Анализ имущества предприятия и источников его финансирования

 

 

Из приведенной выше таблицы видно, что в 2012 году выручка снизилась  с 207357 тыс.руб. до  203159 тыс.руб., а  тогда как в 2013 году данный показатель увеличился  до 216218 тыс.руб. Себестоимость в 2013 году по сравнению с предшествующим увеличилась   на 10282 тыс. руб.,  а по сравнению с 2011г.  на 13663 тыс.руб. В то же время наблюдается снижение прибыли от продаж в 2013 г   по сравнению с 2011 г. на 479руб., что и повлекло за собой снижение чистой прибыли. Также мы замечаем одновременное увеличение прочих доходов и расходов в 2012г и их уменьшение в 2013г.

Таким образом, в  2013г. остаток денежных средств незначительно снизился. Снизилась   также абсолютная величина основных средств, приобретено технологическое оборудование в хлебобулочный и кондитерский цеха на 418тыс. руб..

Итак, в результате проведенного анализа можно сделать вывод о том,  что финансовая устойчивость ОАО «Краснодарский хлебозавод №3» оставляет желать лучшего, т. к. предприятие практически не наделено собственными оборотными средствами,  а доля заемного капитала  превышает долю собственного капитала, и это соотношение является негативной тенденцией.

 

2.4. Оценка финансового состояния ОАО «Краснодарский хлебозавод №3» за 2011-2013 гг.

Оценка финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами и дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. {9} С помощью оценки финансового состояния вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, а также  оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Анализ финансового состояния предприятия основан из расчета ряда показателей:

- показатели финансовой  устойчивости;

- показатели платежеспособности (ликвидности);

- показатели деловой активности;

- показатели рентабельности.

Показатели финансовой устойчивости:

1. Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса/Собственный капитал.

(1)

где

ВБ — общая величина финансовых ресурсов предприятия (валюта баланса);

 СК — источники  собственных средств (собственный  капитал).

2. Коэффициент автономии = собственный капитал (итог первого раздела

пассива баланса «Капитал и резервы») / валюта (общий итог) баланса.

(2)

,

где

КиР – капитал и резервы, 
РПР – резервы предстоящих расходов 
ВБ – валюта бухгалтерского баланса

3.Коэффициент соотношения текущих активов и основных средств = Оборотные Активы/Недвижимое имущество.

4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = Заемный капитал предприятия / Собственный капитал предприятия.

(3)

где

СК - собственный капитал предприятия

ЗК - заемный капитал

5. Коэффициент маневренности собственных средств = Собственные  оборотные средства/собственный капитал.

                                                                          (4)

                         

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Краснодарский хлебозавод №3» за 2011-2013 гг. наглядно представлены в таблице 2

 

Таблица 4 - Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Краснодарский хлебозавод №3» за 2011-2013гг.

Показатели финансовой устойчивости	2011 год	2012год	2013 год	Нормативное значение
Коэффициент финансовой зависимости	54620/25168= 0,54	61036/22085= 0,64	59988/13347= 0,78	<  0,5
Коэффициент автономии	25168/54620= 0,46	22085/61036= 0,36	13347/59988= 0,22	>  0,5
Коэффициент соотношения текущих активов и основных средств	22067/32553= 0,94	26138/34898= 1,05	25728/34260= 1,06	-
Коэффициент  соотношения заемных средств и собственного капитала	23803/25168= 0,30	29156/22085= 0,36	38062/13347= 0,80	< 1,0
Коэффициент маневренности собственных средств	54620/25168= -0,29	61036/22085= -0,58	59988/13347= -1,57	> 0,5

 

 

Из расчетов видно,  что происходит заметное увеличение коэффициента финансовой зависимости. В 2013 г по сравнению с 2011 годом  значение данного показателя  увеличилось  на  0,24. Рост этого коэффициента в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия, то есть организация стала больше использовать заемные средства,  а это значит, что собственники не могут полностью финансировать свое предприятие.

Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости от заемных источников  финансирования. {14} Расчетное значение показывает, что весь заемный капитал не может быть компенсирован собственностью организации, т.к.в 2013 году по сравнению с 2011 годом  значение данного показателя  уменьшилось  на 0,24.

Коэффициент соотношения текущих активов и основных средств больше коэффициента соотношения заемных и собственных средств  (1,06>0,80 ) , значит минимальная финансовая стабильность достигнута.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей достаточно свободно маневрировать этими средствами. {5} Финансовое состояние предприятия тем лучше, чем выше данный коэффициент. Однако в нашем случае расчетное значение, равное -1,57  меньше минимально допустимого значения.

