Анализ рентабельности предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 
 
 
                                             ВВЕДЕНИЕ

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ - доходность, прибыльность; важный экономический  показатель эффективности работы предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Различают рентабельность продукции, которая измеряется отношением прибыли от производства и реализации продукции к ее полной себестоимости (обычно в процентах), и рентабельность производства, которая характеризует эффективность использования предприятием его производственных ресурсов. Рентабельность производства измеряется как отношение общей балансовой прибыли предприятия за отчетный период к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (зданий, сооружений, станков, оборудования) и нормируемых оборотных средств (запасов сырья, материалов, незавершенного производства и т.п.). 
            В связи с переходом экономики нашей страны на рыночные отношения изменяется и отношение к получаемой от экономических субъектов информации. Информация о рентабельности организации, его финансовых результатах становится очень важна для широкого круга пользователей, как внешних – налоговые инспекции, коммерческие банки, акционеры и т.д., так и внутренних – администрация, менеджеры, внутренние финансовые службы организации.  
              Целью данной работы является анализ показателей рентабельности производственной деятельности на примере предприятия.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:  
             - Рассмотреть сущность и показатели рентабельности предприятия 
             - Рассмотреть методику анализа рентабельности  
              -Провести анализ рентабельности на примере кофейни «Аркада»  
 
 
          Глава 1. Теоретические аспекты анализа рентабельности

 

1.1. Сущность и показатели рентабельности предприятия

 

Рентабельность производства является наиболее обобщающим, качественным показателем экономической эффективности  производства, эффективности функционирования предприятий отрасли. Рентабельность производства как раз соизмеряет величину полученной прибыли с размерами тех средств - основных фондов и оборотных средств, с помощью которых она получена. Эти использованные в производстве средства для получения известной прибыли являются как бы ее ценой. И чем ниже эта цена, т.е. чем меньше затребованных средств при той же величине полученной прибыли, тем, разумеется, эффективнее производство, а предприятие функционирует с большим эффектом.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности  деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных  позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятий. По этой причине  они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в  следующие группы¹:

1. показатели рентабельности продукции;
2. показатели рентабельности капитала (активов);
3. показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей  формируется на основе расчета уровней  рентабельности (доходности) по показателям  прибыли (дохода), отражаемым в отчетности предприятия, а именно как отношения²:

• прибыли от реализации;
• балансовой прибыли;
• налогооблагаемой прибыли;
• чистой прибыли

к объему продаж.

Данные показатели характеризуют  прибыльность (доходность) продукции  базисного (K₀) и отчетного (K₁) периода.

В частности рентабельность продукции по прибыли от реализации³:

K₀ = P₀ / N₀;

K₁ = P₁ / N₁,

Или

K₀ = (N₀ – S₀) / N₀;

K₁ = (N₁ – S₁) / N₁;

D K = K₁ – K₀,

где P₁, P₀ - прибыль от реализации отчетного и базисного периодов соответственно;

N₁, N₀ – реализация продукции (работ, услуг), соответственно;

S₁, S₀ – себестоимость продукции (работ, услуг), соответственно;

D K – изменение рентабельности за соответствующий период.

Влияние факторов изменения  объема продукции и изменения  себестоимости определяется следующими расчетами:

D K_N = (N₁ – S₀) / N₁ – (N₀ – S₀) / N₀;

D K_S = (N₁ – S₁) / N₁ – (N₁ – S₀) / N₁.

Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности за период:

D K = D K_N - D K_S.

Третья группа показателей  рентабельности формируется на базе расчета уровня рентабельности аналогично показателям первой и второй групп, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый поток денежных средств, в частности показателями являются отношения:

• чистого потока денежных средств к объему продаж;
• чистого потока денежных средств к совокупному капиталу;
• чистого потока денежных средств к собственному капиталу.

Данные показатели дают представление о степени возможности  предприятия обеспечить кредиторов, заемщиков и акционеров наличными  денежными средствами в связи  с использованием имеющегося у него производственного потенциала.

Многообразие показателей  рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной  степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

              1.2. Методика анализа рентабельности

Рассмотрим один из методов экономического анализа – факторный анализ различных экономических показателей. В процессе факторного анализа идет построение многофакторной зависимости с последующим анализом и выявлением влияния каждого отдельного фактора на конечный результат.

