Анализ финансовой отчетности с использованием метода финансовых коэфицентов

Основными конкурентами комбината являются ОАО  «Надежда» Ковылкинского района РМ и ОАО «Завод маслодельный «Атяшевский». Другие заводы Республики Мордовия, производящие сыры, конкуренцию не составляют, так  как имеют малые производственные мощности по выработке твердых сычужных сыров. Также конкуренцию продукции  комбината составляют товары, поставляемые с Белоруссии.

Достаточно  высокое качество, стабильность производства и поставок, а также приемлемые цены ичалковских сыров поддерживают предприятие в борьбе за рынок. Число  приверженцев сыров с маркой Сыродельного комбината «Ичалковский» с каждым днем все растет.

В связи  с увеличением спроса на рынке  сыра в ближайшие годы можно прогнозировать увеличение объемов и ассортимента этой продукции ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский».

Результаты деятельности Общества соответствуют тенденциям развития отрасли рынка сыра и молочной продукции, которые напрямую зависят от развития экономики в целом.

Привлечение высокопрофессиональных менеджеров с большим управленческим опытом в состав Общества и работа по разработанным планам на перспективу – основная причина удовлетворительной деятельности общества.

 

 

2.2 Анализ платежеспособности и  ликвидности предприятия ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский»

Для расчета  показателей данной группы необходимо составление платежного баланса  предприятия. Для этого необходимо предварительно распределить все активы предприятия на четыре класса по степени  ликвидности, а все пассивы - по степени  срочности оплаты.

Для пассивов распределение выглядит следующим  образом:

Наименование	Анализируемый период
	На начало 2009	На конец 2009	На начало 2010	На конец 2010
П1 Наиболее срочные обязательства стр620	19445	22046	22046	44758
П2 Краткосрочные пассивы стр610+стр660	0	0	0	0
П3 Долгосрочные пассивы стр590	119323	105227	105227	86307
П4 Постоянные пассивы стр490+стр630+стр640+стр650	21288	25577	25577	66575

 

Для активов  распределение выглядит следующим  образом:

Наименование	Анализируемый период
	На начало 2009	На конец 2009	На начало 2010	На конец 2010
А1 Наиболее ликвидные активы стр260+стр250	34301	22867	22867	29507
А2 Быстрореализуемые активы стр240+стр270	0	0	0	0
А3 Медленнореализуемые активы стр230+стр220+стр210	27652	32695	32695	27765
А4 Труднореализуемые активы стр190	98103	97288	97288	140368

 Следует  обратить внимание на то что  у организации отсутствуют Краткосрочные  кредиты и займы и Кр/ср фин.  вложения, кр/ср дебиторская задолженность. 

Баланс считается  абсолютно ликвидным, а предприятие  платежеспособным если выполняется  следующее условие:

А1 ≥ П1

А2 ≥П2

 А3 ≥П3

А4 ≤ П4

Баланс предприятия  за 2009-2010 год выглядит следующим  образом

Условие абсолютной ликвидности	Начало 2009 года	Конец 2009 года	Начало 2010 года	Конец 2010 года
А1 ≥ П1	А1>П1	А1 > П1	А1 >П1	А1 < П1
А2 ≥П2	А2 =П2	А2 =П2	А2 =П2	А2 =П2
А3 ≥П3	А3 <П3	А3<П3	А3< П3	А3 <П3
А4 ≤ П4	А4 > П4	А4 > П4	А4 > П4	А4 > П4

 

Если  выполняются первые три неравенства  в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  важно сопоставить итого первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный  знак от зафиксированного в оптимальном  варианте, ликвидность баланса в  большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком подругой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные  активы не могут заместить более  ликвидные.

Для анализа  текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных  долговых обязательств ликвидными активами. Т.е. организация считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить  свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Для расчета  коэффициентов абсолютной, быстрой  и текущей ликвидности привлекаются данные бухгалтерского баланса (см. приложение А,Б). Величину текущих активов характеризуют статьи раздела II актива баланса. Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса. В состав краткосрочных долговых обязательств входят кредиторская задолженность и краткосрочные заемные средства.

1) Общий показатель ликвидности

на начало периода 2009 года: (34301+05,*0+0,3*27652)/(19445+0,5*0+0,3*119323) = 0,77

на конец периода 2009 года: (22867+0,5*0+0,3*32695)/(22046+0,5*0+0,3*105227)= 0,61

на начало периода 2010 года: (22867+0,5*0+0,3*32695)/(22046+0,5*0+0,3*105227) = 0,61

на конец периода 2010 года: (29507+0,5*0+0,3*27765)/(44758+0,5*0+0,3*86307) = 0,53

Обобщающий  показатель, отражающий ликвидность  структуры баланса в целом. Норматив по этому показателю ≥ 1. Как мы видим  показатель не соответствует нормативу  скорее всего это связано с  уменьшением ликвидности активов.

2) Коэффициент  текущей ликвидности (Кпл2), рассчитывается  по формуле 

где А2 –  быстро реализуемые активы,

А3 –  медленно реализуемые активы.

