Финансовая устойчивость предприятия

Филиал  частного образовательного учреждения среднего профессионального образования

«КРАСНОДАРСКИЙ  ТЕХНИКУМ  УПРАВЛЕНИЯ, ИНФОРМАТИЗАЦИИ И СЕРВИСА» в ст. Выселки 

 

 

 

 

 

Дьяконова Марина Андреевна,

студентка группы Б-2.1-11

 

 

 

ФИНАНСОВАЯ  УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

 

Курсовая  работа

по дисциплине «Экономика организации»,

специальность 080114 «Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)»

 

 

 

                                                               

 

                                                              Научный руководитель:

                                                            Кулинченко Виктория Павловна

 

 

 

 

2013г.

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………..…3

1. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность, содержание финансовой устойчивости………………...4

1.2. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия...6

1.3. Методика расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости ………………………………..………………………...7

       1.4. Методика расчета относительных показателей финансовой            устойчивости…………………………………………………………..8

        1.5. Экспертный метод оценки уровня финансовой

                                          устойчивости организации……………………………………………9

1.6. Балансовая модель оценки финансовой устойчивости                         предприятия………………………………………………………..10

1.7. Общая оценка финансовой устойчивости предприятия………….12

2. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ОТКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА САЛОН «ИРИНА»

2.1. Краткая характеристика предприятия …………………………....19

2.2. Расчет основных коэффициентов, отражающих финансовую устойчивость предприятия………………………………………...20

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….25

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………….......27

ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………….…28

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

В рыночной экономике элементы финансового  механизма являются основными регуляторами экономики, а финансовые результаты наиболее полно отражают общие итоги  деятельности отдельных предприятий.

Финансовая  деятельность предприятий включает:

1. Обеспечение потребности в финансовых ресурсах;
2. Оптимизацию структуры финансового капитала по источникам его преобразования;
3. Обеспечение финансовой дисциплины во взаимоотношениях с другими предприятиями (поставщиками и потребителями), банками, налоговыми службами;
4. Регламентацию финансовых отношений предприятия с собственниками (акционерами), наемным персоналом, между подразделениями (филиалами) и др.

Для определения финансового положения  предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно  показывают состояние предприятия, как во внутренней, так и во внешней  среде. Финансовая устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Она связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, то есть с соотношением «собственный капитал - заемный капитал». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства.

Но одновременно вложение заемных  средств позволяет существенно  повысить доходность собственного капитала. Поэтому, очень важно при анализе  финансовой устойчивости предприятия  использовать систему показателей, отражающих риск и доходность фирмы  в перспективе.

Цель курсовой работы  - дать общую характеристику нескольких методов оценки финансовой устойчивости предприятия.

 

1. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1. Сущность, содержание финансовой устойчивости

 

Рыночная экономика и новые формы хозяйствования обусловливают решение новых проблем, одной из которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности развития. Чтобы обеспечить развитие  предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов. Определение устойчивости развития коммерческих отношений необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента. Поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

Оценка финансовой устойчивости позволяет  внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности  организации на длительные перспективы. Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал  - заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в "неустановленное" время. Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности организации.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости.

 При исследовании финансовой  устойчивости выделяется обособленное понятие - «платежеспособность». Платежеспособность является неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости. Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность. Устойчивость финансового состояния организации определяет соотношение величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретную дату. Следовательно, формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность.

Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового  состояния организации, а поиск  внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа.

Финансовая устойчивость направлена одновременно и на поддержание равновесия структуры финансов организации, и  на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. Ее целесообразно измерять такими показателями, которые определяются как соотношение собственных  и заемных источников средств, используемых для формирования имущества, отраженного в активе баланса. Дальнейшее раскрытие финансовой устойчивости требует использования дополнительных показателей и характеристик.

Финансовая устойчивость - это экономическое и финансовое состояние организации в процессе распределения и использования ресурсов, обеспечивающем ее поступательное развитие в целях роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а всего лишь результат, то есть именно показатели финансовой устойчивости. Каждый пользователь анализирует финансовую деятельность и связанную с ней устойчивость в необходимом для себя ракурсе: внешних контрагентов интересует финансовая устойчивость (как результат), а внутренних пользователей - больше устойчивое финансовое состояние (включающее как результат, так и процесс).

Таким образом, финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств - источников покрытия активов.

 

1.2. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

 

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки.

На финансовую устойчивость организации  влияет ряд факторов, которые можно  разделить:

1. По месту возникновения – на внешние и внутренние;
2. По важности результата – на основные и второстепенные;
3. По структуре – на простые и сложные;
4. По времени действия – на постоянные и временные.

При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим  от деятельности хозяйствующего субъекта, на которые он имеет возможность  влиять, корректировать их воздействие  и в определенной мере управлять  ими.

К внутренним факторам относятся отраслевая принадлежность организации, структура  выпускаемой продукции, ее доля в  общем платежеспособном спросе, размер оплаченного уставного капитала, состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят влияние  экономических условий хозяйствования, преобладающую в обществе технику  и технологию, платежеспособный спрос  и уровень доходов потребителей, налоговую политику правительства, законодательные акты по контролю над деятельностью организации, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе.

 

1.3. Методика расчета абсолютных  показателей финансовой устойчивости

 

Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования. Степень финансовой устойчивости и есть причина определенной степени платежеспособности организации. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат. Для определения финансовой устойчивости организации по данным балансовой отчетности можно использовать следующую методику:

1. Определение величины запасов и затрат. Данная величина включает в себя запасы и НДС, так как до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования имущества;
2. Определение источников формирования запасов и затрат.

Основными источниками формирования запасов и затрат являются следующие  группы:

1. 1-я группа – собственные оборотные средства;
2. 2-я группа – нормальные источники формирования запасов и затрат, включающая собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность;
3. 3-я группа – общая величина источников формирования запасов и затрат.

Тип финансовой устойчивости определяют путем определения разности между  размером каждой группы и размером запасов и затрат.

 

1.4 Методика расчета относительных  показателей финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость предприятия  характеризуется состоянием собственных  и заемных средств и анализируется  с помощью системы финансовых коэффициентов с установленными базисными величинами, а также  изучения динамики их изменений за определенный период.

Базисными величинами могут быть:

1. Значения показателей за прошлый период;
2. Среднеотраслевые значения показателей;
3. Значения показателей конкурентов;
4. Теоретически обоснованные и установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения относительных показателей.

Все коэффициенты финансовой устойчивости можно разделить на 3 группы:

1. Коэффициенты, характеризующие состояние оборотных средств;
2. Коэффициенты, характеризующие состояние основных средств;
3. Коэффициенты, характеризующие финансовую независимость предприятия.

С помощью относительных показателей  оценивают динамику финансовой структуры, финансовой устойчивости предприятия.

Дополнительно также является целесообразным расчет коэффициента прогноза банкротства, который равен отношению разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса.