%.

 Прибыль до налогообложения характеризует величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности. На конец года прибыль до налогообложения  уменьшилась на 6372 млн. руб.

Чистая прибыль (убыток) предприятия, являясь важнейшим показателем, обобщающим результаты хозяйственной деятельности, на конец года, она  уменьшилась на  8568 млн. руб., или на 49,47%.  

 Что касается расходов, то наблюдается увеличение расходов на реализацию (+5306 млн. руб/+28,66%.). Увеличились операционные и внереализационные расходы соответственно на 58609 млн. руб., или на 14,29 % и на 69031 млн. руб., или на 68,14%.

Для обеспечения стабильного роста прибыли, необходимо постоянно искать резервы ее увеличения. Основными резервами роста прибыли являются увеличение объема реализованной продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках и т.д. Мобилизация этих резервов осуществляется путем разработки системы оперативных мероприятий. Результаты анализа прибыли за отчетный период используются для определения направлений поиска резервов ее роста на последующий период.

 

• АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Следующим этапом исследования будет анализ экономической эффективности деятельности предприятия, которая выражается показателями рентабельности (доходности). На практике различают показатели экономической и финансовой рентабельности. Экономическая рентабельность - показатель, определяемый на основе прогнозной, т.е. потенциальной прибыли, отражаемой в бизнес-планах. В свою очередь, финансовая рентабельность рассчитывается на базе фактической прибыли, которая отражается в бухгалтерской отчетности предприятия.

Для расчёта рентабельности отдельных показателей используются следующие формулы:

1. Рентабельность затрат: ;
2. Рентабельность продаж: ;
3. Рентабельность капитала: ;
4. Рентабельность собственного капитала: ;
5. Рентабельность долгосрочных активов: ;
6. Рентабельность краткосрочных активов: .

Данные для расчёта таблицы 2 были взяты из приложения 1 «Бухгалтерский баланс» и приложения 2 «Отчёт о прибылях и убытках».

 

Таблица 2 «Рентабельность показателей»

Показатель	Расчёт и значение показателя, %
	На начало года	На конец года
Рентабельность затрат	410230/1082384*100=37,9	468839/1308548*100=35,83
Рентабельность продаж	17320/1337794*100=1,29	8752/1592835*100   =0,55
Рентабельность капитала	17320/1115050*100= 1,55	8752/1480694*100= 0,59
Рентабельность собственного капитала	17320/411242*100= 4,21	8752/460804*100=  1,9
Рентабельность долгосрочных активов	17320/388902*100= 4,45	8752/469202*100=  1,87
Рентабельность краткосрочных активов	17320/726148*100= 2,39	8752/1011492*100= 0,86

 

Рентабельность затрат показывает сколько предприятие (организация) имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям или видам продукции. В нашем случае рентабельность затрат составила 35,83 %, что на 2,07 % меньше, чем в начале года.

Коэффициент рентабельности продаж свидетельствует о конкурентоспособности продукции компании, ее месте в отрасли. Предприятие считается низкорентабельным, если показатель рентабельности продаж находится в пределах от 1 до 5%, среднерентабельным при значении данного коэффициента от 5 до 20%, высокорентабельным от 20 до 30%. Значение коэффициента свыше  30%  характеризует  предприятие как исключительно высокодоходное и сверхрентабельное. В нашем случае рентабельность продаж на конец года составила 0,55 %, что свидетельствует о низкой рентабельности предприятия. Данный показатель уменьшился на 0,74 % по сравнению с началом года. Таким образом, можно констатировать снижение доходности вложений в основное производство в конце года. Необходимо принять меры по повышению рентабельности продукции, например, разработать меры по снижению затрат или пересмотреть существующие цены.

Рентабельность капитала уменьшилась на 0,96 % и составила 0,59 %.

Рентабельность собственного капитала - по сути, главный показатель для стратегических инвесторов. Он позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от своих инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли. С позиции собственников рентабельность наилучшим образом отображается в виде рентабельности на собственный капитал и является наиболее важным для акционеров компании. В нашем случае рентабельность собственного капитала   уменьшилась на  2,31% . Отрицательная динамика данного коэффициента отражает неэффективный характер использования собственных средств с точки зрения доходности.

Рентабельность активов –  комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты   основной   деятельности предприятия. Рентабельность долгосрочных и краткосрочных активов уменьшилась на 2,58% и 1,53 % соответственно.

 

• АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ АКТИВА И ПАССИВА БАЛАНСА

Анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса является частью анализа имущественного положения организации при анализе финансового состояния предприятия. Анализ активов и пассивов баланса позволяет проследить динамику их состояния в анализируемом периоде. Анализ структуры и динамики статей баланса показывает:

• какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также выявить источники финансирования;
• какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса;
• увидеть долю запасов и дебиторской задолженности в структуре активов;
• насколько велика доля собственных средств, и в какой степени компания зависит от заемных ресурсов;
• каково распределение заемных средств по срокам погашения;
• какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом.

 

Данные для расчёта таблицы 3 были взяты из приложения 1 «Бухгалтерский баланс».

 

 

 

Таблица 3 «Изменения активов и пассивов баланса»

Название статьи актива/пассива баланса	Значение показателя						Изменения показателя
	На начало года			На конец года
	В млн. руб.		В % к валюте баланса	В млн. руб.		В %	В млн. руб.	В %
АКТИВ
Основные средства	354966	31,83		428605	28,95		+73639		-2,88
Нематериальные активы	3134	0,28		3143	0,21		+9		-0,07
Вложения в долгосрочные активы	32058	2,88		38802	2,62		+6744		-0,26
Всего долгосрочных активов	388902	34,88		469202	31,69		+80300		-3,19
Всего краткосрочных активов	726148	65,12		1011492	68,31		+285344		+3,19
Материалы	240745	21,59		259110	17,5		+18365		-4,09
Незавершённое производство	66745	5,99		113475	7,66		+46730		+1,67
Готовая продукция и товары	112904	10,13		104142	7,03		-8762		-3,1
Расходы будущих периодов	13757	1,23		9672	0,65		-4085		-0,58
Краткосрочная дебиторская задолженность	202655	18,17		466233	31,49		+263578		+13,32
Денежные средства и их эквиваленты	66789	5,99		37198	2,51		-29591		-3,44
ИТОГ	1115050	100		1480694	100		+365644		-
ПАССИВ
Резервный капитал	4055	0,36		5580		0,38	+1525		+0,02
Добавочный капитал	343115	30,77		442065		29,86	+98950		-0,91
Всего собственного капитала	411242	36,88		460804		31,12	+49562		-5,76
Долгосрочные кредиты и займы	117240	10,51		73386		4,96	-43854		-5,55
Доходы будущих периодов	134	0,01		308		0,02	+174		+0,01
Краткосрочные кредиты и займы	355717	31,9		718120		48,5	+362403		+16,6
Краткосрочная кредиторская задолженность	221472	19,86		223481		15,09	+2009		-4,75
Всего долгосрочных обязательств	126619	11,36		78289		5,29	-48330		-6,07
Всего краткосрочных обязательств	577189	51,76		941601		63,59	+364412		+11,83
ИТОГ	1115050	100		1480694		100	+365644		-