Анализ ликвидности и платежеспособности (на примере МП «Аптека»)

П2 – среднесрочные обязательства  со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы);

П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

П5 – доходы будущих периодов, которые  предполагается получить в перспективе.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняется следующее  неравенство:

А1≥П1; А2 ≥П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4; А5 ≤  П5.

     Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

При этом следует учитывать  риск недостаточной ликвидности, когда  недостает высоколиквидных средств  для погашения обязательств, и  риск излишней ликвидности, когда из-за убытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия. 

Наряду с абсолютными  показателями для оценки ликвидности  предприятия рассчитывают следующие  относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес  для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности  – для банков, коэффициент текущей  ликвидности – для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности  определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких –либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений НДС по приобретенным ценностям  и краткосрочной дебиторской  задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно 0,7-1. Однако, оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Если в составе оборотных активов  значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент текущей  ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов , включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает, степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства предприятия.

Оборотные активы – Расходы  будущих периодов

К тл =   ---------------------------------------------------------  

Краткосрочные обязательства  – доходы будущих периодов - резерв предстоящих расходов

Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. Однако обосновать единый норматив данного показателя для всех отраслей практически невозможно, так как его уровень зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности операционного цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.п.

Изучив теоретические аспекты ликвидности, платежеспособности, рассмотрим данную методику на примере конкретной организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на примере МП «Мясокомбинат Агинский муниципального района «Агинский район»

2.1. Краткая  характеристика МП «Мясокомбинат  Агинский муниципального района  «Агинский район

Краткое наименование предприятия  – МП «Мясокомбинат Агинский»  МР «Агинский район».

Организационно –  правовая форма – унитарное предприятие, основанное на праве оперативного  ведения. 

Юридический адрес: Забайкальский  край Агинский район п. Агинское

Руководитель предприятия - Абидуев Бато – Цырен Ачиктуевич

Главный бухгалтер - Дынсылмаева  Базар – Ханда

Численность предприятия  составляет 60 человек.

Основной вид деятельности предприятия - закуп мяса, переработка  мяса и мясопродуктов;

Муниципальное предприятие  «Мясокомбинат Агинский» является правопреемником Государственного унитарного предприятия «Мясокомбинат  Агинский». Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения предприятия. 

Предприятие применяет  общепринятую систему налогообложения, формирует баланс (приложение № 1) и отчет о прибылях и убытках (приложение № 2). 

Валюта баланса на 01.01.11г. составляет 26 262 тыс.руб.

Внеоборотные активы составляют на сумму 18 826 тыс.руб.

Оборотные активы составляют на сумму 7 436 тыс.руб.

Капитал и резервы  составляет – 21 401 тыс.руб.;

Долгосрочные обязательства  – 0;

Краткосрочные обязательства  – 4 861 тыс.руб.

 

 

2.2.Анализ ликвидности  баланса на основе абсолютных  показателей

Группировка активов  по степени ликвидности:

Вид актива	На начало периода	На конец  периода
Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения	886 -	548 -
ИТОГО по группе А1	886	548
Товары отгруженные Дебиторская задолженность, платежи по к-ой ожидаются в течение 12 месяцев Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	- 1289   -	- 1582   -
ИТОГО по группе А2	1289	1582
Готовая продукция Сырье и материалы Незавершенное производство	2212 5197 -	1348 3958 -
Итого по группе А3	7409	5306
Внеоборотные активы Долгосрочная дебиторская  задолженность	19041 -	18826 -
ИТОГО по группе А4	19041	18826
Неликвидные активы (группа 5)	-	-
ИТОГО по группе А5	-	-
ВСЕГО:	28625	26262

 

 

 

 

 

Группировка обязательств предприятия:

Наиболее срочные обязательства  П1	6726	3420
Среднесрочные обязательства  П2	0	1441
Долгосрочные обязательства П3	-	-
Собственный капитал, находящийся  в распоряжении предприятия П4	21899	21401
Доходы будущих периодов, которые предполагается получить в  перспективе П5	-	-
ИТОГО:	28625	26 262

 

Проверка выполнения неравенства:	на начало периода	на конец периода
А1≥ П1	нет	Нет
А2≥ П2	да	да
А3≥П3	да	да
А4≤П4	да	да
А5≤П5	-	-

 

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

Абсолютно ликвидных  активов как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения не достаточно на погашение срочных обязательств, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность).  

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Анализ платежеспособности  предприятия МП «Мясокомбинат  Агинский» муниципального района  «Агинский район»

Обязательства по пассиву бухгалтерского баланса сгруппируем по степени срочности их оплаты:

- краткосрочные обязательства (КО, итог раздела 5) на начало отчетного года – 6726 тыс.руб.; на конец года – 4861 тыс.руб.;

- долгосрочные обязательства  (ДО, итог раздела 4) на начало отчетного года – 0; на конец отчетного года – 0. 

Рассчитаем коэффициент  абсолютной ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности = 1 группа активов / КО

На начало года = 886/6726= 0,13

На конец года = 548 / 4861 = 0,11

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в самое ближайшее время по отношению к дате составления баланса. В публикациях в качестве нормативного показателя рекомендуется значение от 0,5 до 0,1. При этом значение 0,5 представляется надежной, а 0,1 – нижней границей для признания удовлетворительной денежной способности на дату составления бухгалтерского баланса.

Рассчитаем коэффициент  срочной ликвидности:

Коэффициент срочной  ликвидности = (1 группа активов + 2 группа активов)/КО

На начало года = 2175/6726= 0,32 

На конец года = 2130/4861= 0,44

Данный коэффициент  отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного погашения дебиторской задолженности. Нормативное значение ≥1. Организация  теоретически имеет не надежный уровень платежеспособности. 

Рассчитаем коэффициент  текущей ликвидности:

Коэффициент текущей  ликвидности =(1 группа активов+2 группа активов+3 группа активов) / КО

На начало года = 9584 / 6726 = 1,42

На конец года = 7436 / 4861 = 1,53

Коэффициент характеризует принципиальные платежные возможности организации, т.е. платежеспособность при условии не только погашения дебиторами своих долгов перед организацией, но и мобилизации средств, вложенных в запасы. Нормальное значение от 1 до 2. При этом отмечается, что нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть краткосрочные обязательства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Мероприятия  по повышению ликвидности и  платежеспособности предприятия

1. Определим коэффициент  восстановления ликвидности, за период равный 6 месяцам:

                 К т.л. отч.п.  + 6/ т (К т.л. отч.п. – К т.л. базис.п.

К в.л.= ------------------------------------------------------------------- , где

                                                   К т.л. норм

К в.л. - коэффициент восстановления ликвидности;

К т.л. отч.п.,  К т.л. базис.п. – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и в начале отчетного периода;

К т.л. норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 

6 – период восстановления ликвидности, мес.;

Т – отчетный период, мес.

 

К в.л. = (1,53 + 6/12 (1,53- 1,42)) / 1 = 1,59

К в.л. >1, следовательно, у предприятия есть реальная возможность восстановить ликвидность баланса.  

Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижению их сбалансированности.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов  положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайными (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:  

1. невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости,  невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;
2. неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;
3. иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов;
4. высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.