Анализ ликвидности предприятия

Используя предлагаемую методику, ООО «Империя» сможет исключать из числа партнеров дебиторов с высоким уровнем риска.

2. Периодический пересмотр  предельной суммы товарного кредита. При определении предельных размеров  предоставляемых кредитов нужно  исходить из: финансовых возможностей  предприятия; прогнозируемого числа  получателей кредита и оценки  уровня кредитного риска. Фиксированный  максимальный предел суммы задолженности  может быть дифференцирован по  группам будущих дебиторов (с  учетом финансового состояние отдельных клиентов).

3. Использование возможности  оплаты дебиторской задолженности  векселями, ценными бумагами. Ожидание  оплаты «живыми деньгами» может  обойтись гораздо дороже.

4. Формирование принципов  осуществления расчетов предприятия  с контрагентами на предстоящий  период. Эти принципы должны быть  дифференцированы по отношению  к поставщикам и покупателям  товаров и определять следующие  направления:

- формирование приемлемых для предприятия сроков платежей;

- предусматривать в договорах изменение цен в зависимости от срока оплаты;

- своевременно оформлять расчетные документы;

- разработать систему предоставления скидок и использования наценок.

При формировании приемлемых форм расчета следует учитывать, что при покупке продукции наиболее эффективными являются сделки с использованием векселей, а при продаже продукции - расчеты аккредитива.

5. Выявление финансовых  возможностей предоставления предприятием  товарного кредита. Осуществление  этих форм кредита требует  наличия у предприятия достаточных  резервов высоколиквидных активов  для обеспечения ликвидности  на случай несвоевременного выполнения  контрагентами принятых на себя  обязательств.

6. Определение возможной  суммы оборотных активов, отвлекаемых  в дебиторскую задолженность  по товарному кредиту, а также  по выданным авансам. Расчет этой  суммы должен основываться на:

- объеме закупки и продажи товаров;

- сложившейся практике  кредитования партнеров;

- сумме оборотных активов  предприятия, в том числе сформированных  за счет собственных финансовых  средств;

- формировании необходимого уровня высоколиквидных активов, обеспечивающих постоянную платежеспособность предприятия;

- правовых условиях обеспечения дебиторской задолженности и т.д.

При определении возможной суммы средств, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарным операциям, следует учитывать, что ограничение практики предоставления товарного кредита отрицательно влияет на рост объема деятельности и формирование устойчивых коммерческих связей. Однако слишком либеральная политика предоставления кредита может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить ликвидность предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов. А, в конечном счете, значительно повысится уровень предпринимательского риска.

7. Формирование условий  обеспечения взыскания дебиторской  задолженности. В процессе формирования  этих условий на предприятии  должна быть определена система  мер, гарантирующих получение долга:

- оформление товарного кредита обеспеченным векселем;

- требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный период и другие.

8. Формирование системы  штрафных санкций за просрочку  исполнения обязательства дебиторами. При этом к дебиторам должны  предусматриваться соответствующие  пени, штрафы, неустойки. Их размеры  должны полностью возмещать все  финансовые потери предприятия (потерю  дохода, инфляционные потери и  другие). Штрафные санкции могут  быть дифференцированы в зависимости  от сроков погашения кредита  и групп покупателей.

9. Определение процедуры  взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должна предусматривать  сроки и форму предварительного  и последующего напоминаний дебиторам  о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка взыскания долга и другие действия.

10. Использование судебных  процедур для взыскания долга. В случае невозможности взыскать  задолженность даже на основании  судебного решения предприятие  все же получает возможность  отнести сумму непогашенной задолженности на уменьшение налогооблагаемой прибыли, что позволит хотя бы уменьшить платежи в бюджет.

11. Использование современных  форм рефинансирования дебиторской  задолженности. Развитие рыночных  отношений и инфраструктуры финансового  рынка в России позволяют использовать  промышленным предприятиям ряд  новых форм управления дебиторской  задолженностью - ее рефинансирование, то есть перевод в другие  формы оборотных активов предприятия (денежные активы, краткосрочные  ценные бумаги). Основными формами  рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми предприятиями, являются  факторинг, учет векселей, форфейтинг.

12. По возможности предприятиям  следует ориентироваться на максимально  возможную диверсификацию клиентов-дебиторов  с целью уменьшения риска неуплаты  монопольным заказчиком.

В работе были предложены мероприятия по ускорению оборачиваемости одной из существенной части оборотных активов ООО «Империя» - дебиторской задолженности. После реализации всех предложенных мероприятий продолжительность оборота оборотного капитала ООО «Империя» предположительно сократится на 7 дней. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

±Э = (Обф: Д) х ДПоб (3.1)

где Обф - выручка от реализации (фактический оборот за год);

Поб - период оборачиваемости;

Д - дни периода.

Расчет экономического эффекта в результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Империя»:

Э = (51761: 365) х (-14) = - 1985 тыс. руб.

Как показывают расчеты, в связи с ускорением оборачиваемости оборотных активов ООО «Империя» на 7 дней в результате реализации предложенных мероприятий произойдет относительное высвобождение средств из оборота данного предприятия на сумму 1985 тыс. руб.

Как показало исследование, стоимость товарных запасов составляет основную часть оборотных средств ООО «Империя», поэтому важнейшей задачей для предприятия является улучшение процесса их формирования. В ООО «Империя» должны осуществляться организационные, экономические и правовые мероприятия, направленные на снижение товарных запасов на складах и ускорение товарооборачиваемости.

Организационные мероприятия включают в себя:

повышение на основе внедрения достижений научно - технического прогресса уровня организации продаж;

организация обмена оперативной информацией о поставках товаров и выработка требований к поставленным товарам, срокам, формам и видам поставки.

