Анализ деловой активности строительного предприятия

г) влияние инфляционных процессов;

д) характер хозяйственных  связей с партнерами.

Внутренние факторы:

а) эффективность стратегии  управления активами;

б) ценовая политика предприятия;

в) методика оценки товароматериальных ценностей и запасов.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, можно  оценить по критериям:

1. Скорость оборота – количество оборотов, которое делает за анализируемый период капитал предприятия и его составляющие.
2. Период оборота – это средний срок, за который возвращаются в финансово-хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Для анализа деловой  активности предприятия используют две группы показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости
2. Показатели управления активами.

Общие показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) – показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации).

 

 

       (38)

 

 

 

 

 

Рис.4.Динамика коэффициента  общей оборачиваемости капитала

 

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

 

       

         (39)

 

Рис.5.  Динамика коэффициента  оборачиваемости оборотных средств

3. Фондоотдача – показывает эффективность использования только основных средств организации.

 

                               (40)

             

 

 

Рис.6.Динамика фондоотдачи

 

4. Коэффициент отдачи собственного капитала – показывает скорость оборота собственно капитала. Сколько рублей приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала.

 

                      (41)

 

      

 

 

 

 

 

 

Рис.7.Динамика коэффициента  отдачи собственного капитала

Показатели управления активами:

5. Оборачиваемость материальных средств (запасов) – показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

 

                           (42)

 

      

 

 

 

 

 

 

Рис.8.  Динамика оборачиваемости материальных средств

 

6. Оборачиваемость денежных средств – показывает срок оборота денежных средств.

 

                           (43)

       

 

 

 

 

  Рис.9. Динамика оборачиваемости денежных средств

 

7. Коэффициент оборачиваемости средств в расчётах  показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчётный период.

 

  (44)

 

Рис.10.  Динамика коэффициента  оборачиваемости средств в расчётах

 

8. Срок погашения дебиторской задолженности – показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации.

 

          (45)

 

        

 

 

 

 

 

 

 

Рис.11.  Динамика срока погашения дебиторской задолженности

 

9) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показывает расширение или снижение коммерческого кредита, представляемого организацией.

             (46)

 

 

 

 

Рис.12.  Динамика коэффициента  оборачиваемости кредиторской задолженности

9. Срок погашения кредиторской задолженности – показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.

                     (47)

        

 

 

 

 

                           

 

 

 

 

 

 

Рис.13.Динамика срока  погашения кредиторской задолженности

Рис.14. Динамика показателей деловой активности

 

 
Рис.15. Динамика показателей деловой активности

 

Анализируя полученные данные 1 группы показателей общей оборачиваемости можно сделать следующий вывод, что на предприятии наблюдается увеличение эффективности работы предприятия, так как по всем коэффициентам оборачиваемости наблюдается рост показателей.

При рассмотрении 2 группы, которая называется показатели управления активами. Наблюдается снижение оборачиваемости  материальных средств на 3 дня, что свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства, незначительно увеличился срок оборота денежных средств на 0,5 дня и составляет в 2007 году 1 день. Увеличился объем коммерческого кредита, предоставляемого покупателям. Уменьшился период погашения ДЗ, что оценивается положительно. Увеличилась скорость оплаты задолженности предприятия, о чем свидетельствует коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Исходя из выше сказанного можно сделать вывод, что на предприятии  в целом наблюдается увеличение деловой активности и рост финансовых показателей, но из-за низкой оборачиваемости материальных средств медленнее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ  И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ  ЕГО ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

 

3.1. Прогнозирование финансового состояния предприятия

 

В законе содержится четкое определение самого понятия несостоятельности (банкротства): это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Признаками  банкротства и юридического, и  физического лица являются:

1.   Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить 
   требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) 
   исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если 
   соответствующие обязательства и (или), обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их 
   исполнения.

2.   Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполненным в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

3.  Положения, предусмотренные пунктами 1 и 2, применяются, если иное не установлено законом.

Это основные признаки банкротства (ст. 3). Кроме того, если иное не предусмотрено, дело о банкротстве может быть возбуждено, если:

требования  к должнику — юридическому лицу в совокупности составляют не менее 1000 минимальных размеров оплаты труда, а к должнику — гражданину — не менее 100 000 рублей, а также имеются признаки банкротства, указанные выше.

Обобщая сказанное, можно сделать вывод: несостоятельным должен быть признан должник, имущества, и в том числе денежных средств, которого не хватает для погашения требований всех кредиторов в полном объеме и в нужные сроки.

Одной из целей финансового  анализа является своевременное  выявление признаков банкротства предприятия.

Основываясь на теории длинных  волн  в экономике Кондратьева, можно заключить, что любое предприятие в своем развитии движется к состоянию банкротства. Однако, заранее предугадав негативную тенденцию, можно заблаговременно перепрофилировать производство, не допустив ликвидации предприятия. В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, услуг по истечении 3-х месяцев со дня наступления сроков оплаты [24,с.97].

В странах с развитой экономикой анализ потенциального банкротства  предприятия оценивается с помощью коэффициента «Z – счет Альтмана»

 

       (48)

                                               

 

Ограничения:

  если «Z – счет Альтмана» £ 1,8, вероятность банкротства очень высока,

  если «Z – счет Альтмана» от 1,8 до 2,7 – вероятность банкротства высокая,

  если «Z – счет Альтмана» от 2,7 до 2,9 – вероятность банкротства возможна,         если «Z – счет Альтмана» от 3 и выше – вероятность банкротства очень низкая.

Расчет пятифакторной  модели Альтмана

Так как  коэффициент пятифакторной  модели Альтмана Z-счет за 2008 год составил 2,8, это означает, что предприятие работает стабильно, но при определенных условиях вероятность банкротства возможна.

          Основываясь на российской практике в соответствии с действующим законодательством (Методическим положением по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса (№31-р от 12.08.1994г.)) для предприятий утверждена система критериев, на основании которых принимаются решения о признании структур баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.

 Таковыми являются  коэффициенты:

• текущей ликвидности (К_т.л.)  
• обеспеченности собственными оборотными средствами (К_с.с.)  
• восстановления или утраты платежеспособности (К_вп(уп)) 

Коэффициентом восстановления или утраты платежеспособности характеризуется наличие реальных возможностей у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Он определяется как отношение расчётного коэффициента текущей ликвидности к его установленному (нормативному) значению.

 

                                                                                 

                                                                                                         (49)

 

где - фактической значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в начале и конце отчетного периода;

t_в(у) – установленный период восстановления или утраты платежеспособности предприятия в месяцах;

T – отчётный период в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается за период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности – на период 3 месяца.

По результатам расчётов и полученным значениям перечисленных  показателей (коэффициентов) может быть принято одно из следующих решений:

• признание структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным;
• наличие реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным в случае, если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2,0 (К_т.л. ≤ 2), если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1 (К_с.с. ≥ 0,1).