Анализ выполнения договорных обязательств

Вследствие несовпадения моментов реализации товаров и их оплаты возникает  так называемая дебиторская задолженность, то есть задолженность покупателей  за отгруженные продукцию и товары. Эта задолженность образуется во время реализации и превращается в денежные средства по истечении определенного времени. Анализ дебиторской задолженности очень важен для предприятия, так как позволяет следить за ее состоянием и движением и не допускает возникновения сомнительной и безнадежной задолженности, а также помогает отслеживать сроки погашения дебиторской задолженности. Просроченная дебиторская задолженность отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия, так как извлекает из оборота свободные денежные средства.

 

1.3 Прекращение договора вследствие его нарушения

 

Само по себе нарушение договора одним из его участников не влечет за собой прекращения договорных обязательств. Если бы это было так, то каждая из сторон имела бы в своем распоряжении удобное средство, помогающее избавиться от неподходящего для нее соглашения. Для этого достаточно было бы просто перестать выполнять какое-либо положение договора или сослаться на незначительные нарушения его положений другим участником.

Но хотя нарушение договора не влечет за собой его немедленное прекращение, оно предоставляет определенные права потерпевшей стороне. Пострадавшее государство получает возможность требовать возобновления выполнения положений договора, а также возмещения ущерба, причиненного ему в результате нарушения договорных обязательств.

Если же нарушение носит существенный характер, потерпевшая сторона получает право ссылаться на это нарушение как на основание для прекращения договора.

 

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 

 

2.1 Анализ структуры  и ликвидности баланса

 

А₁. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

                                  А₁ = стр. 250 + стр. 260

А1 = 2516+7365=9 881 (нач. года)

           А1= 1334+6665+730= 8 729 (конец года)  

А₂ – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты):

                                                А₂ = стр. 240

А2= 61 151 (нач. года)

 А2= 62 731 (конец года)

А₃ – медленно реализуемые активы: запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

   А₃ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А3= 115 134+4 042+201=119 377 (нач. года)

А3= 121 277+789+443=122 509 (конец года)

А₄ – трудно реализуемые активы: статьи I-го раздела активов – внеоборотные активы:

                                          А₄=стр.190

А4= 128 260 (нач. года)

 А4= 129 520 (конец года)

Пассивы группируются по степени  срочности платежа и делятся  на 4 группы:

П₁  - наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность:

                                           П₁=стр. 620

П1= 25 664 (нач. года)

  П1= 47 210 (конец года)

П₂ - краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, задолженность учредителям по выплате дохода и прочие краткосрочные обязательства:

    П₂ = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

                                   П2= 79 462 (нач. года)

                                   П2= 59 277 (конец года)

П₃ - долгосрочные пассивы – статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам и включающие долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

                                П₃ = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

      П3= 7 822+3 923=11 745 (начало года)

            П3= 7 215+730+2 867= 10 812 (конец года)

П₄  - постоянные (устойчивые) пассивы – капитал и резервы:

                                 П₄ = стр. 490

                                П4= 201 798 (начало года)

                                 П4= 206 190 (конец года)

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

А₁ ≥ П_1,         8 729 ≥ 47 210;

  А₂ ≥ П₂;        61 151 ≥ 59 277;

   А₃ ≥ П₃;      122 509 ≥ 10 812;

    А₄ ≤ П₄            129 520 ≥ 206 190;

Вывод, золотое правило  в первом нравенстве не выполняется, а в последующих выполняется.

Изучение соотношений  этих групп активов и пассивов выполняется в таблице 1, сравнения  позволяет установить тенденции  изменения в структуре баланса  и его ликвидности.

 

 

Анализ ликвидности баланса                                                 Таблица 1

Актив	Начало года	Конец года	Пассив	Начало года	Конец  года	Излишек (недостаток) средств
						Начало  года	Конец года
1	2	3	4	5	6	7 = 2-5	8 = 3-6
А1	9881	8 729	П1	25664	47210	-15783	-38481
А2	61151	62731	П2	79462	59277	-18311	3454
А3	119377	122509	П3	11745	10 812	107632	111697
А4	128260	129520	П4	201798	206190	-73538	-76670
Баланс	318669	323489	Баланс	318669	323489	0	0

 

2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (L₂). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:        

  (1)

                       L2=9881/25664+79462=0,09 (начало года)

                       L2=8 729/47210+59277=0,08  (конец года)

Где А₁, П₁, П₂ – группы активов и пассивов.

