Финансовое планирование в организации на примере ОАО САЛОН «ЛОКОН»

При составлении платежного календаря и кассового плана  финансовая служба взаимодействует  с бухгалтерией, которая обеспечивает информацией по дебиторской и  кредиторской задолженности, по уплате налогов, по ссудам, расчетам с поставщиками и т.п.

Балансовый план детализирует использование и вложение финансовых ресурсов, отражает структуру и материально-вещественный состав имущества учредителей в  уставном капитале предприятия на начало и конец периода. Балансовый план показывает потенциал предприятия, поэтому рекомендуется именно с  него начинать составление финансового  плана нового предприятия, когда  необходимо в первую очередь знать  величину инвестиций, размер капитальных  вложений и уставного капитала.

Балансовый план составляется в виде баланса предприятия на начало и конец планируемого периода. Он состоит из двух частей. В первой показываются активы, во второй - пассивы  предприятия. Обе части должны быть сбалансированы. Сумма активов равняется  сумме пассивов. Называется это валютой  баланса.

Балансовый план предприятия  может не совпадать с формой бухгалтерского отчетного баланса, так как он оптимизирует показатели балансового  плана.

Исходными данными для  определения баланса действующего предприятия служит текущий баланс предприятия, данные предыдущих разделов финансового плана по движению денежных потоков, расчеты по оборотному капиталу.

Скоординировать прирост  активов или обязательств предприятия можно несколькими методами.

• Метод пропорционального оценивания дополнительной потребности в источниках финансирования и в имуществе предприятия или, наоборот, снижения имущества
• Сметный метод составления баланса.
• Статистический и экономико-математический метод.

Всеми этими методами решаются вопросы определения

• достаточной величины средств, инвестированных в активы предприятия;
• оптимальной пропорции между краткосрочными и долгосрочными обязательствами;
• необходимого количества акций;
• величины дебиторской и кредиторской задолженности.

Структура активов баланса состоит из трех разделов:

• Раздел 1 актива «Внеоборотные активы» включают разные по экономическому содержанию активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения).
• Раздел 2 актива «Запасы и затраты» содержит данные об остатках запасов товарно-материальных ценностей, незавершенного производства, готовой продукции.
• Раздел 3 актива «Денежные средства, расчеты и прочие активы» объединяет балансовые статьи, характеризующие состояние дебиторской задолженности предприятия, его краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги и прочие доходные активы других предприятий, а также наличие денежных средств в кассе, на счетах в банках и других оборотных активов.

Вторая часть балансового  плана предприятия «Пассивы» - это  денежные обязательства перед кредиторами  и источниками формирования средств предприятия для его функционирования. Раздел 4 пассива «Капитал и резервы отражает состав и структуру собственного капитала, включающего различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования, источники финансовых ресурсов предприятия: уставной капитал, резервный фонд, фонды социального назначения, целевые финансирования и поступления, нераспределенную прибыль и др.

Раздел 5 пассива «Долгосрочные  пассивы» содержит данные по кредитам банков и займам, полученным от других предприятий и учреждений, задолженность  другим предприятиям и учреждениям  в результате выпуска и размещения различных видов долгосрочных ценных бумаг, сумма целевого государственного кредита.

Раздел 6 пассива «Расчеты и прочие пассивы» содержит информацию о состоянии расчетов по краткосрочным  кредитам банков и другим займам, о  наличии различной кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов.

4. Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния  организации начинается со сравнительного аналитического баланса. Сравнительный  аналитический баланс формируется из исходного бухгалтерского баланса путем укрупнения его статей и дополнения его показателями структуры, динамик вложений и источников средств за отчетный период.

Для наиболее полного и  детального изучения и анализа финансового  состояния ОАО Салон «Локон» на основе бухгалтерского баланса за 2009-2011гг. составим сравнительный аналитический баланс в таблице 2.5.

Наиболее значительную долю в структуре активов занимают денежные средства. Денежные средства являются наиболее ликвидной частью имущества, так как представляют собой оборотный капитал. Увеличение этого показателя в динамике не является положительной характеристикой, так как баланс отражает остатки средств по оборотной деятельности. Но одновременно можно сказать, что создание большого запаса денежных позволяет сократить риск истощения наличности и дает удовлетворить требования, заплатить штраф, расплатиться по кредиту, рассчитаться с бюджетом внебюджетными фондами.

Второе место в структуре  занимают запасы, в которых основную долю составляют сырье и материалы.

Наиболее общую структуру  активов характеризует коэффициент  соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

K о/в = оборотные активы / внеоборотные активы (1.3)

Найдем коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов предприятия. Для этого построим таблицу 2.6.

По данным таблицы 2.6 видно, что коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов за отчетный период несколько изменился. Если в начале анализируемого периода на 1 рубль основного капитала приходилось 8,08 оборотного капитала, то на конец периода – 11,73. Это указывает на рост инвестиционной деятельности организации.

Платежеспособность предприятия  выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью  которой является обеспеченность оборотных  активов долгосрочными источниками  формирования.