Экономические мероприятия предусматривают:

экономическое обоснование предложений, направленных на улучшение используемых ресурсов и управления ими, а так же их экономический анализ;

материальную ответственность управленческих служб и подразделений предприятия за порчу товаров из-за невыполнения основных требований технологических процессов и др.

К правовым мероприятиям относятся: разработка внутрипроизводственных нормативных актов по рациональному использованию и эффективному управлению товарами.

Рассмотрим основные мероприятия по повышению эффективности процесса формирования товарных запасов на рассматриваемом предприятии.

Увеличение товарооборота с целью сокращения товарных запасов может быть достигнуто путем дополнительного стимулирования продаж - проведения рекламной компании, предоставления скидок потенциальным покупателям.

Ускорение товарооборачиваемости имеет большое значение, т.к. в этом случае на каждый рубль оборотных средств приходится больший объем продаж. Уменьшение денежных затрат на образование товарных запасов ведет к высвобождению оборотных средств предприятия. Высвободившиеся оборотные средства используются на расширение производства в рамках данного предприятия, т.е. на увеличение объемов товарооборота без привлечения дополнительных оборотных средств. Таким образом, ООО «Империя» должно снизить товарные запасы на складах до норматива.

Необходимо привести нормы товарных запасов в соответствие с нормами, утвержденными Министерством экономического развития и торговли РФ, поскольку применяемые нормы являются устаревшими.

Необходимо реализовать залежалые товары. Так, по данным оперативного учета на конец 2011 г. их стоимость составила 552.5 тыс. руб.

Необходимо сократить расходы на приобретение товаров, так как затраты на их заготовление составляют по данным бухгалтерского учета до 10% их договорной стоимости. Для этого необходимо:

организовать централизованные закупки товаров;

осуществлять закупки товаров по прямым договорам;

исключать приобретение товаров по взаимозачетам.

Кроме того, изучаемому предприятию можно порекомендовать использование опыта в области эффективного использования товарных запасов лучших предприятий отрасли.

Рассчитаем сумму, которую ООО «Империя» сможет высвободить из оборота, если будет соблюдать норму товарного запаса по группам продовольственных товаров (табл. 3.2).

Таблица 3.2. Расчет высвобождения средств из оборота при соблюдении ООО «Империя» норматива товарных запасов тыс. руб.

Группы товаров	Фактические остатки товаров на конец 2011 г.	Норматив товарных запасов	Излишний размер товарных запасов, тыс. руб.
		Фактический товарооборот за 2011 г.	Однодневный оборот за 2011 г. (265 рабочих дней)	Норматив товарных запасов в днях	Норматив товарных запасов, тыс. руб.
Мясо-молочная продукция и рыба	615	5148	19.4	7	136	479
Бакалейные товары	1850	7526	28.4	10	284	1566
Хлебо-булочные изделия	58	1698	6.4	4	26	32
Консервы	5606	3568	13.5	20	270	5336
Кондитерские изделия	104	3526	13.3	7	93	11
Овощи и фрукты	775	6890	26.0	10	260	515
Безалкогольные напитки	520	4563	17.2	20	344	176
Алкогольные напитки	526	10580	39.9	20	798	-272
Прочие товары	678	4550	17.2	20	344	334
Хозяйственные товары	506	3712	14.0	15	210	296
Итого	11238	51761	195.3	х	2765	8473

 

Как видно из табл. 3.2, по причине образования излишних товарных запасов из оборота ООО «Империя» отвлечена очень значительная сумма денежных средств. При этом наибольший размер излишних товарных запасов характерен для консервов (5336 тыс. руб.), бакалейных товаров (1566 тыс. руб.), овощей и фруктов (515 тыс. руб.). При этом запас таких видов товаров ООО «Империя», как алкогольные напитки, является недостаточным по сравнению с нормативом на сумму 272 тыс. руб. В случае снижения нормы товарных запасов до оптимального уровня и при условии ее соблюдения ООО «Империя» высвободит из оборота денежные средства в сумме 8473 тыс. руб.

Заключение

В настоящей работе достигнута поставленная цель и решены все необходимые задачи. По итогам анализа ликвидности предприятия на примере ООО «Империя» необходимо сделать ряд выводов и обобщений.

В теоретической части дипломной работы выяснилось, что одним из важнейших критериев финансового состояния предприятия является оценка его ликвидности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, ликвидным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Во второй главе был проведен анализ ликвидности ООО «Империя». В ходе анализа выяснилось, что баланс ООО «Империя» можно назвать полностью положительным. Имущество данного предприятия на конец 2011 г. возросло по сравнению с началом года на 5139 тыс. руб., или на 14.7%. Темп прироста оборотных активов составил 37.7%, что выше, чем темп прироста внеоборотных активов (-28.0%). Собственный капитал превышает заемный, темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала (24.7% и (-27.8%) соответственно). Собственные средства больше оборотных активов. Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы. Структура баланса может быть охарактеризована как стабильная.

Результаты сопоставления текущих активов ООО «Империя», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения за 2009-2011 гг. свидетельствуют о том, что в течение анализируемого периода баланс данного предприятия является абсолютно ликвидным.

По итогам анализа относительных показателей был сделан вывод, что ООО «Империя» имеет абсолютную ликвидность в течение всего анализируемого периода. При этом максимальных значений показателей ликвидности предприятие достигло в 2011 г. Коэффициент абсолютной ликвидности в конце анализируемого периода составил 3.799 при нормативном значении 0.2. Значение показателя текущей ликвидности соответствует нормативному - более 2, при этом имеется тенденция к росту данного коэффициента с 5.756 на начало 2005 г. до 6.445 в конце 2011 г.