Коэффициент “критической оценки” (L₃). Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам:

    

            ( 2)

L3=9881+61151/105126=0,67 (начало года)

L3=8 729+62731/106487=0,67 (конец года)

Коэффициент текущей ликвидности  (L₄).  Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Другими словами, он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности:

                                              

               (3)

L4=9881+61151+119377/105126=1,81(начало года)

L4=8 729+62731+122509/106487=1,82 (конец года)

Расчет коэффициентов  финансовой устойчивости

Коэффициент капитализации (U₁). Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств:                                

                                      

             (4)

U1=25664+79462+11745/201798=0,58(начало года)    U1=47210+59277+10 812/206190=0,57 (конец года)

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U₂). Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

                                       

                 (5)

U2=201798-128260/9881+61151+119377=0,39 (начало года)

U2=206190-129520/8 729+62731+122509=0,40(конец года)

Коэффициент финансовой независимости (U₃). Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

                                         

                 (6)

                           U3=201798/25664+79462+11745+201=0,63 (начало года)       U3=206190/323489=0,62 (конец года)

Коэффициент финансирования (U₄).  Показывает  какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств:                       

                                   

(7)

U4= 201798/25664+79462+11745=1,73 (начало года)

U4= 206190/47210+59277+10 812=1,76(конец года)

Коэффициент финансовой устойчивости (U₅). Показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников:

                                               

                (8)

U5=213543/318669=0,67 (начало года)

U5=217002/323489=0,67  (конец года)

Учитывая многообразие показателей  финансовой устойчивости, различие в  уровне их критических оценок и возникающие  в связи с этим сложности в  оценке риска банкротства, многие отечественные  и зарубежные экономисты рекомендуют  производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Сущность этой методики заключается  в классификации предприятий  по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В соответствии с данной методикой все организации разделены на 5 классов:

I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как рискованные;

III класс – проблемные предприятия, здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс – предприятия с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Для определения принадлежности рассматриваемого предприятия к  определенному классу по степени  риска, необходимо определить рейтинг  каждого финансового коэффициента в баллах, по таблице 2, расчеты выполнить в таблице 3 и определить к какому классу по степени финансового риска относится данная организация.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2

Определение класса организации  согласно критериям оценки финансового  состояния

Наименование  показателя	Начало года		Конец года
	Значение	Количество баллов	Значение	Количество баллов
L2  коэффициент абсолютной ликвидности	0,09	Менее 0,10 1,8 до 0 1,5 (5кл)	0,08	Менее 0,10 1,8 до 0 баллов 1,2 (5кл)
L3  коэффициент критической оценки	0,67	0,79-0.70 6.8-5 4,8 (3кл)	0,66	0,79-0.70 6.8-5 4,6 (3кл)
L4   коэффициент текущей ликвидности	1,81	1,7-2,0 19 (1кл)	1,82	1,7-2,0 19 (1кл)
U1 коэффициент капитализации	0,58	Меньше 0,70 –17,5 1-0,7         16.5 (1кл)	0,57	Меньше 0,70 –17,5, 1-0,7       16.2 (1кл)
U2 коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,39	0,39-0,20 9,2 (3кл)	0,40	0,49-0,40 9,5 (2кл)
U3  коэффициент финансовой независимости	0,63	0,69-0,60          3 (3кл)	0,64	0,69-0,60          3 (3кл)
U4  коэффициент финансирования	1,73	0,50-0,60 и более От 9 до 10           10 (1кл)	1,76	0,50-0,60 и более От 9 до 10        10 (1кл)
U5  коэффициент финансовой устойчивости	0,67	0,69-0,60 3 (3кл)	0,67	0,69-0,60         3 (3кл)
Итого:	6,57	67	6,60	66.5