Анализ имущества фирмы

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Декабря 2013 в 08:53, курсовая работа

Краткое описание

В данной работе проведен анализ финансового положения предприятия ЗАО «Бурибаевский ГОК».

Содержание

Введение 3
1. Анализ имущества фирмы и источников его формирования 6
2. Анализ ликвидности 10
3. Анализ финансовой устойчивости 15
4. Анализ эффективности деятельности фирмы 21
5. Факторный анализ прибыли 25
6. Анализ потенциального банкротства фирмы 27
Заключение 28
Список литературы 23

Прикрепленные файлы: 1 файл

курсач по АХД.doc

— 425.50 Кб (Скачать документ)

3. Изменение себестоимости продукции. Снижение себестоимости приводит к росту прибыли, и наоборот, ее рост влияет на снижение прибыли. Такая зависимость существует в отношении коммерческих и управленческих расходов;

4. Изменение цены реализации продукции. При увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Результаты факторного анализа прибыли от продажи позволяют  оценить резервы повышения эффективности  производства и принять обоснованные управленческие решения.

Оценка вышеперечисленных  факторов возможна с использованием факторного метода анализа. При внешнем анализе в качестве источника информации привлекается бухгалтерская (финансовая) отчетность «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2).

Таким образом, можно составить аддитивную модель, характеризующую зависимость прибыли от коммерческих, управленческих расходов, выручки и себестоимости, которая примет следующий вид:

П = - К - У - С + В.

Для анализа будем  использовать метод цепных подстановок.

П0 = -19219 - 61920 - 423721 + 594682 = 89822

ПК = - 12212 - 61920 - 423721 + 594682 = 96829

ПУ = - 12212 - 55438 - 423721 + 594682 = 103311

ПС = - 12212 - 55438 - 306196 + 594682 = 220836

ПВ = - 12212 - 55438 - 306196 + 505609 = 131763

Абсолютное изменение  прибыли составило:

П = 131763 - 89822 = 41941

Оценим влияние каждого  фактора на обобщающий показатель:

ПК = 96829 - 89822 = 7007

ПУ = 103311 - 96829 = 6482

ПС = 220836 - 103311 = 117525

ПВ = 131763 - 220836 = -89073

Показатели

на начало года

на конец года

Изменение

тыс. руб

%

1. Выручка

594682

505609

-89073

-15,0%

2. Себестоимость

423721

306196

-117525

-27,7%

3. коммерческие расходы

19219

12212

-7007

-36,5%

4. Управленческие расходы

61920

55438

-6482

-10,5%

5. Прибыль (убыток) от продаж

89822

131763

41941

46,7%




 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Общее влияние всех перечисленных  факторов равно:

- изменение величины  коммерческих расходов +7007;

- изменение величины  управленческих расходов + 6482;

- изменение себестоимости +117525;

- изменение объема  продаж -89073;

- общее влияние факторов +41941.

5. Оценка потенциального  банкротства фирмы

 

Заключительным этапом анализа финансового положения предприятия является оценка потенциального банкротства. Для этого используем

Модель Альтмана. Данная модель была опубликована в 1983 году, и представляет собой модифицированный вариант пятифакторной модели для компаний, чьи акции не торгуются на биржевом рынке:

Z = 0,717 * Х1 + 0,847 * Х2 + 3,107 * Х3 + 0,42 * Х4 + 0,995 * Х5,

где X1 - сумма чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам. 
X2 - нераспределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании. 
X3 - прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании. 
Х4 - балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал 
Х5 - объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия.

Z = 0,717 * (641+40343)/ 728637+ 0,847 * 326440/728637 + 3,107 * 106365/728637 + 0,42 * 366747/(101864+260025) + 0,995 * 505609/728637 = 

= 2,00,

Если Z < 1,23 предприятие  признается банкротом, при значении Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям. В нашем случае Z = 2,00.

 

 

 

 

Заключение

К платежеспособному  относится предприятие, у которого сумма текущих активов (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность  и другие активы) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).

Сравнивая текущие активы с внешними обязательствами, делаем вывод, что предприятие не является платежеспособным. Необходимо также учитывать, что наличие запасов на предприятии не определяет реальную платежеспособность, потому что в условиях рыночной экономики запасы незавершенного производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве предприятия могут оказаться не реализуемыми для погашения внешних долгов (часть их неликвидная, а на балансе они числятся как запасы).

Способность предприятия погасить срочные обязательства определяется показателем, который характеризует отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Это соотношение должно быть равным единице. Неблагоприятным является как низкое, так и высокое соотношение. Надо обратить внимание на то, что расчетный коэффициент значительно меньше единицы, что указывает на нерациональное формирование финансов на предприятии. Такое положение должен подтвердить показатель общей ликвидности.

Ликвидность – это способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Ликвидность определяется отношением всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. По данным рассматриваемого баланса общая ликвидность может быть представлена на начало года как соотношение 0,16, за отчетный период 0,16. Представленные соотношения дают основание аудитору сделать вывод о нерациональном формировании финансов предприятия. Когда отношение текущих активов к краткосрочной задолженности составляют менее единицы, то это значит, что внешние обязательства платить нечем.

В приведенном примере  у организации нет возможности выполнить все внешние обязательства в течение 6 месяцев. Таким образом, предприятие неликвидно, так как денежные средства и дебиторская задолженность превышают краткосрочные обязательства.

Результаты изучения трехкомпонентного показателя свидетельствуют о том, что финансовое состояние не устойчиво, предприятие близко к банкротству, так как у предприятия недостаточно общих источников формирования запасов и затрат.

Результаты анализа  эффективности деятельности фирмы  свидетельствуют о том, что рентабельность капитала в целом повысилась, соответственно и улучшилась эффективность использования  капитала. Вместе с тем наблюдается рост рентабельности основной деятельности, рентабельности продаж. Следовательно, можно говорить и об улучшении деятельности трудового коллектива, о концентрации усилия на снижение себестоимости продукции, о более эффективном использовании производственных мощностей, росте производительности труда. Коэффициент оборачиваемости капитала имеет тенденцию к снижению по итогам года. Ускорилась оборачиваемость оборотного капитала, запасов, что говорит о более эффективном использовании этих видов ресурсов по сравнению с прошлым периодом. При этом наблюдается рост продолжительности оборота основного капитала, вызванный его не полным использованием.

Оценив возможность  потенциального банкротства фирмы  по формуле Альтмана, получено значение Z = 2,00. Данное значение присуще компаниям, находящимся в неопределенном положении. Следует отметить, что, учитывая высокую социальную и бюджетную значимость предприятия для региона и значительную долю государства в структуре собственности, вероятность банкротства очень мала.

Список литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа». 2001.

2. Карпов Г. С. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности». Учебно-методическое пособие.

3. Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». 2002.




Информация о работе Анализ имущества фирмы