Таким образом, исходя из полученных данных, приведенных в таблице 2, можно сделать вывод о неустойчивом положении предприятия ОАО «Краснодарский хлебозавод №3». Все показатели не только не соответствуют нормативам, но и также заметна негативная тенденция.

Также в данной работе были произведены расчеты коэффициентов ликвидности и платежеспособности, которые наглядно представлены в таблице  5.

Формулы показателей Абсолютной Ликвидности:

 

1.Коэффициент  абсолютной ликвидности = Денежные средства/

краткосрочные пассивы

(5)

,

Где

ДС – Денежные средства,

КП – краткосрочные пассивы

2.Коэффициент  быстрой ликвидности = Оборотные активы-Запасы/Краткосрочные пассивы

(6)

,

Где

ОА – Оборотные активы,

З – запасы,

КП – краткосрочные пассивы

3. Коэффициент  текущей ликвидности = Оборотные активы/ краткосрочные долговые обязательства

(7)

,

где

ОбА - оборотные активы

КДО - краткосрочные долговые обязательства

Таблица  4 - Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Краснодарский хлебозавод №3» за 2011-2013гг.

Показатели ликвидности и платежеспособности	2011 год	2012 год	2013 год	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	597/763=0,03	597/769=0,03	629/2604=0,24	0,2…0,5
Коэффициент быстрой ликвидации	22067-259/23803=0,5	26138-10254/29156=0,5	25728-9960/38062=0,38	>  1,0
Коэффициент текущей ликвидности	22067/23803= 0,91	26138/29156= 0,88	25728/38062= 0,67	>  2,0

 

 

Итак, наблюдается снижение коэффициента текущей ликвидности в 2013 году на 0,24. Этот показатель является наиболее обобщающим показателем платежеспособности. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает реальный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Но в нашем случае этот показатель равен 0,67, что свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Также в 2013 г по сравнению с 2011 г произошло уменьшение коэффициента быстрой ликвидности на 0,12. Данный коэффициент отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного погашения дебиторской задолженности. В нашем случае расчетное значение, равное 0,38, меньше минимально допустимого значения, что отрицательно влияет на уровень платежеспособности и кредитоспособности организации, в частности, могут возникнуть трудности с получением кредитных ресурсов. Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, то здесь наблюдается снижение показателя на 0,01, который в 2012 году составил 0,02. Значение данного показателя показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Обычно значение коэффициента варьируется от 0,2 до 0,5, что в нашем случае говорит о несоответствии рассчитанного коэффициента минимальному значению.{10} Эти данные свидетельствуют о неудовлетворительной платежеспособности на дату составления Бухгалтерского баланса. Таким образом, эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов; коэффициент срочной ликвидности – для банков; коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

 

В данной работе были  также произведены расчеты коэффициентов деловой активности  ОАО «Краснодарский хлебозавод №3» (Таблица 6)

Показатели деловой активности:

1.  Коэффициент общей оборачиваемости капитала: 

(8) 
                                          (k1A = NР/ ), 

где 

NР — выручка от реализации;  
– средний за период итог баланса. 

2.Коэффициент  оборачиваемости запасов:

(9)

,

Где

ITR-коэффициент оборачиваемости запасов

CS- себестоимость проданных товаров, рублей

S- запасы, рублей.

4. Оборачиваемость запасов = Себестоимость продаж / Среднегодовому остатку запасов.

(10)

(Оборачиваемость запасов (коэффициент) = Себестоимость продаж / Среднегодовой остаток запасов)

 

5.  Коэффициент оборачиваемости собственных средств :

(11)

(Коск = В / КиР ),

 

где

 В - выручка нетто от  продаж;

 КиР - капитал и резервы.

 

Таблица 5 - Показатели деловой активности ОАО «Краснодарский хлебозавод №3» за 2011-2013гг.

Показатели деловой активности	2011 год	2012 год	2013 год
Общий коэффициент оборачиваемости	159487/54620= 6,37	203159/61036= 5,82	216218/59988= 6,31
Оборачиваемость запасов	130458/9259= 21,28	140446/10254= 19,13	150728/9960= 21,71
Коэффициент оборачиваемости запасов в днях(365дней/число оборотов)	130458/(9960/2)= 17,15	140446/90(10254/2)= 19,08	150728/(9259/2)= 16,81
Коэффициент оборачиваемости собственных средств	210254/25168= 8,24	2203159/22085= 9,2	216218/13347= 16,2