Любой факторный анализ начинается с моделирования многофакторной модели. Сущность построения модели заключается  в создании конкретной математической зависимости между факторами.

При моделировании функциональных факторных систем необходимо соблюдать  ряд требований⁴:

1. Факторы, включаемые  в модель, должны реально существовать  и иметь конкретное физическое  значение.

2. Факторы, которые входят в систему факторного анализа, должны иметь причинно-следственную связь с изучаемым показателем.

3. Факторная модель должна обеспечивать  измерение влияния конкретного  фактора на общий результат. 

В факторном анализе используют следующие виды наиболее часто встречающихся моделей.

1. Когда результативный показатель  получается как алгебраическая  сумма или разность результирующих  факторов, применяются аддитивные модели, например:

,

где – прибыль от реализации продукции,

– выручка от реализации,

– производственная себестоимость  реализованной продукции,

– коммерческие расходы,

– управленческие расходы.

2. Мультипликативные модели применяются, когда результирующий показатель получается как произведение нескольких результирующих факторов⁵:

,

где – рентабельность активов,

– рентабельность продаж,

– фондоотдача активов,

– средняя стоимость активов  организации за отчетный год.

3. Когда результативный показатель  получаем делением одного фактора  на другой, применяются кратные модели:

4. Различные комбинации вышеперечисленных моделей дают смешанные или комбинированные модели:

;

;

и т.д.

В практике экономического анализа  существует несколько способов моделирования  многофакторных моделей: удлинение, формальное разложение, расширение, сокращение и расчленение одного или нескольких факторных показателей на составные элементы.

Например, методом расширения можно  следующим образом построить  трехфакторную модель рентабельности активов организации:

;

,

где – оборачиваемость собственного капитала организации,

– коэффициент независимости или  доля собственного капитала в общей массе активов организации,

– средняя стоимость собственного капитала организации за отчетный период.

Таким образом, мы получили трехфакторную  мультипликативную модель рентабельности активов организации. Данная модель широко известна в экономической литературе как модель Дюпона. Рассматривая эту модель, можно сказать, что на рентабельность активов организации оказывают влияние рентабельность продаж, оборачиваемость собственного капитала и доля собственного капитала в общей массе активов организации.

А теперь рассмотрим следующую модель рентабельности активов⁶:

=

= ;

,

где – доля выручки, приходящейся на 1 руб. полной себестоимости продукции,

– доля оборотных активов в формировании активов,

– доля запасов в формировании оборотных  активов,

– оборачиваемость запасов.

Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции.

Второй и третий факторы  показывают структуру активов и  оборотных активов, оптимальная  величина которых дает возможность экономить оборотный капитал.

Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит об эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год.

 

Глава 2. Практика анализа рентабельности на примере   
              кофейни«CUP»

 

2.1.Общая характеристика предприятия и анализ основных  
       финансово-экономических показателей

 

Кофейня ООО «CUP» является юридическим лицом (Свидетельство о регистрации  № 002.023.132 от 8 декабря 2004 года), имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Основной  целью своей деятельности, являясь коммерческой организацией, кофейня преследует извлечение прибыли.

Предметом деятельности ООО «CUP» является:

- Организация общественного питания, создание, содержание и эксплуатация основных типов предприятий массового питания (кофейня, столовая, кафе, бар и т.д.);

- Деятельность по производству, выпуску, реализации и организации потребления продукции общественного питания, пищевой продукции и полуфабрикатов, в т.ч. колбасных изделий и копченостей, обеденной продукции, горячих, холодных, десертных блюд, закусок и напитков; а также реализация продовольственных товаров, не подлежащих длительному хранению, икры осетровых и лососевых рыб, готовой деликатесной продукции, и т.п.;

- Организация и эксплуатация хлебопекарен и кондитерских производств, выпечка и реализация хлебобулочных и иных мучных и кондитерских изделий;

- Розничная торговля пивом, прохладительными напитками, сухими и креплёными винами, водочными, коньячными изделиями (ликёром, ромом, бренди), другими алкогольными, а также табачными изделиями и шоколадом в установленном законодательством порядке;

- Организация досуга людей, создание, содержание и эксплуатация бильярдных залов, игорных комплексов и автоматов, проведение лотерей, а также работа по другим направлениям индустрии развлечений;

- Проведение банкетов, обслуживание свадеб, юбилеев, торжеств и ритуалов;