на начало периода 2009 года: (34301+0+27652)/(19445+0) = 3,19

на конец  периода 2009 года: (22867+0+32695)/(22046+0) = 2,52

на начало периода 2010 года: (22867+0+32695/(22046+0) = 2,52 

на конец  периода 2010 года: (29507+0+27765)/(44758+0) = 1,28

Коэффициент текущей ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспособность организации  на период, равный средней продолжительности  одного оборота всех оборотных средств. Значение коэффициента может быть высоким, если организация обладает большими материальными запасами, часть которых  трудно реализовать.

Условное  нормативное значение коэффициента варьирует от 1 до 2. В нашем случае коэффициент равен 3,19, следовательно  организация «Сыродельный комбинат «Ичалковский» располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых  из собственных источников, но как  мы видим в конце 2010 года он значительно  снизился до 1,28. Но тем не менее так  же соответствует нормативу.

 

3) Коэффициент абсолютной ликвидности (Кпл3), рассчитывается по формуле

 

где А1 –  наиболее ликвидные активы. П1 –  наиболее краткосрочные обязательства. П2 – краткосрочные пассивы.

на начало периода 2009 года: 34301/(19445 + 0) = 1,76

на конец периода 2009 года: 22867/(22046+0) = 1,04

на начало 2010 года:  22867/(22046 +0) = 1,04

на конец 2010 года: 29507/(44758 + 0) = 0,66

Этот  коэффициент показывает, какая часть  текущей задолженности может  быть погашена в ближайшее время. В хозяйственной практике значение абсолютной ликвидности признается достаточным в интервале 0,2 – 0,30. Если организация в текущий момент может на 20 – 30 % погасить все краткосрочные долги, его платежеспособность считается нормальной.

У завода ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский» коэффициент абсолютной ликвидности 1,76, что считается нормальным, но следует заметить что к концу 2010 года он снизился до 0,66.

Точность  оценки абсолютной ликвидности также  зависит от состава средств, включенных в статью «Прочие краткосрочные  финансовые вложения». По этой статье отражаются инвестиции в ценные бумаги других организаций, государственные  ценные бумаги, предоставленные займы, а также финансовые вложения организации  в совместную деятельность.

4) Коэффициент срочной ликвидности, рассчитывается по формуле

на начало 2009 года: (34301+0)/(19445+0) = 1,76

на конец  2009 года: (22867+0)/(22046+0) = 1,04

на начало 2010 года: (22867+0)/(22046+0) = 1,04

на конец 2010 года: (29507+0)/(44758+0) = 0,88

Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,7 – 0,8. Он отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

5) Ликвидность при мобилизации средств (коэффициент ликвидности ТМЦ).

на начало 2009 года: 27652/(19445+0) = 1,42

на конец 2009 года: 32695/(22046+0) = 1,48

на начало 2010 года: 32695/(22046+0) = 1,48

на конец 2010 года: 27765/(44758+0) = 0,62

Характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости  мобилизации  денежных средств для погашения своих  краткосрочных обязательств. Коэффициент рассчитывается посредством деления стоимости материально-производственных запасов и затрат на сумму краткосрочных обязательств. Рекомендуемые значения в диапазоне от 0,5 до 1,0. В целом на ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский» этот коэффициент в норме ,но резкие его колебания говорят о том, что на  предприятии ухудшилась  ситуация  с краткосрочными обязательствами, т.е.  были взяты дополнительные краткосрочные кредиты и увеличилась задолженность кредиторам.

 

 

Показатель	Норматив показателя	Показатели ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский»
		На начало 2009	На конец 2009	На начало 2010	На конец 2010
Общий показатель ликвидности	≥ 1	0,77	0,61	0,61	0,53
Коэффициент текущей ликвидности	От 1 до 2	3,19	2,52	2,52	1,28
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,3	1,76	1,04	1,04	0,66
Коэффициент срочной ликвидности	0,7 – 0,8	1,76	1,04	1,04	0,88
Ликвидность при мобилизации средств	0,5 - 1	1,42	1,48	1,48	0,62

Анализируемые данные сведены в таблице «Анализ  платежеспособности и ликвидности», исходя из которых, можно сделать  следующие выводы о состоянии  организации на конец отчетного  периода:

Коэффициент текущей ликвидности превышает минимально возможный на 2,19. Это говорит о том что предприятие может первоочередные обязательства оборотными активами предприятия. Общий показатель ликвидности показывает что в целом в организации снижается ликвидность активов.

Причинами неплатежеспособности организации могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана по прибыли и как результат, – недостаток собственных источников самофинансирования организации.

Таким образом, за отчетный период наблюдалась тенденция  снижения уровня ликвидности, что характеризует ухудшение платежеспособности.

Коэффициенты  ликвидности – показатели относительные  и на протяжении некоторого времени  не изменяются, если пропорционально  возрастают числитель и знаменатель  дроби. Само финансовое положение за это время может существенно  измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент  оборачиваемости и др.

Способность организации платить по своим  краткосрочным обязательствам называют текущей ликвидностью (платежеспособностью).

Итак, основанием для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 1. Коэффициент текущей ликвидности у нашей организации на начало отчетного периода 3,19, на конец года 1,28, рекомендуется не ниже 1. Этот коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский» на исследуемый период. Он показывает платежные возможности ОАО «Сыродельного комбината «Ичалковский». ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский» на данный момент может оплатить свои долги.