Имущественное состояние  ОАО Салон «Локон» отражает динамика и структура его активов.

По данным таблицы 2.7 видно, что имущество ОАО Салон «Локон»  в 2011 году увеличилось на 36742 тыс. руб., или на 18,9 % к соответствующему периоду 2009 года благодаря модернизации и  техническому перевооружению производства.

Руководство организации  должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал организации, как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. Анализ динамики пассивов приведен в таблице 2.8.

От того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Для этого  проведем анализ источников капитала предприятия, используя бухгалтерский  баланс за 2009 - 2011 гг., показанный в таблице 2.9.

Анализ платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных  активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства.

Анализ ликвидности ОАО Салон «Локон» за 2010-2011 гг. проведем также, используя бухгалтерский баланс. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву баланса, проведенных в таблице 2.10. Баланс предприятия считается абсолютно-ликвидным, если выполняются условия: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Результаты расчетов, приведенные в таблице 2.10, показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

Как видно из расчета, А4<П4, трудно реализуемые активы не перекрывают постоянные пассивы, а все остальные показатели активов выше значений пассивов (кроме показателей А2 в 2009 году), т.е. было соблюдено важное условие платежеспособности, что говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса.

На основании данных отчетности компании рассчитаем показатели ликвидности организации за 2009 - 2011 гг.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов), показывает, какую  часть краткосрочных обязательств организации можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Значения, соответствующие нормативу  от 2 и выше. Рассчитывается по формуле:

К_тл = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂) (2.1)

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные  средства организации покрывают  его краткосрочную задолженность. Рекомендуемое значение данного  показателя от 08 до 1,5. Определяется по формуле:

К_бл = (А₁ + А₂ ) / (П₁ + П₂) (2.2)

Коэффициент абсолютной ликвидности  представляет собой отношение денежных средств, которыми располагает организация  на счетах в банках и в кассе, к  краткосрочным обязательствам. Значения данного коэффициента за рассматриваемый  период соответствует нормативным от 0,2 до 0,5. Определяется по формуле:

К_ал = А₁ / (П₁ + П₂).  (2.3)

Расчеты показателей ликвидности  отражены в таблице 2.11.

Как следует из данных таблицы 2.11, в течение анализируемого периода коэффициент покрытия текущей ликвидности (долгов) находится выше нормативного значения (2,0) в 2010-2011 годах, значит, предприятие имело достаточное количество денежных средств для покрытия текущей задолженности. Однако, обращает на себя внимание факт снижения данного показателя в 2011 году.

Коэффициент быстрой ликвидности  и абсолютной ликвидности в анализируемый  период был значительно выше норматива.

В целом же, на основе проведенного анализа ликвидности организации  можно сделать вывод, что компания находится в устойчивом состоянии. Но показатели начали снижаться. Динамику показателей ликвидности можно проследить на рисунке 2.6.

В завершение проведем анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью следующих коэффициентов:

1. Коэффициент автономии.  Характеризует независимость предприятия  от заемных средств и показывает  долю собственных средств в  общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650) /стр. 700 ф.№1 (2.4)

Нормативным значением показателя считается значение коэффициента автономии  больше 0,5.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:

Кзс = (стр. 590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650)/(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) ф.№1 (2.5)

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости  предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс <0,7.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

Км = (стр. 490 - стр. 190) /стр. 490 ф.№1 (2.6)

Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о  нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных  источников финансирования. Рекомендуемое  значение коэффициента 0,2 - 0,5.

4. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

Ко = (стр. 490 - стр. 190) / (стр. 290 - стр. 230) ф.№1 (2.7)

Предприятие считается обеспеченным собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥ 0,1. Результаты расчетов сведены в  таблице 2.12.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) в течение 2009-2011 года превышал предел нормативного значения равного 0,5 и это означает, что предприятие не зависимо от заемного капитала.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  показывает, насколько предприятие зависимо от заемных средств. В анализируемом периоде коэффициент в рамках нормы.

Коэффициент маневренности  выше установленного норматива, что говорит о достаточности собственных средств.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования также превышает норматив, что говорит о том, что организация обеспечена собственными источниками финансирования. Динамику коэффициентов финансовой устойчивости можно проследить на рисунке 2.7.

По данным таблицы 2.12 и рисунка 2.7 можно сделать вывод, что ОАО Салон «Локон» не зависит от заемных средств, и обеспечено производственными запасами.

5. Оценка финансового плана предприятия на основе бюджета доходов и расходов

Основным документом  финансового планирования является бюджет предприятия, в котором в  денежной форме планируются доходы и расходы на плановый бюджетный  период, а также прогнозируются финансово-экономические  показатели, достигаемые предприятием на конец периода.

Бюджет доходов и расходов предназначен для планирования прибыли, как разности между доходами и  расходами. В этом его роль и значение в финансовом управлении на предприятии. Отчет об исполнении доходов и  расходов замыкает контур финансового  управления.