Анализ движения денежных средств предприятия

· увеличение резерва по сомнительным долгам,

· списание запасов товарно-материальных ценностей как потери,

· начисления на заработную плату.

Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств

необходимо выполнить несколько  предварительных расчетов.

Первый расчет — это определение  объема закупок материалов за отчетный период:

                     М = R^П +  DKZ,                    

где: М    — объем закупок материалов за отчетный период;

     R^П  — расчеты с поставщиками (погашенная в отчетном периоде

кредиторская задолженность);

DKZ — изменение остатков кредиторской задолженности.

Второй расчет — это определение  суммы материальных затрат, включаемых в

себестоимость продукции:

                           MZ = M - DZ,                          

где: MZ — материальные затраты, включаемые в себестоимость продукции;

DZ — изменение остатков производственных  запасов и затрат.

Третий расчет — это определение  суммы денежных поступлений от дебиторов:

                     DZ = N - DR^A,                    

где: DZ   — денежные поступления от дебиторов;

     N    — выручка от реализации продукции без налога на добавленную

стоимость, акцизы и спецналога;

DR^A — изменение остатков дебиторской задолженности за отчетный период.

Методику анализа изменений  прибыли, оборотного капитала и денежных средств

рассмотрим на примере следующих  исходных данных (табл. 2.1.)

                                                             Таблица 2.1.

          Исходные данные для анализа движения денежных средств         

    

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Источник информации
Состояние на начало отчетного  периода
Запасы	450	ф. № 1
Дебиторы	90	ф. № 1
Кредиторы	200	ф. № 1
Основные средства	1000	ф. № 1
Операции за отчетный период
Реализация	3000	ф. № 2
Расчеты с поставщиками	500	ф. № 5
Расходы по оплате труда	1500	ф. № 5
Приобретение основных средств	700	ф. № 5
Начислено амортизации	779	ф. № 5
Состояние на конец периода
Запасы	503	ф. № 1
Дебиторы	104	ф. № 1
Кредиторы	294	ф. № 1
Основные средства	1167	ф. № 1

 

                Пользуясь приведенными выше  формулами, вычислим:               

1) Объем закупок материалов

                            594 = 500 + (294 - 200).                           

2) Объем материальных затрат, включаемых  в себестоимость продукций

                            541 = 594 - (503 - 450).                           

3) Денежные поступления от дебиторов

                            2986 = 3000 - (104 - 90).                           

В табл. 2.2 даны результаты балансировки движения денежных средств.

                                                                    Таблица 2.2.

                     Анализ движения денежных средств                    

                                                                     (тыс. руб.)

    

	Прибыли и убытки	Оборотный капитал	Денежные средства
1. Поступления средств:
реализация продукции	3000	3000	—
прирост запасов	—	53	—
денежные средства	—	—	2986
2. Расходы:
материальные затраты	541	—	—
закупки материалов	—	594	500
оплата материалов	—	—	—
оплата труда	1500	1500	1500
приобретение основных средств	—	889	889
амортизация	779	—	—
3. Чистые поступления
(расход) средств	180	259	286

 

Итоги чистых поступлений средств  балансируются между собой следующей  системой

расчетов:

259 = 180 + 779 - 700

259 = 286 + (503 - 450) + (104 - 90) - (294 - 200)

286 =180 + 779 - 700 - (503 - 450) - (104 - 90) + (294 - 200).

В рассматриваемом примере приток оборотного капитала является результатом

полученной прибыли — 180 тыс. руб. плюс начисленной амортизации 779 тыс. руб.

минус затраты на приобретение основных средств в сумме 700 тыс. руб.

Чистый приток денежных средств  в сумме 286 тыс. руб. образовался в  результате

сальдирования сумм притока и оттока средств. Приток средств образовался  за

счет прибыли (108 тыс. руб.), амортизации (779 тыс. руб.), роста кредиторской

задолженности (94 = 294 - 200)

Отток денежных средств вызван приобретением  основных средств (700 тыс. руб.),

ростом запасов на сумму 53 тыс. руб. (503 - 450), ростом дебиторской

задолженности на сумму 14 тыс. руб. (104 - 90).

     3.  Прогнозирование потока денежных средств

Прогнозирование денежного потока играет важную роль в обеспечении  нормальной

деятельности предприятия. Необходимость  в этом нередко возникает при

кредитовании в банке, когда  банк  желая застраховаться от неплатежей желает

увидеть будет ли предприятие способным  на конкретную дату погасить перед

банком свои обязательства. Однако этим далеко не исчисляются все важные

моменты, которые ставят перед финансовым менеджером задачу прогнозирования

денежных потоков.

Данный раздел работы финансового  менеджера сводится к исчислению возможных

источников поступления и оттока денежных средств. Используется та же схема,

что и в анализе движения денежных средств, только для простоты некоторые

показатели могут агрегироваться.

Поскольку большинство показателей  достаточно трудно спрогнозировать  с большой

точностью, нередко прогнозирование  денежного потока сводят к построению

бюджетов денежных средств в  планируемом периоде, учитывая лишь основные

составляющие потока: объем реализации, долю выручки за наличный расчет,

прогноз кредиторской задолженности  и др. Прогноз осуществляется на какой-то

период в разрезе подпериодов: год по кварталам, год по месяцам, квартал по

месяцам и т. н.

В любом случае процедуры методики прогнозирования выполняются в  следующей

последовательности:

          ·        прогнозирование денежных поступлений  по подпериодам;         

·        прогнозирование  оттока денежных средств по подпериодам;

·        расчет чистого  денежного потока (излишек/недостаток) по подпериодам;

·        определение  совокупной потребности в краткосрочном  финансировании в

разрезе подпериодов.

Смысл первого этапа состоит  в том, чтобы рассчитать объем  возможных денежных

поступлений. Определенная сложность  в подобном расчете может возникнуть в том

случае, если предприятие применяет  методику определения выручки по мере

отгрузки товаров. Основным источником поступления денежных средств является

реализация товаров, которая подразделяется на продажу товаров за наличный

расчет и в кредит. На практике большинство предприятий отслеживает  средний

'период времени, который требуется  покупателям для того, чтобы оплатить

счета. Исходя из этого можно рассчитать, какая часть выручки за реализованную

продукцию поступит в том же подпериоде, а какая в следующем. Далее  с помощью

балансового метода цепным способом рассчитывают денежные поступления  и

изменение дебиторской