Анализ оборачиваемости оборотных активов

Для обобщения результатов анализа составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования.

Анализ краткосрочной задолженности  проводится на основании Данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами (журналов-ордеров № 4, 6, 8, 10, ведомостей и др.).

В ходе анализа делается выборка обязательств, сроки, погашения  которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных  и просроченных обязательств.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности = выручка  от реализации / Средняя дебиторская  задолженность

где,

Средняя дебиторская задолженность = Дебиторская задолженность на начало периода + Дебиторская задолженность на конец периода / 2

 

2. Период погашения дебиторской задолженности.

Период погашения  дебиторской задолженности = 360 / Оборачиваемость  дебиторской задолженности

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск её непогашения.

 

Доля дебиторской задолженности  в общем объеме текущих активов.

Доля дебиторской  задолженности = (Дебиторская задолженность / Текущие активы) ∙ 100

            Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие  управлять дебиторской задолженностью:

- контролировать состояние  расчетов с покупателями, по отсроченным  (просроченным) задолженностям;

 

- по возможности ориентироваться  на большее число покупателей  с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

 

- следить за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженности:  значительное превышение дебиторской  задолженности создает угрозу  финансовой устойчивости предприятия  и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

 

- использовать способ  предоставления скидок при досрочной  оплате.

^{Анализ производственных запасов.}

Оценка запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары т.д.).

Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

Оборачиваемость производственных запасов в отраслях промышленности весьма существенно различается. В отраслях с длительным производственным циклом содержание запасов требует более крупных капиталов.

Сроки оборота производственных запасов  предприятий одной и той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал. Как было выяснено ранее, накапливание запасов связано с весьма значительным дополнительным оттоком денежных средств, что делает необходимой оценку возможности и целесообразности сокращения срока хранения материальных ценностей. Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов. Кроме того, накопление запасов часто является вынужденной мерой снижения риска не поставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых для производственного процесса предприятия.

Отметим в этой связи, что предприятие, ориентирующееся  на одного основного поставщика, находится  в более уязвимом положении, чем  предприятия, строящие свою деятельность на договорах с несколькими поставщиками.

Вместе с тем следует иметь  в виду и то, что политика накопления запасов товарно-материальных ценностей  неизбежно ведет к дополнительному  оттоку денежных средств вследствие:

• увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);

 

• увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью;

 

• увеличения сумм уплачиваемых налогов.

 

В условиях инфляции фактическая себестоимость  израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости.

 В результате величина  прибыли оказывается "раздутой", но именно с нее будет рассчитан  причитающийся к уплате налог. 

 Аналогичная картина  и с налогом на добавленную стоимость.

 То, что с увеличением  объема запасов растет величина  налога на имущество, наверное, не требует пояснений; отвлечения  средств из оборота, их "омертвления".

 Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие). Поэтому не без основания чрезмерные запасы товарно-материальных ценностей называют "кладбищем бизнеса".

Эти и другие негативные последствия  политики накапливания запасов нередко  полностью перекрывают положительный  эффект от экономии за счет более ранних закупок.

Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения.

При этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов  товарно-материальных ценностей к  минимуму.

Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным и привело бы к росту потерь другого рода (например, от порчи и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей).

Задача состоит в  том, чтобы найти "золотую середину" между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства.

Такая задача не может  быть решена в условиях стихийного формирования запасов, необходима налаженная система контроля и анализа состояния  запасов.

       В теории и практике управления запасами выделяют следующие основные признаки неудовлетворительной системы контроля ресурсов:

• тенденция к постоянному росту длительности хранения запасов;

 

• непрерывный рост запасов, заметно опережающий динамику увеличения объема реализуемой продукции;

 

• частые простои оборудования из-за отсутствия материалов;

 

• нехватка складских помещений;

 

• периодический отказ от срочных заказов из-за недостатка (отсутствия) запасов товарно-материальных ценностей;

 

• большие суммы списаний из-за наличия устарелых (залежалых), медленно оборачивающихся запасов;

 

• значительные объемы списаний запасов вследствие их порчи и хищений.

 

Основные цели контроля и анализа  состояния запасов:

• обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности;

 

• сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов;

 

• уменьшение потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за нехватки сырья и материалов;

 

• предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования материальных ценностей.

 

   Достижение поставленных  целей предполагает выполнение  следующей учетно-аналитической  работы.

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить.

Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность  в которых сокращается или  не может быть определена. Не менее  важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

 

2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния запасов.

Несмотря на неоднозначность  принимаемых решений для каждого  конкретного предприятия, общим  является подход к определению объема закупок, позволяющий учитывать:

• средний объем потребления материалов в течение производственно-коммерческого цикла (обычно определяется на основании результатов анализа потребления материальных ресурсов в прошедших периодах и объема производства в условиях предполагаемого сбыта);
• дополнительное количество (страховой запас) ресурсов для возмещения непредвиденных расходов материалов (например, в случае срочного заказа) или увеличения периода, требуемого для формирования необходимых запасов.

 

3. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную. привлекательность.

 

4. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия.

Для этого рассчитывают оборачиваемость материалов, учитываемых  на различных субсчетах ("Сырье  и материалы", "Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали", "Топливо", "Тара и тарные материалы", "Запасные части" и др.), а затем общую оборачиваемость материалов путем определения средней взвешенной величины.

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции.

 

Для оценки скорости оборота  запасов используется формула:

Оборачиваемость запасов = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов

При этом:

Средняя величина запасов = (Остатки запасов на начало года + Остатки запасов на коне года) / 2

Срок хранения запасов определяется по формуле:

Срок хранения запасов = 360 / Оборачиваемость запасов

 

 

3. Анализ оборачиваемости оборотных средств.                                        Общая оценка оборачиваемости активов предприятия.

      Финансовое положение  предприятия находится в непосредственной  зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Со скоростью оборота  средств связаны:

- минимально необходимая величина авансированного (задейство-ванного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);

-     потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);

- сумма затрат, связанных  с владением товарно-материальными  ценностями и их хранением;

-    величина уплачиваемых налогов и др.

 

Отдельные виды активов  предприятия имеют различную  скорость оборота.

      Длительность  нахождения средств в обороте  определяется совокупным влиянием  ряда разнонаправленных внешних  и внутренних факторов. К числу  первых следует отнести сферу  деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной) масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других.

     Не меньшее  воздействие на оборачиваемость  активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий.

Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий  налаженных хозяйственных связей с  поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.