Анализ вероятности банкротства

Системы прогнозирования  банкротства включают в себя наиболее значимые коэффициенты, характеризующие  финансовое состояние коммерческой организации, на основе которых рассчитывают комплексный показатель вероятности  банкротства.

Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в целях:

1. Подготовки предложения о возможности (невозможности) 
   восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;
2. Определения возможности покрытия за счет имущества должника 
   судебных расходов;
3. Подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о 
   прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению. 
             Признаки банкротства установлены Федеральным законом от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)". Арбитражные управляющие при проведении анализа финансового состояния компании-должника используют Коэффициенты, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367 (табл. 4).

Финансовые показатели, утвержденные Правительством

Группы        коэффициентов	Название       коэффициента	Порядок расчета
Коэффициенты        платежеспособности  должника	Коэффициент       абсолютной           ликвидности	Наиболее ликвидные  оборотные активы /         Текущие обязательства
	Коэффициент текущей ликвидности	Ликвидные активы /  Текущие обязательства
	Показатель        обеспеченности     должника его       активами	Сумма ликвидных и   скорректированных          внеоборотных активов /Обязательства
	Степень            платежеспособности по текущим         обязательствам	Текущие обязательства / Среднемесячная выручка
Коэффициенты,       характеризующие     финансовую          устойчивость        должника	Коэффициент        финансовой        независимости	Собственные средства / Совокупные активы
	Коэффициент        обеспеченности     собственными       оборотными         средствами	(Собственные средства -  Скорректированные          внеоборотные активы) / Оборотные средства
	Доля просроченной  кредиторской       задолженности      в пассивах	Просроченная кредиторская задолженность /       Совокупные пассивы
	Показатель         отношения          дебиторской        задолженности  к    совокупным активам	(Долгосрочная дебиторская задолженность +            Краткосрочная дебиторская задолженность +            Потенциальные оборотные  активы, подлежащие         возврату) / Совокупные   активы
Коэффициенты,       характеризующие     деловую активность  должника	Рентабельность     активов	Чистая прибыль (убыток) /Совокупные активы
	Норма чистой       прибыли	Чистая прибыль / Выручка  (нетто)

 

Далеко не все  существующие ныне методики прогнозирования  возможного банкротства предприятия  заслуживают доверия исследователя. Не все из них составлены корректно, не все могут применяться в  наших условиях, не все дают адекватные результаты. Одно и то же предприятие  одновременно может быть признано безнадежным  банкротом, устойчиво развивающимся  хозяйствующим субъектом и предприятием, находящимся в предкризисном  состоянии, - все определяет выбранная  методика прогнозирования возможного банкротства.

Вслед за многими  российскими авторами можно отметить, что многочисленные попытки применения иностранных моделей прогнозирования  банкротства в отечественных  условиях не принесли достаточно точных результатов в силу различий ситуации в экономике. Были предложены различные  способы адаптации «импортных»  моделей к российским условиям, но корректность этой адаптации также  вызывает сомнения у специалистов.

Многие методики трудно применять из-за условий ограниченности данных, в которые попадает практически  каждый сторонний исследователь  состояния предприятия. Обычно приходится использовать только данные бухгалтерской отчетности. Это обстоятельство ограничивает круг методик, которые могут быть применены исключительно количественными коэффициентными. Нет возможности использовать качественные методы и методы балльных оценок.

1.5. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность – это степень  покрытия обязательств организации  её активами, срок превращения которых  в денежные средства соответствует  сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по их ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые  тоже сгруппированы, но только по срокам их погашения. Ликвидность активов  – скорость превращения активов  в денежные средства. В зависимости от степени ликвидности, активы организации делятся на следующие группы:

1. А1 абсолютно и наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения

2. А2 быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность

3. А3 медленно реализуемые  активы организации  -  запасы, НДС, дебиторская задолженность  (платежи   по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты);

4. А4 трудно реализуемые  активы организации  - строка баланса  190, т.е. внеоборотные активы, так  как они заключают в себе  наиболее капиталоёмкие и труднореализуемые  статьи баланса, которые также  требуют значительных материальных  затрат на содержание (например, нематериальные активы  и незавершённое  строительство)

Пассивы по степени срочности  их оплаты подразделяются на следующие  группы:

1. П1 наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок (стр.620);
2. П2 краткосрочные  обязательства  –  краткосрочные  кредиты  и  заёмные   средства (стр. 610+630+650+660);
3. П3 долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и заёмные средства (стр. 590);
4. П4 собственный капитал и другие постоянные пассивы

            Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств (соотношение текущих поступлений и платежей):

А1 П1; А2 П2;А3 П3;А4 П4.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В данной работе изложены и  систематизированы основные методики оценки и прогнозирования банкротства, использование которых позволяет  с достаточно высокой степенью точности предсказывать наступление финансовых кризисов на предприятии. Дальнейшая разработка данной проблемы представляется перспективной, так как прогнозирование возможности  наступления банкротства является одним из важнейших направлений  обеспечения финансовой стабильности предприятия. Помимо прочего, данные методы перспективны для оценки надежности и платежеспособности контрагентов, что особенно в современных российских условиях, когда от контрагентов зачастую зависит финансовая устойчивость предприятия. Но, все же, далеко не все существующие ныне методики прогнозирования возможного банкротства предприятия заслуживают  доверия исследователя. Не все из них составлены корректно, не все  могут применяться в наших  условиях, не все дают адекватные результаты. Одно и то же предприятие одновременно может быть признано безнадежным  банкротом, устойчиво развивающимся  хозяйствующим субъектом и предприятием, находящимся в предкризисном  состоянии - все определяет выбранная  методика прогнозирования возможного банкротства. Вслед за многими российскими  авторами можно отметить, что многочисленные попытки применения иностранных  моделей прогнозирования банкротства  в отечественных условиях не принесли достаточно точных результатов в  силу различий ситуации в экономике. Были предложены различные способы  адаптации «импортных» моделей  к российским условиям, но корректность этой адаптации также вызывает сомнения у специалистов. Многие методики трудно применять из-за условий ограниченности данных, в которые попадает практически  каждый сторонний исследователь  состояния предприятия. Обычно приходится использовать только данные бухгалтерской  отчетности. Это обстоятельство ограничивает круг методик, которые могут быть применены исключительно количественными коэффициентами.

В ходе написания  курсовой работы была проведена диагностика  банкротства с применением различных  методик, и на этой основе разработано и обосновано практическое применение мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия.

В первой главе  курсовой работы были исследованы наиболее принципиальные положения несостоятельности. Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, работ, услуг, включая неспособность обеспечить обязательные платежи.

Для опытных  финансистов и менеджеров, которые  по возможности стараются регулярно отслеживать складывающиеся тенденции в развитии своих компаний, банкротство редко бывает неожиданным.

Согласно проведенному во второй главе анализу показателей  финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Наука», структура баланса  организации является неудовлетворительной, о чём свидетельствуют низкие значения коэффициентов текущей  ликвидности, обеспеченности организации собственными оборотными средствами и коэффициента восстановления платежеспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованной литературы.

 

1. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ, от 26.10.2002, "Российская газета", N 209-210, 02.11.2002.
2. Савицкая Г. В. Экономический анализ: учебник — М.: Новое знание, 2004г
3. Банк В. Р., Банк С. В., Солоненко А. А. Бухгалтерский учет и аудит в условиях банкротства: учеб. пособие. — М.: Проспект, 2005г.
4. Молибог Т. А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. — М.: ВЛАДОС, 2005г.
5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М , 2002г.
6. Пястолов С.М Экономический анализ деятельности предприятий, М.: Академический, 2003 г.
7. Андреев А.В. Условия объявления должника банкротом и их дифференциация. «Юрист», 2006, №7
8. Попондопуло В.Ф. Процедуры банкротства и обеспечение интересов кредиторов. «Предпринимательское право», 2006, №2.
9. Шатохина К.А.Банкротство предприятий. «Безопасность бизнеса», 2006, №1.
10. Анохин В. Предупреждение банкротства и восстановление платежеспособности несостоятельного должника. «Хозяйство и право», 2006, №1.
11. Методика анализа деятельности предприятий в условиях рыночной экономики / Г.В. Лебедев, Д.Н. Томилина, Г.Н. Бургонова и др.; Под ред. Г.А. Краюхина. - СПБ, 2006 г.
12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М. «Дело и сервис» 2007 г. – 368 с.
13. Кукунина И.Г., Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротсв. М. «Финансы и статистика» 2008 г. -302 с.
14. Ефимова О.В. Финансовый анализ М. «Бухгалтерский учет», 2002 – 528 с.
15. Бухгалтерская отчетность ОАО «Нэск» за 2006-2008 г.г.